Capítulo 56: Las capas de la cebolla

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 56!! En el capítulo de hoy hablaremos sobre las capas de la cebolla en los fondos de inversión. ¿Pero...Qué capas de cebolla? ¿De qué demonios me estáis hablando? ¿Hablamos de inversión o de cocina? Bueno, esto ya lo hemos comentado en multitud de capítulos anteriores pero si inviertes en fondos de inversión te interesa esta capítulo. Hablamos de las capas de la cebolla que introducen las entidades comercializadoras de fondos de inversión en España, en este caso, los bancos, las aseguradoras y las cajas de ahorros. Esto, supone introducir multitud de comisiones y costes en cada fase del proceso de comercialización, desde que la gestora de fondos de inversión crea el fondo en cuestión hasta que finalmente llega a la cartera de inversión del cliente. Hola a todos, os damos la bienvenida al podcast de Finanzas e Inversión, al aparato Borja Rubí y Javier García, socios fundadores de RWB y gestores de patrimonios independientes. Como sabéis, en este podcast, hablaremos de inversión, finanzas y economía. - Las comisiones implícitas en fondos de inversión | Las capas de la cebolla Nos ha pasado esta misma semana. Hemos acudido a comprar un fondo de inversión en una entidad comercializadora donde tenemos nuestras cuentas habituales para el día a día. No pienses, no estamos hablando de millones de euros sino más bien todo lo contrario, unos pocos miles de euros. Estábamos buscando un fondo de inversión de renta variable China para aprovechar las bajadas y fue cuando nos encontramos con "el pastel". Al descargar la documentación legal del fondo nos informaban de todas las comisiones que implicaría dicha compra. - Comisión de custodia - Comisión por mantenimiento de cuenta - Comisión por compra del fondo - Comisión por venta del fondo - Comisión por traspaso de fondos - Comisión por abono de dividendos o cupones - Comisión de gestión del propio fondo Con todo, haciendo cálculos, nos íbamos a más de un 2% de comisiones sobre el valor de la inversión. Esto, no deja de ser una capa de cebolla tras otra para enmascarar el coste real de la operativa en fondos de inversión. Como bien sabes, también es posible contratar fondos de inversión con asesores financieros independientes que sólo apliquen la comisión de asesoramiento explícita tal y como marca la normativa europea MIFID II y la CNMV. - Las clases de fondos de inversión Los fondos de inversión tienen clases diferentes en función del canal o medio de distribución. Exactamente igual que una lata de Coca - Cola. Una lata de este preciado refresco en el supermercado no supera los 0,7 céntimos, sin embargo en un bar pasa de 1,5€ y en un aeropuerto llegará incluso a los 3€. La marca, el producto, la bebida y el sabor es exactamente el mismo. Incluso el fabricante, pero el distribuidor no. Lo mismo sucede en fondos de inversión. Las clases de los fondos implican mayores o menores mínimos de entrada en el fondo, divisas diferentes o incluso comisiones de gestión diferentes. En la industria de fondos existe la clase retail o minorista (la más cara y la que más inversores tienen), la clase Banca Privada o incluso, la clase institucional o "limpia", la más barata de todas (con la que nosotros trabajamos y utilizamos para asesorar a nu