E13. 先实事求是，再去谈投资

🎤本期嘉宾：南添 @望岳投资创始人，私募基金经理⏯️本期简介：在我心目中，这期应该是目前为止最喜欢的一期。本期节目创下了《面基》的时长记录：3小时。而在此之前，我听老南的分享时长妥妥超过100小时，包括线下的青训营分享，线上的B站直播（我常在洗澡时听）。老南是金融行业的异类，他中专毕业后开着一辆捷达车在长三角地区跑了多年的化工销售，后来因为看了一本写巴菲特的书，转行进入金融行业，从一家券商地方营业部的柜员一路干到副总，再到券商资管公司的投资主办人，最后回到南京，创办私募基金「望岳投资」。望岳的地理位置、投资观、方法论、甚至销售模式，都区别于金融行业的主流。我今年常常在想一个问题：三观都没稳固的情况下，能做好投资吗？别说面对财富了，我连面对自己、他人、世界都有很多困惑。如果自己的三观都弱不禁风，怎敢说在此基础上建立的财富观、市场观、投资观完备且稳固呢？涉及三观这种神叨叨的问题总是难以开口，能问谁呢？借着这期节目，我向老南问了几个心中的困惑。事实证明，好大哥们从不让人失望，也总是真心为你好。我应该给《面基》单独开个小专辑，就叫#好大哥系列#，哈哈哈。🎯时间轴：00:47 一个例子窥见投资经理和普通投资者的差别01:47 老钱面对南添有种小学生遇到班主任的恐惧04:57 《面基》的诞生还要感谢老南07:54 当一个中专生开始闯荡金融行业，这是什么剧本啊！21:29 老南最可爱的一点，也让我理解了什么叫「受托责任」25:29 把「我」放小点儿，觉得自己重要太耽误事！33:44 私募基金到底有啥特殊的地方？关键在于双向奔赴41:04 老钱也买了私募，感受如何？46:49 一个例子感受为什么说投资是一场马拉松：南添成立私募时，市场上有2.4万支产品，到现在，那批私募只剩4千多支了。49:46 划重点！本期精华——家庭理财的本质，是用劳动赚来的现金去交换优秀公司们的长期现金流。我们不是在投资，而是在交换，用自己的小溪去换公司的大江大河。1:01:38 老钱理财的起点始于毕业第一年1.8万的结余但对理财而言，1.8万和180万真的没有什么区别！1:04:39 老父亲的爱：我一定要帮我孩子垫上第一笔投资自己的资本开支1:09:51 投资理财中的很多事都可以从「现金流」的角度再解释一遍1:11:28 净值走势以外的背景，我们处在什么环境、什么市场里投资？1:36:09 美股的顶部很确定，但偶有暴跌，底部不确定；A股的底部有经济发展支撑，但偶有估值暴拉，顶部不确定；1:41:02 拷问南添的投资观——你凭什么跑赢指数？1:52:14 先实事求是，再去投资！对自己、对现实坦诚，走什么路都行，都能赚到钱。1:54:28 关于「自下而上」和「自上而下」的抉择问题：研究宏观的目标是为了避险，而不是以此谋利。2:03:11 美联储加息的巨变时刻，南添当时是怎么应对的？宝贵的一课：除了书本的理论知识，街头智慧也非常重要！2:09:56 投资这么多年，南添投资观的变化过程和投资清单2:26:08 小建议：大家平时看行情，可以试试「对数坐标」视角，你会发现新世界的。2:29:45 收股息的奥义：如何手动构实现复利？2:42:25 从基金经理和研究员的标准思考如何学习投资，如何决策2:46:14 用现金流视角来做做企业分类，不同阶段，关注重点也不一样2:51:13 朋友们，别怕成为异类！2:55:55 老钱和南添都想活成一家慢公司，不求大，但非常想活得久一点。📁本期内容相关资料：如果本期节目你还没听够，欢迎大家关注老南的B站账号@南添的求真之路 ，如前面所说，这个账号是我的洗澡伴侣。1:22:13 提到的观点：1:38:06 提到的图：2:26:08 提到的「对数坐标」视角，给大家举个例子感受下：⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。