EP48 — Unicorn Files — Allica Bank: Il Sistema Operativo del Relationship Banking

In questo episodio di Unicorn Files raccontiamo la storia di Allica Bank, una delle fintech più interessanti emerse in Europa negli ultimi anni. Non perché abbia inventato l’ennesima app patinata. Non perché abbia vinto con il marketing più rumoroso. Ma perché ha scelto un mercato molto più difficile: quello delle PMI strutturate britanniche, tipicamente aziende con 5-250 dipendenti, un segmento enorme e spesso servito male dal sistema bancario tradizionale.La tesi di Allica è quasi controintuitiva: invece di eliminare la relazione umana, l’ha rimessa al centro. Però con un upgrade radicale. Relationship manager dedicati, processi più rapidi, stack tecnologico proprietario, integrazioni software e una lettura molto più intelligente del cliente. In altre parole: non “vecchio banking”, ma relationship banking potenziato dal software. Ed è proprio questa combinazione ad aver creato un vantaggio competitivo difficile da copiare.Ripercorriamo anche le origini del progetto: la continuità societaria parte come Civilised Bank, cambia nome in Allica nel 2018, ottiene la licenza bancaria nel settembre 2019 e avvia le operazioni nell’ottobre dello stesso anno. Poi arriva la fase decisiva: nel 2020 entra come CEO Richard Davies, manager con esperienza tra Revolut, HSBC, OakNorth, Barclays e TSB, e da lì la banca inizia a scalare davvero.C’è poi un passaggio chiave che racconta benissimo il tipo di azienda che Allica stava diventando: nel 2021 acquisisce da AIB un portafoglio SME da circa 2.000 clienti e £0,6 miliardi di lending associato; nel 2022 completa la migrazione di oltre 1.400 clienti e 1.700 prestiti sulla propria piattaforma. Non vanity growth: capacità operativa vera.Nel cuore dell’episodio c’è anche il Business Rewards Account, il prodotto che ha aiutato Allica a passare da specialista del credito a banca primaria del cliente. Il conto supera i 6.000 clienti a fine 2024 e gli oltre 14.000 a fine 2025, con una crescita del 133%. Perché questo conta? Perché quando diventi il conto principale di una PMI, non hai solo più utilizzo: hai più dati, più retention, più possibilità di cross-sell e una relazione molto più difendibile.E poi ci sono i numeri, quelli che trasformano una narrativa forte in un business concreto. Nel 2024 Allica comunica £29,9 milioni di profitto pre-tax, £293,1 milioni di gross revenue, £3 miliardi di lending e oltre £4 miliardi di depositi. Nel 2025 arriva a £371,3 milioni di gross revenue, £3,7 miliardi di lending e £5,7 miliardi di depositi. Il profitto underlying pre-tax sale a £43,7 milioni, mentre quello statutory è £36,9 milioni: una distinzione importante, che nell’episodio spieghiamo bene.Infine, il salto simbolico: nel febbraio 2026 Allica chiude un Series D da 155 milioni di dollari, raggiungendo una valutazione vicina a 1,2 miliardi e superando così la soglia unicorn. Al momento del round serviva oltre 30.000 business clienti; poco dopo, nei risultati FY25, dichiarava una penetrazione di mercato già oltre il 6%, con target del 10% entro il 2028.Questa non è solo la storia di una banca. È la storia di un’azienda che ha capito una cosa molto semplice e molto potente: i mercati più interessanti spesso non sono quelli più rumorosi, ma quelli più trascurati.Se fai startup, fintech o B2B software, qui dentro ci sono lezioni preziose su focus, distribuzione, prodotto, M&A e costruzione del moat.