ETF日内趋势增强配置策略

2250806-华泰证券-ETF智投研究系列之十四：另类ETF配置策略，日内趋势增强摘要本报告探讨了一种“另类ETF配置策略”，旨在通过改善底层ETF的风险收益特征来提升组合表现。传统ETF组合（以风险平价模型为核心，分散配置股票、债券、商品ETF）过度依赖债券，且受限于国内股票和商品ETF的高波动和低夏普比率，难以实现“高夏普+高Calmar+适度收益”的目标。为解决这一问题，本报告构建的另类ETF配置组合采用日内数据，对代表性股票和商品ETF设计了交易性增强方案，并将增强后的子策略作为新的底层资产构建组合。测试结果显示，从2017年1月到2025年7月，增强组合的年化收益率达到8.66%，夏普比率1.91，最大回撤4.51%，Calmar比率1.92，相比传统组合有明显改善。核心主题与重要发现1. 传统ETF组合的局限性* 过度依赖债券： 传统风险平价ETF组合业绩表现受底...去小宇宙查看完整单集简介前往小宇宙评论区与主播互动