ウェルズ・ファーゴ2025年第3四半期決算報告

本エピソードでは、Wells Fargo & Companyの2025年第3四半期（3Q25）の暫定的な決算結果を深く掘り下げて分析します。チャーリー・シャーフ会長兼最高経営責任者（CEO）は、「事業全体で構築している勢いが、第3四半期における力強い財務実績を牽引した」とコメントしています。主要財務実績の進捗Wells Fargoは、第3四半期において、純利益56億ドル（希薄化後1株当たり利益1.66ドル）を計上し、前年同期比で9%、前期比で2%の増加を達成しました。総収益の増加： 総収益は214億3,600万ドルに達し、前年同期比で5%増となりました。純受取利息（NII）のドライバー： NIIは120億ドルで、前年同期比2%増、前期比2%増となりました。これは、主に「固定金利資産の再評価、マーケット事業の改善、および投資有価証券や貸付残高の増加」によって牽引されました。非金利収入の力強い成長： 非金利収入は95億ドルで、前年同期比9%増を記録しました。この大幅な増加の要因には、前年同期（3Q24）に投資有価証券ポートフォリオの再編に伴う4億4,700万ドルの純損失が含まれていたこと、市場評価額の上昇によるWealth and Investment Management (WIM)における資産ベースの手数料増加、および投資銀行手数料の増加が含まれます。信用指標の改善と事業セグメントの動向同四半期は信用パフォーマンスの改善が続き、信用損失引当金（Provision for credit losses）は6億8,100万ドルと、前年同期比で36%の大幅な減少となりました。総純貸倒償却額は9億4,200万ドルで、平均貸付金に対する比率（年率換算）は0.40%となり、前年同期の0.49%から改善しました。消費者向け事業（CBL）： Consumer Banking and Lending (CBL)の純利益は前年同期比で14%増加しました。総収益は6%増で、これは預金価格の引き下げや預金・貸付残高の増加が要因です。富裕層・投資運用（WIM）： WIMの総顧客資産は2兆4,730億ドルに達し、前年同期比8%増となりました。純受取利息は「預金価格の引き下げおよび預金・貸付残高の増加」により16%増を達成しました。法人・投資銀行（CIB）： 投資銀行手数料は前年同期比で32%増と力強い成長を見せました。また、マーケット事業の収益は、エクイティ、コモディティ、外国為替、クレジット商品の収益増加により、前年同期比6%増となりました。なお、3Q25においては、Commercial Banking (CB)セグメントからConsumer Banking and Lending (CBL)セグメント内のConsumer, Small and Business Bankingへ、特定の事業顧客に関連する約80億ドルの融資と約60億ドルの預金が移管されました。資本管理と中期的な目標第3四半期末のCommon Equity Tier 1（CET1）比率（標準化アプローチ）は暫定値で11.0%でした。資本還元： 同社は、第3四半期に61億ドルの普通株（7,460万株）を買い戻し、普通株の配当を前期の1株当たり0.40ドルから0.45ドルへと12.5%引き上げました。リターンの進捗と新たな目標： 平均有形普通株式利益率（ROTCE）は15.2%を維持。さらにWells Fargoは、リターンの継続的な改善機会を見据え、中期的なROTCEの目標を17%から18%の範囲に設定しました。また、CET1比率については、10.0%から10.5%まで引き下げることを目指しています。Wells Fargoの今後の戦略的投資（Credit Card、Wealth Management、CIBなど） が、新たな中期的なリターン目標達成にどのように貢献するかについても詳しくお伝えします。