苔藓之火

市场现在的平静，只是在消耗最后一点缓冲库存。风险没有离我们远去，我们只是在花钱买短暂的时间。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:中东冲突封锁霍尔木兹海峡，全球两大油价稳压工具同步失效：OPEC+无多余产能、美国页岩油产量见顶。现在的100美元油价，只是中场休息，不是终点。🏠 同步看懂：油价 200 美元下的五个真实场景1｜普通人：隐性通胀渗透日常：油费、外卖、日化、出行同步涨价，生活悄悄变贵，收入变相缩水。2｜穷国百姓：油价直接等于饥饿：能源推高化肥、粮价、运费，缺油缺电缺粮食，大量人口陷入吃不饱的困境。3｜地缘格局：中东空有产能难赚钱：产油国没外运通道吃不到红利，俄罗斯低成本坐收高油价红利，地缘续航能力大幅提升。4｜中国：储备充足，产业链承压：提前囤足原油筑牢安全底盘，但石化全产业链成本暴涨，中下游企业经营压力陡增。5｜华尔街：全球资产大洗牌：能源暴涨、航空燃油车暴跌；通胀反弹困住美联储，股债汇全市场同步承压。💬 本期互动话题身边能源、农业、物流从业者，有没有感受到行情异动？评论区聊聊真实一线体感。

这一轮日元的故事，不仅是一个汇率问题——是关于一个成熟经济体在结构性转型时，如何面对自己货币失去主导权的过程。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:七个问题1. 日元跌到什么程度——USD/JPY 158、REER 52.3，回到 1970 年代购买力。CNY/JPY 五年升 25%。2. 为什么贬值——三条腿同时塌：利差最高 380bp、出口被中韩夺走、日本家庭主动卖日元买美股/BTC/黄金。3. 政府能阻止吗——想守，但守不住。加息（JGB 绑住）、外储（体量不够）、紧缩（政治不允许）、国际协调（没人来救）四条路全堵死。4. 国内代价——实际工资负增长、内需企业苦撑、年轻人买不起房、旅游业爆发、政治转向"大财政"。日本被汇率撕成两半。5. 会不会继续贬——会，且大概率不会停。中位 USD/JPY 150—170，尾部 180—200。6. 是不是已进入 fiscal dominance——已经进入轻度版本。BOJ 持有 50%+ JGB（独此一家）、加不动息、债务 260%、偿债占预算 25%。7. fiscal dominance 是不是核心原因——是。它构成 7 步永动机循环：财政扩张→JGB 抛售→BOJ 印钱→日元贬值→输入性通胀→更多财政扩张……英国 Truss Moment 6 周扑灭，日本扑不灭。核心判断日元贬值不是事件性的、不是触发器驱动的。它是结构性的、不可逆的、且已经在悄悄发生中。我会持续监控的四个信号：• CFTC 日元空头持仓• JPY 隐含波动率• 30 年 JGB 收益率• BOJ 表态

“任何捷径都意味着集中，集中是最大的风险。”“拥挤不可怕，踩踏才可怕。”“我们从高速公路下来了，进入到一个丘陵地区。你的车开始上上下下。”“2025年的市场，考卷上写名字就是自动50分。”“指增的坑只有两种：贝塔伤了你，或者阿尔法是假的。”主播：Raymond - 爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0嘉宾：董艺婷 - 慧客堂 （（真话是我的态度，减法是我的选择。公众号：Beagle小猎犬号）Previously - 指数，指增，ETF，手把手教你聪明选择视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:00:00 开场：为什么“海外配置党”要聊A股量化指增？ 02:00 回顾2025：为什么量化指增表现这么好？ 04:30 2026年一季度：市场从“高速”进入“丘陵”，超额变难 06:00 什么是“空气指增”？它和普通指增有什么不同？ 08:30 FOF视角：为什么“不选赛道”反而跑赢了单一赛道？ 12:00 蛋糕 vs 奶油：贝塔和阿尔法到底是什么？ 14:30 沪深300 vs 中证500：谁的“蛋糕”更好吃？ 18:00 中证500为什么突然“变难增强”？ 22:00 未来几个月怎么看？二三季度可能是“平静期” 26:00 气候变化，可能是被忽略的最大变量 28:00 超额收益是怎么“攒”出来的？因子、风格、个股、日内交易 34:00 22年熊市里表现好的策略，真的是好策略吗？ 40:00 什么环境下超额最容易做？ 45:00 某些因子“太拥挤”会出事吗？ 50:00 当前市场情绪：从“狂热”到“惊弓之鸟” 52:00 董老师3月抄底背后的逻辑 56:00 海外资金开始重新“看中国” 01:00:00 为什么这次A股和过去20年不一样？ 01:06:00 房子 vs 股票：下一个时代的列车在哪？ 01:08:00 怎么选一个好的指增管理人？ 01:12:00 没有“一招鲜”，投资没有捷径 01:14:00 规模多大的指增产品最值得关注？ 01:18:00 个人投资者怎么配指增？前锋 vs 后卫 01:22:00 指增的“坑”只有两种：贝塔买在高点，或阿尔法是假的 01:30:00 结尾：欢迎评论区分享你的投资故事关键词：量化指增、A股配置、超额收益、沪深300、中证500、FOF、资产配置

“赚钱的从来不是参战国，而是有远见的旁观者，他们不赌结果，只堵发生”视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:百年的战争数据揭示：赚钱的从来不是参战国，而是有远见的旁观者。本期介绍四个真实案例、六类获利者、五个时间阶段，以及一套完整的资产配置框架。历史中关键企业与机构 防务股：Lockheed Martin, General Dynamics, Raytheon, Rheinmetall 能源供应商：Saudi Aramco, Equinor 金融中介：JPMorgan, Goldman Sachs 重建承包商：Bechtel, Jacobs Engineering 中立国代表：印度、瑞士六类获利者详解类别稳定性规模典型代表特点1️⃣ 军工企业⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐DuPont, Lockheed直接受益2️⃣ 能源供应商⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐Aramco, Equinor油价驱动3️⃣ 金融中介⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐JPMorgan, Goldman手续费/交易费4️⃣ 重建承包商⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐Halliburton, Bechtel战后获利5️⃣ 政治精英⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐国会议员、游说团信息差/政治关系6️⃣ 中立国供应商⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐印度、瑞士、美国套利机会/低风险战争五阶段资产轮动第一阶段：战前紧张期（冲突前1-24个月） 信息差优势期：信息灵通的人已在布局 代表资产：防务股、黄金、国债 涨幅预期：10%-30%（温和上升） 关键词：信息不对称、风险溢价最小第二阶段：战争爆发期（开战后1-30天） FOMO情绪爆发：防务股疯狂上涨 代表资产：防务股（一周涨30%-50%） 风险：估值透支、高位接盘 关键词：市场确认、所有人同时反应第三阶段：战争持续期（冲突2-6个月） 防务股涨幅放缓，能源成焦点 代表资产：能源期货、大宗商品、稀有金属 策略：减仓防务股 → 加仓能源 原因：防务预算增量已定价，能源问题浮现第四阶段：停火谈判期（战争6-12个月） 市场定价战后重建 代表资产：重建股、工程建筑股 策略：减仓黄金/能源 → 增仓重建概念 信号：各方开始谈判第五阶段：战后重建期（结束后1-10年） 最大蛋糕期：重建金额可能超战争消耗 代表资产：重建合同、受损国家股票 周期：3-10年（耗时长但稳定） 赢家：重建承包商关键概念解释稀缺性套利战争制造稀缺 → 价格由最紧缺时刻决定 → 从有到无、从便宜到贵、从和平到混乱降维打击中立国、能源商、金融中介不赌战争结果，只赌战争发生 → 即使赢家也亏，他们也能赚信息差1914年的人若知道欧洲会缺弹药，1914年初就买杜邦股票 → 4年50倍回报播客核心观点 赚钱的不是参战国，是旁观者 时间差比信息差更重要（战前布局 > 战争期间买入） 最稳定的收益来自降维（不赌结果，只赌发生） 5阶段理论可跨越和平/战争时期应用 稀缺性规律在任何大事件中都适用（疫情、气候、科技革命）相关阅读/深入资源 📚 《Killing Monsters: Why Americans Are Fascinated by Violence》 📚 《The Shock Doctrine》- Naomi Klein 📰 历史数据来源：S&P 500, MSCI指数, 美国国防部合同数据库 🎯 关键词：稀缺性经济学、地缘政治套利、防务工业-政治复合体

“你没听错。哪怕利率归零，上海的月供还是比月租贵。”视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:6 个核心信号信号一｜跌了几年，还要跌多久 全球六大房地产泡沫中位数：6 年（日本 14 年是极端） 中国本轮目前第 4-5 年，70 城累计跌 20-25% 正常救市节奏对应 2026-2028 见底，拖着可能到 2030信号二｜价格收入比：估值的锚 深圳 25-28 倍 / 北京 20-22 倍 / 上海 18-20 倍 纽约 13 倍 / 东京 8 倍 / 伦敦 12 倍 / 国际合理区间 3-6 倍 IMF Rogoff：中国价收比高于历史上任何已知泡沫顶峰 见底需要降到 15-18 倍信号三｜租售比 上海租金回报率 2.01% > 10 年期国债 1.6-1.8%（已翻越） 上海挂牌均价 33 个月下跌后首次环比转正 距离真正见底（租金回报率接近房贷利率）还差 1 个多百分点信号四｜租好过供（最反常识的一个） 上海 550 万 100 平的房子，月供 16,400 vs 月租 10,400，月供贵 58% 利率从 3% 降到 2% 降到 1% 降到 0%——月供还是比月租贵 3% 结论：降息救不了上海。这不是利率问题，是房价问题 真正解法只有一条：房价再跌 20-30%信号五｜LPR 与按揭利率 当前 5 年期 LPR 3.5%，房贷 3.05-3.1% 2026 年预计还会降 20-30 个基点 但在中国一线，利率已是次要变量信号六｜库存去化周期 一线 13.1 个月 ✅ 已进入健康区间 二线 25-31 个月 ❌ 超标 50% 三四线 37-55 个月 ❌ 极度过剩 一线已经见底，三四线连底都还没到相关延伸 现在是离底还有多久？ 左侧建仓派 vs 右侧趋势派，你站哪一边？

儿孙真的自有儿孙福吗？他们的康波还好吗？两个爸爸：Raymond（15 个月男孩爸爸，二级基金）、苏麟（3 岁 2 个月男孩爸爸，VC 从业者）视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes: 00:09 开场：聚焦中国式育儿焦虑，两位金融行业爸爸分享真实育儿感受 01:29 新手爸爸身份转变，育儿中才真正理解父母的辛苦 03:54 孩子 1-2 岁关注身体养护，2-3 岁认同 “家长是园丁” 理念，尊重孩子天性 08:25 家庭分工：双职工家庭 + 育儿嫂模式，祖辈周末参与，不苛求统一育儿方法 11:00 体育培养：不主张过早专项训练，优先全面运动，看重体育对性格与自信的作用 15:35 职场与育儿：金融高压行业下，更重视时间管理，优先选择重视家庭的工作环境 20:38 职场性别差异：金融行业女性育儿后职业机会更少，存在不公平现象 23:10 教育预期：跳出高学历圈层幸存者偏差，接受孩子是普通水平 25:50 升学现实：国内高中录取率并非 100%，需放下 “必须顶尖” 的执念 33:38 留学选择：自身留美经历者更理性，不盲目推崇赴美本科，看重探索空间而非求职功利性 41:00 教育体系：上海选双语民办幼儿园，兼顾快乐与基础启蒙，避开过度内卷的机构 47:00 语言担忧：担心双语环境下孩子中文弱化，重视母语与汉字书写能力 57:00 育儿成本：上海民办 / 国际路线年均约 20 万，18 年基础教育花费约 300-500 万 01:08:00 时代选择：百年变局下不追求 18 年精准规划，优先培养孩子幸福、自洽的能力关键词 美本 补课 高中录取 双语幼儿园 爬藤 身份 体育生

美伊的战争究竟应该在什么时候停火？霍尔木兹海峡什么时候能通航？有哪些国家又会进一步地参与到战争当中？伊朗会打谁？谁会打伊朗？接下来的战争将何去何从？Polymarket 2026年4月6日数据 可能这些数据明天就全都变了Hi，我是主播Raymond，爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:关键词： 美伊战争 伊朗政权 哈尔克岛 特朗普 原油价格 霍尔木兹海峡 以色列 油价 无人机

太平日子过久了，真正的危险发生的时候，我们都不知道如何应对。比如如何买机票逃走，买什么时候的机票才更安全？遇到了虚假信息应该如何应对？去哪里找到最重要的生活补给？但愿这一集的信息对你来说永远用不上。Hi，我是主播Raymond，爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0。嘉宾：Bowen - 迪拜主权基金从业者视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:03:46 战争发生，是立即撤离还是留下观望？05:23 20张全价票给爸妈逃离07:28 重返办公室09:20为什么棕榈岛是重灾区？12:15 为什么打仗时别坐半夜的飞机？15:05 虚假信息战争：15秒以内视频是AI生成16:58 杀鸡儆猴，拍真实视频为何也可能被判刑？18:28 空无一人的T3航站楼：全球航空枢纽的瞬间萧条21:35 领导人如何用公关手段稳定人心？23:12 数据中心被炸，银行区取不出钱24:45 股市暴跌30%：房地产泡沫会因此破裂吗？27:04 悲观与乐观：同事们对战争时间表的内部猜测28:30 旅游业的毁灭性打击：迪拜经济可能失去的“半个好季节”31:00 金融业的韧性：资本逐利与主权基金合作的长期吸引力32:30 情报的先兆：为何美国投资人突然取消了所有会议？34:50 不对称战争：伊朗每周扔两个无人机，成本有多低？38:20 迪拜的避风港地位还能维持多久？40:15 亚洲人最恐慌，中东同事最淡定43:10 特朗普的地面部队部署与无限期延迟返回45:50 人的适应性真的很强48:05 信息辨伪指南：用常识去交叉验证，别轻信任何单一消息源关键词迪拜 战争 主权基金 逃难 伊朗 导弹袭击 棕榈岛 阿联酋航空 AI假视频 风险评估 沙特 避险 人才外流 旅游冲击 不对称战争 信息茧房 特朗普 无人机 信号弹

AI时代能源如此重要，怎么美国在电力上掉这么大链子？是官僚主义？州县割据？企业垄断？每一种窘境都有来处，听一个在北美盖电站的人给你掰扯掰扯为什么会这样！Hi，我是主播Raymond，爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0。嘉宾：电力侠 Ian 小红书链接 - 必看视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:00:06 节目开场：AI浪潮下的能源瓶颈02:02 电力侠自我介绍与北美电力系统背景03:58 token出海是真是假？电力成本仅占三成05:47 中美电价差异的根源：电网迭代周期与需求停滞08:26 美国电网为何“老旧”？设备年龄、技术路径与用电需求11:24 美国为何搭不起“全国大电网”？州权、ISO体系与跨州利益博弈17:30 欧洲与日本的电网困境：频率分裂与新能源依赖23:44 AI数据中心会压垮北美电网吗？限电轮动更可能，电价上涨是必然26:07 数据中心如何推高电价？自建电站与并网的双重影响29:11 工业用电与民用电的分开计价，数据中心税与容量市场31:38 电网升级成本谁承担？AIDC与辅助服务市场的公平性难题35:50 并网为何要等4-7年？可中断式负载与表后发电的“插队”方案42:16 德州为何成为AIDC首选？电价、土地、环评与历史矿场转型44:51 从矿场到数据中心：波动性升级，电网评估不可绕过47:25 储能瓶颈？美国新能源发展慢在成本与天然气依赖，而非储能星球研究所53:36 核能是终极答案吗？从零开始太慢，延寿与扩建是当下选择55:43 Stargate的天然气之路与资金问题Stargate研究报告视频链接58:03 能源安全：中美路径选择与制度优劣的长期博弈关键词AI数据中心 电力侠 北美电网 中美电网对比 token出海 并网流程 德州AIDC 储能 天然气发电 核能 能源安全 州权 电力市场化

过去的时代给我们留下了资本，经验，体感，审美，但也可能留下了登味，偏见，自以为是。时时复盘，时时纠错，保持谦卑，以求寸进。嘉宾：梁杰 - Impa Ventures 合伙人 ｜ 原天际线/和玉/华创/红杉投资人｜ 公众号 ｜小红书可以搜中国创投往事那个错过拼多多的投资人视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:02:29 中国创投往事06:53 AI对拼多多是工具，不是战略重心。07:28 梁杰的AI投资布局：AI infra、垂直应用与Agent经济。08:36 AI如何部署到各行业？医疗、教育等垂直场景的机会。11:15 早期投资更看重行业壁垒与接口。12:36 如何与行业共识“错开20度”？14:48 为何不投“大厂创业者”与硬件？15:54 中国产业链优势与竞争内卷的反思。17:10 硬件出海曾是优势，但AI硬件尚未看到真实需求。20:29 类似真格“投资全球优秀华人”的逻辑。23:52 AI在垂直行业的部署，类似外卖与打车的本地化逻辑。26:34 2025年最大的认知刷新：低估了Anthropic与MCP协议。30:10 2026年AI投资展望：我们处在哪一阶段？31:05 复盘2015年独角兽榜单：成功数据极度稀缺。38:50 AI相当于iPhone 4时刻，还是更早？40:28 2010-2015年投什么？垂直应用是确定性机会。44:47 如果没有AI，95%的VC应该离场。49:51 VC的魅力：在房间里亲历历史。51:10 AI无法取代VC的什么？价值判断、情感连接与大局观。关键词梁杰 拼多多 VC老兵 黄峥 本质与极致 MCP协议 Anthropic 垂直应用 Agent经济 出海 华人创业者 行业共识 错开20度 红杉 审美 现场感 价值判断 AI取代 大局观 赛道选择 生而全球化 结构化部署

上个时代，创业可能在五道口，在华清家园开始。AI时代，产品是全世界的，我们可以在任何地方出发，也可以去任何地方，我们的大航海时代！主播：Raymond - 爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0。嘉宾：Richard - 大观资本｜出海同学会（无限干货的大型知识库和人际网络，不要钱！）视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书，联系主播也可以通过小红书DM）免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes:01:59 大观资本徐老师Richard，专注出海与全球化投资。03:14从 Musically 到 Manus，华人出海十年路。04:31 徐老师不仅是投资人，更是硅谷超级连接器，运营「出海同学会」社群。05:06 更多中国人直接赴硅谷创业，真的吗？07:45 从“产品出海”到“生而全球化”，TikTok 是重要转折。09:24 AI 时代新变化：华人创始人在头部孵化器中的比例显著提高。10:43 AI 深水区，数学与系统思考能力成为关键，印度创业者此轮“集体缺席”。12:55 为何更多 AI 创始人选择“day one global”？硅谷吸引力何在？14:10 硅谷利于打造“国际化产品”，融资环境更宽容，“小天才、小傻瓜”皆有机会。17:48 硅谷生态总结：钱多、生态丰富、产品思维更全球化。21:42是否有公司放弃硅谷转战其他市场？路径如何选择？23:30 全球化路径多元，未必都从美国出发，条条大路通罗马。26:17 AI 创始人该如何制定出海战略？有无方法论？28:44 软件类产品宜“从上往下打”，早期行业更看重创始人“调性”与“品味”。31:57 华人创始人的优势与劣势有哪些？43:36 给 AI 公司有哪些出海的实操建议（团队、招聘、选址等）？46:54 为何印度人在此轮 AI 浪潮中缺席？57:33 徐老师最近投了哪些有趣的 AI 公司？2026年关注哪些赛道？01:00:16 2026 年将是AI 并购大年。01:03:01 AI 产品正从“工具”转向具有“主体性”的伙伴、服务者。01:06:10 业务在哪，架构就在哪。01:12:48 ”我们是硅谷101公路边的小卖部“关键词硅谷创业 AI全球化 华人创始人 出海策略 生而全球化 本地化 产品思维 VC生态 垂类Agent 全球资源整合 出海同学会 并购趋势 公司架构 地缘政治

上周五，我和Frank打赌Manus/Genspark26年会被收购，赌一顿饭，五天后，这饭就吃上了。嘉宾：Frank - AI投资人（这个大佬非常低调，没有留下联络方式）** Frank上一期的节目：14. 中美AI对比：OpenAI花1.4万亿账怎么算？中美胜负手是什么？- FrankHi，我是主播Raymond，一个今天特别骄傲的Manus付费用户。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明： 本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。00:33 Meta收购Manus，金额达数十亿美元，是中国背景团队被海外科技公司收购的最大案例。01:23 回溯五天前与Frank的赌局：Frank预测Manus会被微软收购，Genspark可能被OpenAI收购。Raymond不同意，认为地缘政治因素影响更大。02:34 若2026年前两家公司中至少一家被美国巨头收购，则Raymond请客。结果五天内Manus被Meta收购，赌局提前结束。03:40 Frank判断Manus被收购的三个标准06:00 分析Manus团队：从浏览器插件Monica转型至Manus，展现极强产品洞察、迭代速度和运营能力。07:36为何微软需要Manus?09:19 Manus公司已迁至新加坡，法律架构清晰，规避中美审批风险，加速交易完成10:20为何Meta截胡?11:23 Genspark可能被OpenAI收购19:07 Manus用户付费可能无法覆盖API调用成本，商业模式可持续性存疑。25:27为何中国巨头不收购？34:14 Manus的成功难以复制？41:48中国创业者赴硅谷趋势：模型、市场、融资条件更优，但未来受中美关系影响。45:40哪些中国AI公司还有收购价值？49:05 Kimi只能继续“攀爬无限高峰”。53:21六小龙大逃杀，六进一？57:20六小龙最终可能全军覆没，字节、阿里等巨头已碾压入场。59:27 刘元：“Now this is not the end, it's not even the beginning of the end, but it's perhaps the end of the beginning.” 关键词：Meta收购、Manus、出海创业、新加坡架构、六小龙、VC投资、地缘政治、MiniMax、智谱、Kimi、百川

无论去火星的路有多难走，最后还是要拆成无数小步骤，那么SpaceX算是第几步？嘉宾：秦汉 - Jarsy 创始人/CEO我是主播Raymond，经常和人说我是马斯克粉丝，但是仔细想想，自己付费也不太够。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接免责申明： 本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。shownotes：00:56 嘉宾介绍：秦汉，硅谷15年经验，Jarsy平台创始人。03:13 什么是一级半市场？填补Pre-IPO与上市之间的投资空白。05:28 SpaceX的转折——从火箭发射到星链成为核心盈利业务。08:20 SpaceX估值从2024年1800亿到如今近万亿，市场逻辑是什么？11:34 为什么SpaceX是Jarsy平台的重要资产？13:45 星链的颠覆性应用：海上救援、亚马逊村庄、全球移动网络。16:36 在远洋航行和原始部落中，星链如何改变生活？21:26 星链的商业模式——边际成本递减的太空收租生意。24:39 年收入约200亿，估值近万亿，SpaceX是否太贵？26:25 一级半市场平台是否需要价格发现与历史图表功能？29:18 货从何来？平台上的股票来源、法律风险与真实性保障。35:02 Cap Table 解析：直接持股、SPV结构与投资者权益差异。39:25 Jarsy平台如何处理不同资产的不同时间或者是不同轮次？42:41 未来战略：服务散户的初心与拓展B端业务的可能性。44:51 成功案例复盘：Circle从Pre-IPO到上市的全流程退出。48:12 平台选品地图：AI、航天、 Crypto、国防等赛道的布局逻辑。51:17 为什么没有OpenAI和字节跳动？法律实体与投资权益的关键门槛。【关键词】SpaceX 星链 一级半市场 Pre-IPO 伊隆·马斯克 卫星互联网 全球连接 估值泡沫 投资平台 硅谷创业 AI公司 投资民主化

行路难，行路难，多歧路，今安在？长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。嘉宾：庄明浩 - 投资人 / AI司马迁 - 屠龙之术主播Hi，我是主播Raymond，为了缓解AI焦虑，已经过度付费。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接（逐字稿在小红书）免责申明： 本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。Shownotes Summary - AI生成，不一定准确。Shownotes:02:13 招股书初印象：两家公司同时冲刺大模型第一股，千页招股书如何阅读？02:39 中美成本对比：中国公司用几亿美金做到美国公司1%的成本规模。06:26 假设Sam Altman、张一鸣、杨植麟、梁文峰阅读招股书后的感受。13:01 招股书撰写逻辑：如何定义第一名，如何切分赛道。14:20 投资人应看什么指标？收入与token调用量哪个更真实？18:02 行业报告的可信度：智谱预测2030年中国AI企业市场仅1000亿，80%本地部署。23:13 Minimax的全球视野：2030年全球AI市场预计3000亿美金，75%来自APP应用。27:27 公司定位差异：智谱清言是“中国领先AI公司”，mini max是“全球化AI大模型公司”。28:24 业务模式对比：智谱清言重to G/to B，mini max重海外与C端产品。29:39 创业公司的“点灯顺序”：在有限资源下如何选择落地场景？32:40 谁会留下来？Coding、多模态、Agent？38:37 训练成本之谜：自媒体宣传“几百万美金训练”，财报却是“十亿级”。39:46 研发成本结构：训练、推理、多项目并行推高算力开支。43:18 DeepSeek的成本困境：是否也在每年数亿的烧钱节奏中？45:44 OpenAI 2025年研发成本预计134亿美金，中国公司成本约为1%。49:30 人才成本：中国AI研发人均年薪约15万美金，远低于美国。52:03 港股上市的现实考量：流动性、基石投资人、市场情绪、地缘政治、竞品对标——多重因素影响发行。01:05:10 估值难题：无法用PS/PE，只能对比商汤、云知声，或按“终局席位”定价。01:10:52 投资逻辑转变：从财务模型转向“生存赛”与“大国重器”估值。01:12:10 欧洲Mistral估值100亿美金：地缘政治下的“国产替代”溢价。01:20:00 早做上市准备，一口气冲过去，不能停。关键词大模型第一股 智谱 minimax 招股书 中美AI对比 港股上市 估值 算力成本 研发工资 多模态 Agent 资本退出 地缘政治 生存赛 终局思维 创业难度

真的很荒谬，感觉两个文科生想一个月花20块钱就可以转码取代程序员，太离谱了，想什么呢？但是真的不能试试吗？嘉宾：Park - 这个大佬非常低调，什么联系方式都没有留下*** 这期节目中Claude Code / Cursor两个名词其实经常混用，因为我们两个工具都用，没有先后优劣，所以不是每个语境/评论都非常精准，看官见笑。Hi，我是主播Raymond，一个每天很多问题的散韭。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接免责声明：本节目的所有内容仅为经验分享与技术探讨，不构成任何投资、交易或法律建议。市场有风险，交易需谨慎。Shownotes：01:18 Park自我介绍：从一级市场、VC到全职交易员，涉猎股票、加密货币、大宗商品等多类资产。02:17 如何看待近期大模型交易比赛？04:12 不同AI的倾向性07:49 AI的交易次数、交易风格这种听起来有点个人化的东西是怎么训练出来的？11:05 Claude Code的发布让非技术背景的交易者能通过多轮问答，从问不出问题到搭建完整项目原型。19:00 一个90分人类指导无数个低成本60分AI，其效能远超过一个由10个80分人类组成的团队22:23 60分的AI加起来可能还是60分23:13 做产品经理，不做CEO27:52 如何迭代的？33:01 当前AI不擅长整合多模态信息感知市场节奏。人类交易员的优势是理解市场环境和资金流向37:42 人机协作的最佳模式：人类负责判断资产类别、大趋势和交易节奏；AI负责精准执行买卖点、严格风控、24小时监控和交易复盘。47:28 大多数尝试用AI找策略的人遇到的困难是什么？51:45 未来世界只有是哪个行业：自媒体、AI和金融交易53:41 对普通人而言，仓位管理比预测市场更重要关键词：Cursor、量化基金、AI交易、Claude Code、Prompt工程、60分程序员理论、主观交易、仓位管理、回测系统、交易纪律、人机协作、模型倾向性、Alpharena

GPT3周年，有人倒在半路，有人平步青云，有什么启发，接下来怎么搞？25年回顾兼26年展望串台：人民公园说AI - 这是由JustSayAI出品的陪伴型播客，三位合伙人，跨越12小时时差录制，只为成为你的创业专属BGM！我特别喜欢的几期人民公园节目：AnthropicNano BananaHi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 📺B站链接 / 📕小红书链接 / ▶️YouTube链接免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。Shownotes:00:00 2025年印象最深的AI产品？08:27 大厂如何挤压小公司生存空间？10:41 智谱GLM如何靠价格战突围？12:39 MiniMax为何能在海外赚大钱？13:46 Kimi如何从长文本卷到了编程？14:54 中国开源模型下载量超越美国？16:16 DeepSeek为何价格打到底还能赚钱？19:52 AI编程工具为何不需要做销售？29:00 硅谷为何流行斩首式人才收购？32:20 创业公司是在为大厂做试错吗？41:16 谷歌TPU是否引发了英伟达恐慌？42:22 硅谷巨头如何玩转三角债融资？45:54 预训练时代真的已经结束了吗？47:53 现在的AI是只会刷题的书呆子？53:35 现在的AI像极了千禧年互联网？57:51 现在的万亿基建未来会是废铁吗？01:09:02 科技七巨头如何消化AI投入？01:16:40 字节跳动能否在AI C端逆袭？01:20:16 OpenAI未来会成为时代的炮灰吗？

所有的星辰大海都有代价，只是这次我们真的要付1.4万亿，你准备好你的AGI份子钱了吗？Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接嘉宾：Frank - AI投资人，马上有个大模型要敲钟了，但是这个低调大佬什么联络方式也没有留下免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。shownotes：01:36 Frank自我介绍：国资背景投资人，专注AI科技投资，十年未亏过钱。02:54 AI有泡沫，但没到那么大，市场正从capex驱动转向earning驱动。03:46 为什么capex驱动逻辑在失效？模型能力边际提升放缓，市场信心下降。05:25 美联储降息预期强烈，市场情绪或趋缓。06:26 Scaling Law 还work吗？Frank：数据集评分已无意义，产业共识是 scaling 已接近尾声。08:30 从85分到89分，AGI之路越走越难，1.4万亿是上大学的学费。10:17 模型新重点：长时记忆、连续工作能力，这才是“仿人”的关键。13:03 1.4万亿怎么花？Frank拆解：星际之门、英伟达、AMD、Oracle、微软……但电力是瓶颈。16:47 OpenAI收入能否撑起支出？Frank拆解财报：消费者、企业、API三块，目标2030年3000亿收入极具挑战。19:45 用户规模能否支撑收入？Raymond：若只靠订阅不合理，必须探索广告与B端变现。24:35 1.4万亿背后：美国电力短缺，数据中心并网周期长达7年。31:08 七姐妹的账怎么算？Frank：AI业务收入需翻倍，市场认可这个容量。34:43 GPU折旧争议：Michael Bury质疑财务作假，Frank：芯片实际可用7年，折旧周期可讨论。41:07 2027年推理将反超训练，AGI接近临界点。43:26 中美是唯二全产业链玩家，但生态路径不同。47:24 美国限制算力出口，反而可能将全球生态推向中国开源模型。50:04 中美创业环境差异：美国重B端与集群，中国重算力优化与C端应用。55:15 六小龙谁能活下来？01:10:25 中美AI终局判断：美国大而全，中国经济适用；电力瓶颈或成美国阿喀琉斯之踵。01:12:56 Google > OpenAI，国内看好阿里与即将上市的模型公司。01:16:40 1.4万亿背后，是中国焦虑驱动的举国工业化，还是新一轮星球大战？【关键词】AI泡沫 Scaling Law Capex驱动 Earning驱动 电力瓶颈 GPU折旧 推理算力 中美AI竞争 开源模型 全模态 模型公司上市 星球大战 中国焦虑

“我认出风暴而激动如大海”Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接嘉宾：彭英之 JerryJerry在Norah的节目Jerry在忽左忽右Jerry的公众号程苓峰写的Jerry免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。00:00:00 少年派的奇幻漂流与现实航海00:03:30 航行的缘起：从中亚到南太平洋00:09:00 计划与现实：Wish List vs. Itinerary00:15:00 船上的生活：挑战与适应00:25:00 意外的航程：从新西兰到斐济00:35:00 海上的奇遇：星辰、乌贼与飞鱼00:43:00 泡面：航海人的仪式感与迷信00:50:00 星链带来的革命00:58:00 海上的“法外之地”：人际关系的微妙平衡个子最高的是Nathan01:08:00 太平洋岛屿上的华人踪迹01:20:00 等待的煎熬与历练【关键词】南太平洋 航海 库克船长 波利尼西亚 boat life 航海日记 漂流一百多天 高更 斐济 汤加 社会群岛 库克群岛 星链 大溪地

中国的播客市场好不好？华语播客能像美国播客一样赚大钱吗？小宇宙能变大吗？Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。串台：娱乐商业评论「向世界讲好中国故事」，本节目致力于关注「娱乐」与「商业」的交叉点： 娱乐：影视剧、游戏、动漫、音乐、乐园、IP…… 关心与内容和娱乐行业有关的一切，相信故事的力量，相信创造触及人心的快乐与感动是世界上最美好的事 商业：主播小瑜毕业于哈佛商学院，尝试过与娱乐商业相关的种种工作：内娱、好莱坞、游戏、投资…希望通过播客沉淀自己对娱乐行业的所思所想、并且结交更多业内朋友03:40 我们做播客的初心05:06 数据对比：美国月活过亿 和 中国小几百万07:29 Joe Rogan如何影响美国大选09:19 通勤场景与娱乐选择差异：为何美国播客更主流？11:16 内容类型差异：美国偏商业科技，中国多女性成长与杂谈13:41 为何华语播客“女性向”内容成为主流？16:29 小宇宙的用户画像与信任经济18:57 中美播客变现模式对比：从口播广告到成立基金21:22 付费内容为何在华语市场难以为继？28:07 以小宇宙为代表的华语播客未来何去何从：做小而美，还是追求增长？32:01 如何深挖单用户价值？34:34 主播如何通过播客为主业引流？信任变现的边界41:38 音频是建立信任的“中间媒介”47:15 视频播客是新的风口吗？B站、小红书的布局与挑战52:05 长视频平台（爱优腾）为何难做播客？55:20 对小宇宙的期待：优化算法，扶持中腰部主播【关键词】播客商业化 华语播客 中美播客市场 小宇宙 变现模式 付费内容 口播广告 知识星球 社群变现 女性用户占比

买房子是正常人一生中最重大的决策之一，多花点时间不过分，至少要比买Labubu的时间多。 ***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接 - 猫草老师首次出镜！欢迎一键三连！🎤本期嘉宾：Raymond | 爬过藤校、纽约敲过钟、投过独角兽、创过业，“苔藓之火”主理人。江东猫草 | 前券商可选消费首席，公众号「远行者与碎冰匠」主理人⏯️本期简介：机缘巧合听了一期播客，认识了Raymond，线下见面，他花了20分钟给我讲了沙特的房和香港的房，于是我俩决定串一期台：居者有其屋，为什么我们东亚人爱买房啊？一个极度理性的房地产投资者，始终把房当成财务投资，不考虑自住、户籍、学区，只考虑租金回报和房价上涨期权，全球视野，要不要买房？加不加杠杆？去哪里买房？多少持有成本是可接受的？境外的房有什么风险，什么时候卖掉？卖掉要考虑什么？大陆见底没有？怎么还有人大年三十买房？香港的首套房为什么是好的固收产品？沙特：下一个梦中情房？乌克兰能不能抄底？日本、泰国、欧洲……看200套再决定怎么买，永远在看房的路上。🎯时间轴：1:26 居者有其屋，“房子”对中国人到底意味着什么？3:04 租售比视角下的全球房地产：再往后看十年，国内的房是不是好的投资资产？8:31 戒掉“恋恋不舍”与“归属感”，把房当工具：超级理性人用看涨期权和租售比来思考“该不该持有一套房”14:10 东亚人爱买房还讲信用，又有征信，又不许破产，按揭贷款的质量杠杠的17:56 香港房地产复盘：和大陆的差异是什么？27:04 持有成本：房主必须考虑的东西。大陆以外，全球主要大城市的净租售比是相似的38:22 终极人居理想：郊区别墅？no，市区大平层公寓！41:44 看200套房源是买房的基本条件51:44  海外置业基本条件：ABCDEFG……东南亚买房的诱惑与心理障碍1:01:55 欧洲久无人居的房子会被无家可归的人占领吗？1:05:52 沙特：梦中情房1:12:25 乌克兰VS.莫斯科：战火中抄底？

应用题是两个人同时出发，一个人快，一个人慢，请问什么时候相聚。不好意思，人生一路向前，不会相聚。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。嘉宾：Vincent - 低调的大佬什么联系方式都没有留下—timeline—00:31 中国资产3000万美金以上超级富豪规模香港1.2万人，北上广深加起来差不多3万人01:20 家族办公室角色：财务管理、保值增值、子女教育、慈善等01:36 Vincent背景介绍：投行交易员转型家族办公室与信托业务02:52 香港家族办公室行业现状与移民趋势04:53 3000万美元为家族办公室入门级资产规模05:26 资产过亿才可能成立单一家族办公室06:25 中国企业家偏好主动投资，与美国财富保存心态对比07:44 第一代创业者存在路径依赖，倾向参与投资决策08:52 LP与GP的双向选择与沟通机制10:37 家族办公室追逐“天王级项目”的动机是什么？14:58 家族办公室如何解决家庭成员间的利益冲突？16:08 美元与人民币家族办公室并存的配置策略17:30 中国VC行业回报变化：2005–2015黄金期 2015–2025低迷期18:40 VC投资回报周期长，决策滞后明显20:33 家族办公室资产配置框架：公开市场、PE/VC、私募信贷、房地产等21:14 亚洲家族办公室更激进，偏好高风险高回报22:01 为何家办美债配置比例低？27:00 如何看待对冲基金策略？28:13 家族办公室外包投资净调的重要性31:43 公开股票配置中ETF占比高，部分投向明星基金经理32:03 家族办公室慎用杠杆，除非短期高确信机会33:51 香港房地产下行导致部分富豪爆仓40:02 私募资产视为永久资本，流动性控制是关键45:51 美股能不能加仓要看哪些信号？50:27 AI若未能提升生产力，资本开支放缓将压制估值51:46 AI资本开支是观察行业信心的核心指标【关键词】家族办公室 超级富豪 资产配置 VC/PE 美债 对冲基金 杠杆 房地产爆仓 双向选择 利益协同 多家族办公室 永久资本 回报预期 尽职调查 道德风险 美股估值 AI叙事 资本开支 降息周期 劳动力市场 夏普比率 ETF 社交投资 路径依赖 流动性管

没有什么不能做的，一切都可以慢慢学，包括影响美国政治。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。Timeline02:07嘉宾作为国内高阶人才因业务需求外派至海外，尤其是直播等新兴业务04:12三类TikTok员工：中国外派、北美华人、美国本地人07:49中美互联网公司年龄歧视对比：美国能容纳35岁以上员工08:53海外更看重经验与可迁移能力，而非具体业务匹配度12:13OKR在中美文化中的执行差异：中国更强调执行，美国更强调对齐与讨论14:25欧洲公司奖励Macbook、iphone等生产工具会被告？16:02中国海外员工需要中美双重缴税21:23运营岗位在中美互联网公司的差异：美国不叫“运营”，但职能存在24:10猜想前迪士尼高管Kevin Mayer空降TikTok后30:13 TikTok对标YouTube，目标是成为全球最大视频消费平台31:55美国创作者生态：相当于三四年前的抖音，UGC为主，MCN不成熟，变现能力弱35:29美国用户是否在意TikTok是中国公司？38:30美国年轻人支持Trump的原因：医疗、教育、住房成本高昂，对民主党不满43:11科技公司政治倾向变化47:33DEI项目在公司的实施与争议48:57员工面对地缘政治风险的心态：从焦虑到麻木，个人选择更自由55:18如何参与全球化：选择有优势的行业、提升英语、经营LinkedIn关键词TikTok出海、全球化工作、OKR体系、跨时区沟通、欧洲合规、创作者生态、MCN、美国政治、年轻人态度、科技公司政治倾向、DEI项目、LinkedIn经营

反正Amanda之前的预测都是对的，你没有听完也是你的问题。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接嘉宾：Amanda - ChainUp CIO - X账号串台：加密三次方，欢迎关注订阅！免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。Timeline04:05比特币四年周期：减半机制、历史牛熊周期（2017、2021牛市，2018、2022熊市）05:12当前是否处于牛市末期？比特币已从2万涨至十几万，是否会有深度回调？06:41分析减半周期边际效应递减：新增比特币对市场影响越来越小，矿工抛压对价格影响减弱，市场更多由存量博弈主导08:35德国政府抛售5万比特币与早期巨鲸抛售对市场的影响差异09:27 本轮周期有哪些核心驱动力？10:33 机构参与者包括：MicroStrategy、养老金、校董基金、主权基金等，特朗普政策推动加密货币成为国家战略议题11:37市场可能进入“慢牛”状态12:04 暴论：机构尚未真正大规模进场13:04 比特币无传统基本面，价值依赖共识与供需14:30长线基金已开始配置16:43比特币的基本面是“共识强度”，而非现金流18:1150%比特币持有者持仓超2年，短期交易者影响边际价格， ETF流出是价格波动的结果而非原因20:21 短期价格受宏观事件影响：关税、地缘冲突、降息预期等，中长期趋势不受短期波动影响21:40“四年周期MVRV图”是否可信？25:00市场已定价降息等利好，若未实现或延迟，可能存在下行风险26:21未来6个月有哪些驱动因素？27:06 美联储降息预期30:55 比特币是风险资产还是避险资产？37:27DAT公司风险：融资成本上升、币价表现不佳可能导致杠杆破解。40:40潜在雷点：ETF被盗、交易所风险、SEC诉讼、黑客事件等42:41价格预测：2025年底比特币有望达18万美元， 2026年可能涨至25万美元，长期看100万美元以上46:23回调幅度预测：历史回调70%90%，本轮可能回调50%60%，终极价格应用黄金定价：1比特币 ≈ 10公斤黄金 ≈ 60万美元以上，若美元持续超发，价格将继续上涨51:44美债危机是长期慢性病，若无替代方案，比特币与黄金将持续受益53:58美债期限利差达历史极值，可能成为市场风险点【关键词 】比特币价格预测、四年周期、减半机制、MVRV、机构采纳、ETF、避险资产、风险资产、美联储降息、美元贬值、DAT公司、MicroStrategy、杠杆买币、主权基金、美债危机、黄金定价、挖矿成本、回调支撑、慢牛走势、共识价值、波动率、长期持有、短期交易、宏观事件、黑天鹅风险

世界不确定，有些决定不要随便做，尤其是需要为另外一个人负责。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。—timeline—02:40 香港成增量城市的逻辑：内地内卷下的资源外溢04:32 港衙门是杀猪盘？07:20 港漂留存难点：收入购买力差异、业务创造门槛高10:13 香港学位竞争加剧，本土生与新移民的资源冲突12:22 在香港创造业务体非常难08:21 卖保险是很多人香港续签的第一步14:22 香港的金融自由度、教育高底线、资本主义制度体验15:08 香港近几年卡在「美国物价 + 中国经济」16:21 高才优才子女冲击下的香港本科 “水涨船高”18:57 农耕民族的匮乏恐惧与科举思维传承21:20 家长为什么赴港？22:31 在香港有钱就有便利24:15 香港社会的阶层固化，低收入群体的低期待，上升通道狭窄25:14 港人赴深圳消费释放被压抑的生活需求28:00 50-100 万大陆背景港漂，延续内地商业内卷逻辑30:31 香港人的软抵抗与内地人的主体性碰撞37:22 香港的未来趋势：与内地融合加速，制度差异逐步缩小43:22 香港帮我们留住了什么？繁体字、粤剧与 “不间断的中国”50:00 香港养娃会“窄”吗？54:23 港漂续签率：30 万人中仅 10% 通过首次续签，永居难度更高【关键词】香港户口 港漂 高才优才 永居 续签 教育内卷 DSE 中港文化冲突 香港物价 中产移民 软抵抗 粤语 香港支柱产业（保险 / 教育 / 户口） 香港经济 港校含金量 全球化跳板 身份焦虑 教育选择

新的时代需要新的生产工具和生产方式，有可能不需要的是生产地点。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。—timeline—00:33 疫情推动飞书、Zoom等远程办公软件普及，催生产业链升级01:05 WeShop践行一年全员远程，探索AI时代组织形态06:14 开源社区远程协作模式如何适配创新型团队？07:52 疫情结束硅谷回调办公时， 小团队远程得到人才优势10:02 创新需自主性，但自主性与纪律天然冲突11:54 非传统技术人才有哪些可能性：摄影师微调模型创新15:28 AI时代公司规模缩小，个体+Agent或成主流19:45 远程让工作时间更长了？24:44 接受员工周期波动，聚焦关键成果而非过程监控29:56 适合远程办公的行业特征32:39 远程人才有哪些核心筛选标准？35:35 技术变化非常剧烈的阶段，会有很多低垂的果实可以去摘。43:33 《纽约时报》眼中的中国版"硅谷"：为什么程序员扎堆杭州良渚？48:55 一人独角兽的实践样本：给飞书海外版做插件、优化开源模型推理速度54:09 若AI替代90%工作，人类如何重构存在价值？58:11 远程办公的阶段性意义01:00:42 一年之约：一年之后WeShop还剩几个员工？【关键词】远程办公 全球化团队 组织变革 AI 创业公司 一人公司 独角兽公司 夫妻店 良渚 开源社区 Hugging Face 数字游民 信任成本 影楼开发者 超级个体 周期波动 自驱力 创新输出 生产力演进

稳定币很多年了，一点也不新，新的就是热点。热点过了，大厂又忘记了，十年之后再追一次。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接嘉宾：Jessica 曹乐玏 - 前大厂区块链从业者乐玏的公众号免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。—timeline—02:25 稳定币是什么？大家对稳定币有什么普遍的误解？03:25为什么大家突然之间对稳定币有兴趣？04:03 怎么看Circle上市的事情？07:15 在降息周期的情况之下，为什么大家还会这么热爱稳定币发行商？09:26 Genius 法案号称有2万亿的人来买美债（后来3.7万亿），谁来买？10:16 脑洞：沃尔玛、稳定币和美债的关系11:50 天才法案的实施本身其实是给稳定币的发行商上了一个金手铐15:23 如何看待Tether买恒大商票的传言？16:19 Tether如何面对Genius法案？如何合规？21:26 怎么做稳定币？23:18 怎么理解稳定币带给大公司的降本增效？25:08 京东做了哪些筹备？27:22  在电商内部场景，用户知道自己在用PYUSD吗？31:00 稳定币的支付场景理论上应该会长成什么样子？32:28 发币公司如何维护稳定币流动性？34:27 义乌小商家真的很多人用 USDT 吗？41:12 银行做稳新的稳定币有机会吗？46:47 为什么稳定币需要大量的前期投入？48:00 整个稳定币行业赚哪三种钱？50:48 做稳定币是进攻还是防守？51:13 地区监管：为什么是做港币/人民币不是做美元？港币本身就是美元wrapper，那人民币无法流通，那做的意义是什么？54：38 为什么说Robinhood把稳定币做好了？57:21 当我们讨论稳定币的时候，我们到底是在讨论稳定币还是区块链？58:29 稳定币有什么风险？关键词Genius 法案/天才法案  京东 沃尔玛 法案 银行 结算 牌照 美元 利息 区块链 区块链技术 美国国债 支付工具 加密货币 传统金融 银行系统

这个世界就是个草台班子，纽约时报也是，只不过白一点贵一点。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接嘉宾：Robert (联络方式：Linkedin，请注明机构/原因)贸易战文章链接Baiguan Newsletter Substack China Translated Newsletter Baiguan Podcast China Biz TalkBaiguan BigOne Lab免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。—timeline—01：08 Robert的经历和Baiguan介绍06：00 外界对中国有哪些误解？08:30 中文媒体和英文媒体事实不一定有差异，但角度差异很大10:03 大家都说英文，但我们不在同一个语境里11:21 每一个媒体产品的视角与受众互相塑造形成的12:54 在《纽约时报》写社论，有一百多封修改邮件？15:48 一个通过 AI 在《纽约时报》写社论的中国人17:55 传播性最强的一个话题是“中国人爱吃苦”？22:55 和纽约时报编辑博弈？26:35 Paul Robin Krugman，炒掉纽时自己写newsletter的经济学家28:23 没有自由的媒体，只有自由的大脑29:45 贸易战这件事中国人天生就和美国左派站在一起31:56 百观Newsletter读者画像——有什么人在关注中国？36:05 记录一个苏州纺织重镇——在地化有切身经验的中国内容受欢迎39:22 如果只看上海，是无法理解中国的41:46 如果没有切身体感，偏见是改不过来的43:45 美国人对中国的敌意来自传教士文化陷阱54:00 24年国际投资人对中国是什么看法？55：18 今年两个变化扭转美国投资人对中国的印象：Deepseek和川普上台的一系列操作01:01:21 没有传教文化的国家外宣容易吃亏关键词百观科技  数据新闻  纽约时报 newsletter 社论 媒体 大众传媒 苏州纺织重镇 在地化 李子柒 传教士陷阱 特朗普 外宣 中美贸易战 DeepSeek 投资 中国市场 美债 CNBC 福克斯新闻

钱主要是靠认知差赚的，非洲是认知差最大的地方。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接嘉宾：Jerry (联络方式：imjyang，请注明机构/需求)免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。—timeline—00:42 在非洲孵化器投早期科创公司是什么体验？03:20 要去世界上问题最多的地方看一看！05:52 加纳作为过去的英属殖民地，在语言和制度上整个英文体系更好09:44 非洲哪些国家适合投资？13:36 非洲的“卷”是什么卷？15:18 非洲的钱来自哪里？18:35 非洲在哪些行业或赛道有潜力？21:04 非洲的医疗、教育公司本身靠美国的补助养活吗？23:17 非洲的科技金融如何分类？27:55 非洲有投资禁区吗？30:12 如何解决在非洲投资的净调、担保、法律问题？31:59 基辛格博士的家族基金在非洲投资的条件：创始人要是基督徒34:51 非洲有电诈吗？37:42 非洲整体是非常从商的氛围38:59 非洲人口结构非常年轻，那么劳动力情况怎么样？40:24 在非洲如何做管理？41：10 办公室是中国人的教堂45:35 非洲人对中国大搞基建是什么感受？47:50 什么样的公司适合去非洲出海？49:45 相比东亚的节俭文化，非洲人及时行乐的消费观对市场有红利吗？51:01 在年轻人多的国家，借贷是最好的生意52:28 Jerry在非洲经历哪些有意思的投资案例？54:18 欧洲创始人喜欢在非洲投资同类型项目，中国人喜欢去到新兴市场什么都自己做55:54 今天的非洲有和早期中国互联网非常相似的情况57:28 非洲可以去哪些地方窥一斑而知全豹？关键词出海非洲 金融科技 加纳 投资 机会 人口 尼日利亚 孵化器 肯尼亚 金融科技 创业公司 商业模式 借贷公司 工作环境 中东市场 工作经验 创业市场 国家创业 加纳 语言优势 英语 法语 法语区 支付 农业科技 物流 ESG 禁调 法律纠纷 宗教文化 家族基金 基督徒 信用体系 掠夺性借贷 人口红利 城市化 互联网渗透率 基建 人均GDP 人口结构 年轻人口 南非 埃及 埃塞俄比亚 科特迪瓦 塞内加尔

过去几千年来，只有黄金留下来了，没有任何其他法币留下来。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接 免责申明:本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。--- 时间线---00:50 过去半年发生了什么事？07:37 为什么这突然变成了一个紧急问题？我们现在面对的是“危机”吗？12:04 美国政府和国会为解决美债危机采取了哪些措施？19:03 美国政府在赚钱上能做什么？23:25 退了两步，美国债务上限问题的最新进展是什么？24:06 为什么选择这个时间？25:49 从历史经验上看，美国是如何化解类似美债危机的？26:09 其他国家债务危机，和当下美债危机有本质区别吗？27:37 这些都是新型国家的例子，美国可以自己印钱，那是不是就没有危机了？29:26 如果真的发生美债危机，谁会是第一批的受害者？31:08 外国投资者持有美债的情况有何变化？35:47 【1985——1995】、【2002——2008】，这两段大周期美元贬值的原因是什么？42:55 2008年危机之后，QE为什么美元还会走强？48:00 美国如果发生了债务危机，对于中国有什么样的影响？48:12 美债违约风险对美元国际储备货币地位的影响是什么？48:30 美国如果爆发了债务危机，对中国有什么影响49:51 美债危机是很快还是很慢的？关键词美债危机、财政赤字、债务利息、关税博弈、美元霸权、布雷顿森林体系、螺旋上升、避险资本、工业转型、军工复合体、生产国红利、通胀、333计划、加息周期、国防预算、减税法案、国际储备货币、关税、央行、美元贬值周期

如果战争一定会到来，那我希望自己先做好准备。***Hi, 我是主播Raymond，对生活保持好奇，努力赚个大钱，要不也要活得精彩。视频播客 B站链接 / 小红书链接 / YouTube链接 免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资，税收，会计或者法律上的任何建议。***1914年，纽约交易所因一战爆发紧急闭市，道指单日暴跌7%；1941年，珍珠港遇袭后美股却逆势反弹。战争是灾难，亦是资本狂舞的舞台。本期聚焦一战二战时期的美股风云，用数据还原历史真相——在枪声与键盘声的交错中，资本如何改写国家命运？Part1 一战：从中立红利到参战阵痛02:13 1914年7月，华尔街的黑色星期五：欧洲火药桶引爆，美股五个月停摆，场外交易暴跌20%。05:00 中立国的暴利时代：美国军火出口激增，道指两年翻倍，伯利恒钢铁利润飙升300%。08:02 1917年参战代价：政府管控挤压企业利润，道指暴跌40%，科技股悄然崛起。11:41 战后霸权奠基：美国从债务国跃升全球最大债权国，纽约取代伦敦成为世界金融心脏。Part2 二战：恐慌、复苏与美元霸权15:30 1939年闪电战阴影：道指跌21%，军工股却成“救市先锋”。18:45 珍珠港事件后的逆向狂欢：市场押注军工产能，通用汽车利润翻3倍，铝业股暴涨240%。22:10 1942-1945超级牛市：道指涨幅128%，军工产值占GDP40%，失业率降至1.2%的全民就业神话。25:00 布雷顿森林体系诞生：美元与黄金挂钩，全球75%黄金储备奠定美国霸权基石。Part3 战争经济启示录28:20 生产国法则：军工、能源、原材料股的“战争红利周期”与战后转型陷阱。31:15 数据真相：一战GDP年均增长7%-10%，二战人均收入翻两倍，通胀背后的汇率霸权。34:50 历史押注指南：恐慌期的现金为王、中期的军工冲锋、末期的消费科技布局。37:30 终极拷问：若第三次世界大战来临，资本将如何重演历史剧本？关键词道琼斯指数、军工复合体、战争债券、布雷顿森林体系、关税博弈、生产国红利、螺旋上升、美元霸权、避险资本、工业转型