#163 Justin von Simson | Hg: Software-Buyouts im Zeitalter von KI

Im Februar 2026 erlebten Softwarewerte an den Börsen einen der heftigsten Abverkäufe der letzten Jahre. Die Sorge: Vibecoding und agentische KI könnten ganze Geschäftsmodelle in der B2B-Software über Nacht obsolet machen. Ausgerechnet jetzt investiert einer der weltweit größten Softwareinvestoren weiter Milliarden in dieses Segment – weil missionskritische Software resilienter ist, als viele glauben, und echte Wertschöpfung nicht im Code, sondern im operativen Maschinenraum entsteht.Mein Gast ist Justin von Simson, Partner bei Hg und Leiter des Münchner Büros. Seit über 20 Jahren bei Hg hat er den Aufstieg des Hauses zu einer globalen Softwareplattform mit über 100 Milliarden Dollar Assets under Management maßgeblich mitgestaltet. Wir sprechen über seinen Weg von Goldman Sachs zu Hg, über P&I als Wertschöpfungsbeispiel, über den Evergreen-Fonds Hg Fusion und warum KI für das Portfolio eher Chance als Bedrohung ist.Wir beleuchten in dieser Episode:was Justin zu Hg Capital führte,weshalb Hg nur in Nischensoftware investiert,wie P&I seinen Gewinn unter Hg um Faktor 10 steigerte,warum Hgs Software-Portfolio von KI profitiert statt leidet,weshalb Hg den Evergreen-Fonds Hg Fusion aufgelegt hat,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!***Die geäußerten Ansichten entsprechen dem Stand zum Aufnahmezeitpunkt und spiegeln nicht notwendigerweise die Ansichten von Hg oder verbundener Unternehmen wider. Keine Anlageberatung. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Anlagen in privaten Märkten sind illiquide und mit Risiken des Kapitalverlusts verbunden. Verweise auf den Hg Fusion Private Capital Fund dienen ausschließlich Informationszwecken und richten sich an professionelle und geeignete semiprofessionelle Anleger. Zukunftsgerichtete Aussagen können sich ändern; tatsächliche Ergebnisse können wesentlich abweichen.***Timestamps(00:00:00) Intro(00:02:20) Begrüßung & Werdegang(00:06:24) Wechsel von Goldman Sachs zu Hg(00:09:08) Entstehung von Hg(00:18:08) Investitionsthese & Bewertungsmultiples(00:24:51) Investieren durch den Zyklus(00:29:43) Deal Sourcing & Werthebel(00:32:44) Ticket-Sizes & Fondskonstrukt(00:36:33) Übernahme zwischen Fonds(00:38:08) Fallstudie P&I(00:45:47) Fallstudie Qundis(00:52:08) Mission Critical & Moat-Analyse(00:54:17) Hg Fusion & Demokratisierung von PE(01:03:04) Marktpotenzial für Privatanleger(01:07:14) Fondsdisziplin & Kapitalvolumen(01:08:52) KI-Disruption & Portfolioresilienz(01:20:30) Motivation & Ausblick***Alle Links zur Folge:Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcastHg auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/hgcapital/Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/***DUB.de und AMBER sind die Plattformen für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid:www.dub.dewww.amber.deals***Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.