路径依赖

君以此始，必以此终 —— 《左传·宣公十二年》阿联酋官宣退出欧佩克后，不少观点将其视为欧佩克走向黄昏的标志。然而，如果回顾欧佩克的发展历程就会发现，它的衰亡其实早在登上巅峰之时就已埋下伏笔。今天阿联酋的退出，并不单纯源于对欧佩克“欺压”的不满，而更多是与欧佩克领袖沙特之间长期地缘政治竞争的新高潮。昔日的小弟与老大翻脸，也折射出阿拉伯世界内部更深层次的裂痕与重组。而欧佩克的消亡史，从昔日石油垄断协调的“模范生”，到1973年石油危机中一战成名、以“反帝急先锋”姿态夺回产油国自主权，再到如今逐渐显露出组织空心化的趋势，欧佩克的消亡更像是一种组织逻辑演化后的必然结果。是非成败转头空，欧佩克将是历史循环当中的匆匆过客。Part 1：中东石油创业史 08:09在前欧佩克时代，中东石油开发长期由跨国石油公司“七姐妹”主导。那么，这些公司究竟是如何在中东扎下根基的？中东最初的石油开发，在很大程度上是一场“运气”游戏。英国在波斯的石油冒险率先获得回报，随即引发了主要石油巨头对中东油气资源的瓜分狂潮。今天我们熟知的英国石油公司、道达尔能源和沙特阿美等巨头，皆崛起于这片土地。由于当时中东国家尚未充分认识到石油的战略价值，早期对特许经营权的低价出让，也为此后长期的利益失衡埋下了苦果。Part 2：为什么单打独斗的产油国不敌七姐妹？21:43七姐妹在中东建立了高度协调的垄断组织，意在通过集体产量的控制左右全球石油价格。产油国苦七姐妹久矣，但是由于七姐妹“枪打出头鸟”的协同作战，意图打压七姐妹的产油国通常损失惨重——墨西哥走下石油出口霸主地位、伊朗摩萨台政权被推翻，都是西方石油霸权的结果。一个建立在买方市场的时代，使得七姐妹掌握了更强的主动权，而单打独斗的产油国只能自吞苦果。Part 3：为什么联合的欧佩克击败了七姐妹？ 39:39委内瑞拉政治家阿尔丰索·佩雷斯率先通过协调行动建立起公司-产油国的“五五分成”原则，这一成果经验促使他走向推动欧佩克建立的事业。随着七姐妹肆意降价惹怒产油国，伊朗等国家最终回应了阿尔丰索的呼吁，于1960年建立欧佩克。欧佩克与七姐妹针尖对麦芒，采取了“保护出头鸟”的策略，在1973年利比亚价格大战中结成统一战线，迫使七姐妹不断接受水涨船高的石油价格。石油涨价由此一发不可收拾，最终导致了让美国损失惨重的第一次石油危机。这次危机使欧佩克一战成名，最终了结了数十年的夙愿，实现了中东地区的石油国有化。传统的西方列强由此“十年怕井绳”，最终组建起G7七国集团与之抗衡。Part 4：为什么“无敌”的欧佩克最终走向了衰亡？59:46当共同敌人七姐妹消失后，欧佩克便失去了最初的动机。尽管欧佩克作为外交实体的存在感相当强烈，但是数据表明，欧佩克对于内部成员的产量管理已经名存实亡。阿联酋向欧佩克发难，不完全因为欧佩克给了它过低的配额——阿联酋早已不受约束。真正决定这次分裂的，是阿拉伯世界的领导权之争。阿联酋向来不服从沙特的地区领导，而沙特也在觊觎阿联酋的区域经济地位。在伊朗战争中，阿拉伯世界惨遭波及，作为老大的沙特却无所作为，最终招致了阿联酋的不满。阿联酋与沙特的决裂，是今天欧佩克大戏的真正线索。兴于团结，亡于内斗；君以此始，必以此终。

2026年5月5日更新：大家好，感谢来自小宇宙编辑的推荐，让许多朋友点进了这期发布于上周的节目。从这期节目发出到现在，美国国内围绕AI芯片禁令问题又有了更加如火如荼的辩论。有些观点支持黄仁勋所说的“中国没有算力问题”的说法；也有观点认为，中美的算力鸿沟是实质性的，中国无法利用廉价能源优势来取长补短。这期节目所介绍的，是黄仁勋在几周前所发布的观点，而现在，他的立场也有所动摇。这是今天美国AI精英们“政治挂帅”风向的鲜明写照。需要说明的是，这期节目所介绍的所有观点都是有立场的——黄仁勋希望解除芯片禁令，来自于他本质上作为芯片商人的身份；阿莫代伊支持芯片禁令，是因为旗舰大模型的性能是Anthropic的立命根基。请大家批判性地看待，感谢大家的支持！————————————任何一项技术的发展都很难超出其所处的政治环境，例如核武器与太空竞赛。然而，像 AI 这样长期、全面、几乎将整个产业链的每个要素都卷入政治竞争的局面，仍是前所未有。自大模型元年至今四年以来，人类 AI 竞争格局也逐渐趋于稳定，呈现出两极争霸的态势。从本期节目开始，我们将开启名为《硅幕》的系列节目，从AI产业的每一层结构入手，梳理当前中美AI竞争的格局与前景。事关人类命运的 AI 决断时刻正在逼近，而这场竞争的走向，不仅将重塑技术版图，也将深刻影响未来的全球秩序。Part 1：政治化的技术——AI时代的铁幕     03：46图1：黄仁勋的五层蛋糕理论AI正在成为自冷战以来最深度卷入地缘政治竞争的技术，但AI不只是AI，而是一整个建立在综合国力基础上的全产业链竞争。从黄仁勋的五层蛋糕入手，我们首先刻画了当前AI产业格局竞争的每一个“战场”的局面。Part 2 内卷与跑分的生存游戏：大模型层的竞争 10:44自Deepseek冲击以来，虽然硬件厂商逐渐恢复了元气，但美国的闭源AI巨头却仍处在阴影当中。最近，美国的三大AI巨头Anthropic、OpenAI和Google Deepmind罕见地摒弃前嫌、达成了统一战线，向美国政府“状告”中国大模型的疑似蒸馏行动。美国AI巨头的焦虑，反映出中美在开源vs闭源路径上的战略之争。闭源为美国带来了前沿模型的性能领先，但开源策略将更有助于铺开规模，构建完整生态，以低成本的核心优势建立技术生态。开源的确可称为中国AI的阳谋。图2：OpenRouter所统计的上月度全球ai模型调用排行图3：微软研究院所统计的2025年Deepseek全球市场份额分布Part 3 被武器化的依赖：芯片层的竞争 35:11AI芯片之争是中美关系动荡转折的缩影，对华AI芯片禁售几乎从AI浪潮开始的那一刻就已经拉开帷幕。尽管屡次尝试，美国政府最终还是限制了英伟达对华出口芯片，而结果就是，中国开启了自主AI芯片的开发征程。图4：黄仁勋做客美国知名科技博主Dwarkesh的播客，提出了“中国没有算力问题”的观点黄仁勋正处在一种颇为尴尬的政治立场之中：如果承认算力的战略意义，就很难解释为什么要向中国出售芯片；如果否认算力的关键作用，又会动摇自身的行业判断与商业叙事。他最近的观点是，中国也许不存在真正的算力短缺问题。尽管中国缺乏高性能芯片，但凭借中端芯片的产量优势和相对低廉的能源成本，中国 AI 厂商正在走出一条“以时间换空间”的路径。与此同时，尽管美国仍然保有先发优势，中国 AI 产业却通过开源策略不断缩小差距，并努力构建自己的技术生态。开源模型加国产芯片，正在成为中国 AI 竞争策略中的重要组合。一旦这一模式全面铺开，黄仁勋们的焦虑恐怕还会进一步加剧。

【4月22日 更新】尽管特朗普释放出愿意将停战延续至协议达成的信号，美伊围绕第二轮和谈的僵局仍在持续。最新消息显示，伊朗和美国已先后宣布不会参加即将举行的第二轮伊斯兰堡和谈。正如我们在这期节目中所提到的，双方围绕霍尔木兹海峡的互锁博弈，实际上已经将彼此推入一个典型的囚徒困境：谁都不愿先放手，却又都希望对方先让步。如果没有一个契机让双方同时放手的话，僵局恐怕不会被打破。____________过去一个月里，美伊和谈经历了四次大起大落：每当和平曙光初现，紧张局势总会随之升级。这次和谈为什么如此棘手？美伊和谈的前景又将如何？在今天这期节目中，我们将顺着时间轴，一起梳理这场反复拉锯的谈判。Part 1：伊核问题、美以同盟与前三次拉扯 07:25自从控制霍尔木兹海峡以来，伊朗成功地将金融战打到了美国的大后方，以高油价+股市波动为链条，迫使美国退却。特朗普的确萌生退意，但是招揽盟友护航、加大威胁与TACO等方式均未能起效。在三次失败的拉扯当中，伊朗通过“冷暴力”将美国逼入绝境，为最终谈判的开始积累了主动权。Part 2：第四次拉扯为何本质上不同？34:46特朗普在伊斯兰堡和谈破裂后采取的“反封锁”策略，意外收到了奇效。原本，伊朗试图通过控制霍尔木兹海峡建立一种不对称僵局，迫使局势滑入一场对自己更有利的消耗战。但在局面已经坏到不能再坏的情况下，特朗普选择了“鱼死网破”，在霍尔木兹海峡外再设一道封锁线，进一步切断伊朗的海上生命线。由此，美伊双方陷入一种典型的囚徒困境：如果双方都放开，彼此都会受益；但任何一方都担心自己先松手、对方却不松，从而让自己吃亏。这种“互相伤害的僵局”，往往更有可能让双方耐心坐在谈判桌上，去思考原本看不上眼的方案。美伊的未来谈判，仍将是以“核问题为主，霍尔木兹海峡为辅”为格局进行长期拉扯。

【战争经济学】系列第二期，我们来聊聊战争对于个体命运与社会不平等的影响。Part 1：战场建功，是真实还是幻觉？02:25有一种观点认为，战争除了带来风险，还会为一个阶层流动停滞的社会提供短暂的流动窗口，为平民百姓提供向上流动的机会。从商鞅变法到五代十国的军人政治，似乎这样的历史案例比比皆是，然而，普通人真的能通过战争跃升阶层吗？是仅仅停留在个体，还是社会普遍的流动？Part 2：人类社会的不平等起源于军事能力的分化古人的身高与其财富资源密切相关，因此，身高数据的统计分布就可以视作古代社会不平等的重要测量指标。一篇基于考古数据的政治学研究发现，军事技术的变革是解释原始文明与古代文明社会不平等差异的重要因素。随着军事技术的复杂，出现了一批垄断军事实力的精英，这些精英最终也成为了社会的权力中心。因此，军事技术带来的军事能力的分化，催生了人类从平等走向不平等的初步转折。参考文献：Boix, C. and Rosenbluth, F. (2014) “Bones of Contention: The Political Economy of Height Inequality,” American Political Science Review, 108(1), pp. 1–22. Available at: doi.org.Part 3：并非所有战争都能缩小阶层差距，动因也并非军功来自斯坦福大学教授沃尔特·沙伊德尔的研究发现，纵观人类历史，唯有战争、革命、瘟疫、国家崩溃能够实现社会阶层的大规模洗牌。然而仅在战争类别当中，其影响也有不同。南北战争与中国战国时期的各国变法均是大规模军事动员，但是未能达成社会平等的后果，反而让不平等程度越来越大。只有两次世界大战——作为现代化的全面战争——通过打击有产阶层，并建立战后再分配制度，间接实现了社会阶层的流动。然而，这一结果建立在堪称惨痛的代价之上。因此，战争给予普通人阶层跃升的想法更多是幻想，而非事实。图片：七个主要国家在二战前后前1%富人所占据的社会财富比例图片：二十个国家的所得税和遗产税的平均最高税率，1800-2013年参考文献 Scheve, K. and Stasavage, D. (2010) "The Conscription of Wealth: Mass Warfare and the Demand for Progressive Taxation," International Organization, 64(4), pp. 529–561. Scheve, K. and Stasavage, D. (2012) "Democracy, War, and Wealth: Lessons from Two Centuries of Inheritance Taxation," American Political Science Review, 106(1), pp. 81–102.  Scheidel, W. (2018)The Great Leveler: Violence and the History of Inequality from the Stone Age to the Twenty-First Century. Princeton University Press.

【4月8日的更新】堪称峰回路转的剧情上演了：根据最新消息，在所谓“48小时最后通牒”即将到期之际，美国和伊朗先后接受了巴基斯坦提出的“停火两周”协议，特朗普终于等到了顺坡下驴的机会，而伊朗限定版本的 TACO，历经一番波折后，终于暂时实现了。不过，这次停战对于霍尔木兹海峡的命运还没有定论，美伊能不能走上谈判桌，被冷落的以色列如何反应，还需要我们继续关注。——————————————先放出强硬威胁，见势不妙便撤回，再把退让包装成“胜利”——这种行事风格在过去一年里屡屡出现在特朗普身上，这便是被称作 “Trump Always Chickens Out” 的 TACO 策略。TACO 似乎让特朗普在反复出尔反尔后依然片叶不沾身，甚至还成了华尔街的一种交易逻辑。然而在伊朗，特朗普却碰了钉子：即便释放撤退信号，伊朗也不给他台阶下。为什么屡试不爽的TACO在伊朗失灵了，为什么特朗普在伊朗想撤也撤不出？今天的节目我们来一起聊一聊。Part 1: 伊朗困局和失灵的“TACO” 00:32伊朗战局僵持一个月后，全球经济已承压太久，市场翘首以盼特朗普像过去一样“TACO”，撤回对伊朗的威胁、结束战争。然而，特朗普却在4月2日的全国讲话中意外保持强硬，甚至扬言要把伊朗“炸回石器时代”。为什么这一次特朗普不再TACO了？Part 2: 特朗普的“狼来了”寓言 09:51如果说“疯人战略”是特朗普的进攻策略，那么 TACO 就是他的防守策略——见势不对，见好就收。然而，TACO 也需要对手“配合”。北约和日韩愿意配合特朗普演一出 TACO 大戏，把他的退却包装成外交胜利；但伊朗却不给他面子。即便特朗普接连释放退却信号，伊朗仍坚决否认任何谈判，摆出一战到底的姿态。特朗普第一次碰上一个想“TACO”却退不下来的局面：即便退却，霍尔木兹海峡的现状也难以逆转，所以他只能进一步加码威胁。Part 3 领导人的信誉分游戏：国际关系当中的可信声誉 29:42在国际关系理论中，一个领导人若想一言九鼎，就必须重视“言行一致”的声誉，因为这直接关系到威胁与承诺的可信度。特朗普上任之初，凭借对国会的掌控以及美国国内的“观众成本”机制，确实建立起了不错的可信度基础，这也是他最初在对外政策中予取予求的重要原因。然而，“狼来了”的威胁终究难以持久。随着特朗普不断 TACO、反复食言，一个色厉内荏、外强中干的形象，也逐渐暴露在国际观瞻之中。伊朗问题就像是“潮水褪去便知谁在裸泳”，特朗普的48小时最后通牒已经发出，无论是否兑现，他的事前威胁可信度都已经大打折扣。

“兵马未动，粮草先行”——军费后勤是古今中外战争的不二铁律，即便现代信息化战场也概莫能外。即使在今天，无论是俄乌战争，还是美以伊之间不断升级的冲突，战争早已不只是前线火力的较量，也越来越成为一场比拼财政能力、工业供给和持续动员能力的经济战；所谓消耗战，说到底，拼的就是谁更能撑得住军费。作为《战争经济学》系列节目的第一期，我们先从一个最根本的问题聊起：战争的钱，究竟是从哪里来的？正是在这个问题上，现代国家和古代国家之间出现了非常关键的分水岭：古代国家通常只能靠掠夺和征税来打仗，而现代国家则第一次拥有了“借未来的钱，打今天的仗”的能力——无论是借债，亦或是开动印钞机。这一期节目，我们就来一同梳理这个这场至关重要的历史转折。时间线Part 1：战争财政的四种经典策略 03:13 战争财政——后勤与军费的供给——是任何战争的生命线，但是对于大部分国家而言，和平年代实现财政盈余已经艰难，战时筹款则更加棘手 四种基本策略：掠夺——以战养战征税——以税养战借债——借钱养战印钞——印钱养战Part 2：以税养战+以战养战：古代国家战争财政的支柱 在前现代国家的政治想象中，万变不离其宗，财政来源永远只能是本国人民；因此，战时财政只是平时财政的一个变本加厉的表现。 对于游牧文明来说，掠夺是一个高风险、高回报的战争财政策略，但是其收益相当不稳定；这些文明最终都向“以税养战”转型 查尔斯·蒂利的理论捕捉了“国家发动战争，战争塑造国家”的关键逻辑：只有在战争当中能够高效征税、集中资源的文明才最终挺过了“战争淘汰赛”，构成了现代国家的政治结构。Part 3：借钱养战+印钱养战：现代战争财政的双刃剑 随着直接征收“战争税”的成本越来越高，意图参战的领导人更有可能寻求替代的军费来源，借贷与印钞应运而生。 借贷的确能解“燃眉之急”：左宗棠、胡雪岩与1875收复新疆战役中的“洋债” 为什么“一打仗，必通胀”？战争财政策略又如何影响战争的通胀状态？Part 4：战争财政与2026年美以伊冲突

近几年，美国资本市场兴起了一种新兴交易模式——事件预测市场。在这里，人们可以押注现实世界的任何事件结果：奥斯卡归属、大选胜负，获利者不在少数。然而，伊朗战争相关的预测赌局却在美国国内掀起巨大争议：在生死攸关的战争议题上，这些市场变成了一场投机狂欢。更有甚者，一些疑似政府人员的匿名账号还在通过内幕消息精准获利，这种以战争为契机中饱私囊的现象，正在将事件预测交易推向风口浪尖。这期节目，我们来一起聊一聊事件预测市场的双面性：它究竟是信息聚合的利器，还是在战争阴云下投机狂欢的推手？Part 1：蹊跷的战争下注 01:012月27日，一场空袭，一笔120万美元的神秘获利——就在特朗普宣布对伊朗发动"史诗狂怒"军事行动后数小时，一家交易数据追踪公司发现了一个异常操作：有六个匿名账户在预测平台 Polymarket 上对“特朗普是否会发动袭击”进行了精准押注，甚至精确到"袭击发生在2月28日"。待袭击如期而至后，这些账户净赚120万美元。更耐人寻味的是，这些账户并非提前数月布局的老玩家，大多数在袭击发生前24小时内才完成充值。这些操作将事件预测市场原本摇摇欲坠的合法性推向新的风口浪尖。Part 2：在不确定时代预测政治：Polymarket的运转模式 07:27在不确定性的时代，人类总希望能尽可能收集信息，把握确定性。事件预测市场就是应运而生的产物。在理论上，通过提供物质激励个体搜集信息并诚实汇报信息，事件预测似乎建设了一种理想的信息聚合机制，通过群体智慧汇聚分散信息，形成比单一专家更精准的「市场预测」。以Polymarket为案例，我简要介绍了事件预测平台是怎样通过价格机制实现上述目标的。Part 3：风向标还是人血馒头：政治预测的道德争议与潜在后果 16:45事件预测市场是一把双刃剑，通过群体智慧聚合分散信息的同时，也可能放大投机冲动、扭曲真实风险信号。尽管经济学理论反复论证其价值，但在实际运行中，道德风险与内幕交易的传闻始终挥之不去。这些内幕交易不仅暗藏军事机密泄露风险，还可能将战争决策与某些人的私利直接挂钩。在信息与金钱的漩涡中，预测市场这把双刃剑终将考验人类对风险与道德的最终底线。

2026年开年的短短三个月里，有一个词频频闯入公众视野——“斩首行动”。从马杜罗，到墨西哥大毒枭奥塞格拉，再到伊朗最高领袖哈梅内伊，短平快的斩首作战震撼了世界，却也引发了这三个国家/组织截然不同的命运：委内瑞拉“一枪不发”地结束了自己的抗争，墨西哥贩毒组织爆发了无组织的报复骚乱，而伊朗正在史无前例地开展有组织的大规模反击。显然，斩首行动显然并不总能实现攻击者的目标：据一份横跨60年的量化研究发现，在全球范围内近300次针对武装组织的斩首行动中，只有17%真正推动了被斩首组织的解体。更令人惊讶的是，斩首行动似乎常常“适得其反”，促进了被斩首组织的团结与战斗力。为什么斩首行动常常适得其反？哪些组织能够挺过斩首行动并增强战斗力？更具体地说，为什么委内瑞拉和伊朗在被斩首后走向了截然相反的反应？这期节目，我们就来聊一聊这个原本小众，但是越发重要的问题。————————————————————Part 1：现代斩首行动简史 08:46针对敌方将领的作战行动在历史上并不罕见，但是在不宣战或者没有直接对抗的情况下直接击杀对方组织的领导人，是现代斩首行动的一个特别之处。实际上，现代斩首作战首先是在美国的反恐战争中发展出现的——由于恐怖组织常常隐蔽分散，正面战场上美军无计可施，遂根据它们高度依赖于领袖个人魅力的结构特点，制定出了定点清除组织首脑的策略。本拉登、巴格达迪之死，就是这种策略成功实施的案例。Part 2：为什么特朗普尤其钟爱斩首？ 22:23自2016年至今，特朗普已经发起了四次斩首行动，其中两次针对主权国家领导人，已然刷新了美国历任总统的记录。特朗普对于斩首的青睐，来自于他对美国过往全面战争悲剧历史的厌恶：当美国试图通过推动对方政权更迭等方式推进对外政策时，往往需要耗费大量人力物力开展全面战争，直到彻底推翻对方政府。但在特朗普看来，借助现代特种作战的方式跳过全面战争步骤、直插敌方首脑的行动更具有性价比，这符合他短平快的对外政策风格。然而，特朗普在委内瑞拉的成功行动使其忽略了伊朗的复杂性——斩首行动未必导致对方组织的崩溃，反而有可能使其更团结，更强硬，从而带来适得其反的效果。Part 3：斩首行动在什么情况下会适得其反？ 41:11政治学界长期关注斩首行动在反恐作战当中的效果，并产生了实证发现。我介绍了来自佐治亚理工学院副教授Jenna Jordan的一篇开创性研究：当一个武装组织规模更大、历史更悠久，更依靠宗教等因素凝聚时，它挺过斩首行动并增强战斗力的可能性就会更大。Part 4：结语&解释委内瑞拉和伊朗的命运殊途 45:35

* 北京时间3月3日更新：在节目发出的时候，美以双方对于它们如何定义preemptive war的说法还没有完全得到说明；而在国际关系理论中，存在两个很相似的概念： Preemptive war（先发制人的战争）是指对方的攻击已经迫在眉睫，通过先动手来获得出其不意、攻其不备的先发优势 Preventive war（预防性战争），是指预期对方未来会变强时（如获得核武器），在还能够击败对方时提前削弱它根据美国国务卿卢比奥的最新说法，美以这次行动的具体动机是第一种，即因认为伊朗即将进攻美以，转而“被迫”先进攻。平心而论，这是一个很没有说服力，堪称欲加之罪的借口——美以没有必要通过出其不意才能获得战场优势。这期节目提出的解释聚焦后者：在整个伊朗核危机的长逻辑当中，伊朗声称自己将和平利用核能的说法是一个不被信任的承诺，作为其政治对手的美以两国“宁信其有，莫信其无”，触发了预防性战争的机制——在预期伊朗可能在未来拥有核武器时，提前击败它。2025-2026年的伊朗国内动荡，给了美以“趁他病，要他命”的机会窗口，将“终有一战”变成了如今已经发生的终局之战。因此，先发制人是借口，杜渐防萌是缘由。——————————————靴子终于落地，美伊之间这场“终局之战”仍旧不可避免地打响了。可以预见，2026年大概率将如同1979年一般，成为中东历史的转折点。回望这场冲突背后的长逻辑，旷日持久的伊朗核危机终究还是以一种悲剧而又剧烈的方式收场。站在这个时间节点上，我们似乎终于可以梳理整场伊朗核危机的来龙去脉，并尝试厘清美以发动这场“预防性战争”的内在逻辑：为何伊朗执意要拥有核武器？为何正是这种追求核武的念头本身，反而催生了美以的先发制人打击，将各方拖入更深的不安全困境？火与血的轮回，仍注定要在中东大地上一次次重演。推荐阅读如果您对现代国际关系理论的理性战争理论有进一步的兴趣的话，可以参考： 托马斯·谢林 (2006) 冲突的战略. 华夏出版社. Debs, A. and Monteiro, N.P. (2016) Nuclear Politics: The Strategic Causes of Proliferation. Cambridge University Press. (美) 詹姆斯·费伦等著 ; 方松英编 ; 方松英等译. (2024) 理性与战争: 国际政治实证研究精选. 北京: 商务印书馆.时间轴04:48 非同寻常的袭击，非同寻常的反击美国-伊朗-以色列大三角的关系变迁 10:23 美伊关系：盟友反目 14:55 伊以：敌人的敌人未必是友 19:53 美以：坚定友好为什么伊朗执意拥有核武器？ 22:27 为什么在今天拥核这么难？ 26:36 地缘政治与核武器的理论框架：意愿与机会窗口 31:07 伊核问题的时间线梳理为什么拥有核武器的念头招致了美以进攻的必然结果？ 50:37 战争的理性解释理论与承诺困境 53:30 伊核协议反复无常，无法缓解承诺困境；先发制人战争成为斩草除根的理性选择

大家好！今天这期节目的发布正好赶上除夕，我想衷心感谢每一位听众朋友一直以来的支持，祝大家新年快乐，身体健康，万事胜意！今天这期节目，我们把目光拉回到一个离我们更近的日常现场，尤其是新春团聚时随时可能上演的情景：为什么一旦聊起时政或社会议题，我们就那么容易吵到“聊不下去”？为什么在网上的公共讨论中，对立情绪和戾气似乎总是压过了理性与倾听？在这期节目中，我回顾了政治哲学家以赛亚·柏林的“价值多元论”观点。柏林认为，人类所追求的诸多价值，如公平与效率，虽然听起来美好，但在实际运行中却无法同时实现。因此，最棘手的价值冲突不是善与恶的冲突，而是一种善与另一种善无法共存的冲突。在这个框架下，每个人都站在一个由不同的“善”所定义的“价值坐标系”之中：在经济上，是在公平与效率之间取舍；在政治上，是在集体与个人之间平衡；在文化上，则是在开放与保守之间摇摆。正是这些维度，为每个人的价值立场找到了各自的锚点。我们今天所进行的时政或社会议题讨论，特别是那些旷日持久而无定论的问题，实际上是在围绕着彼此冲突的根本价值坐标展开，因此争论本身不可能分出一个绝对的对错、黑白，而是会长久地僵持下去。也正因为如此，许多关键的政治与社会问题自古以来反复出现，今天的所有讨论几乎都可以追溯到历史上早已出现过的几种“原型答案”，当代争论更多是在旧瓶里装新酒。在这个前提下，如果我们试图调和分歧，就必须尊重复杂性、接受矛盾，这会削弱观点的动员力和战斗力；而一个思想如果想要获得大规模传播，就往往要被简化、极端化、情绪化。于是，真正最有吸引力的，往往不是需要耐心推理的复杂立场，而是那些一眼就能理解、情绪高亢、站在价值坐标极端的简单立场，它既有强烈的战斗感，也让非黑即白的话语更容易占据公共视野，被互联网时代的意见领袖轻易操控和放大。当我们把这些抽象的“价值坐标系”放回到具体的聊天现场，也许就能多一点从容：争论各方并非“非蠢即坏”，而是站在了另一组价值锚点上在说话。在节目的最后，我也讨论了一些有助于我们进行良性讨论的建议。在一个充满对立的时代，但愿相互理解能够成为消解戾气的良药。** 这期节目当中提到的三维度价值坐标如下图所示。如果大家对于测验自己的价值坐标有兴趣，可以自行搜索political compass 或类似的网站尝试，

回望2025年，三个看似并不直接相连的经济现象——贵金属持续走强、贸易战烽烟再起、弱美元悄然浮现——频频同框于新闻头条。如何将这些表面分属不同领域的信号，勾连成同一个故事的不同侧面？答案，就藏在美元体系的内在张力之中。为何美元能稳坐超然宝座？各国为何甘愿囤积外汇与美元资产？这一机制如何在铸就美国霸权的同时，悄然酿成去工业化的苦果？当特朗普祭出贸易战这一杀招，为何却将美元体系推向更深层的危机，催生贵金属崛起与弱美元现身？在本期节目中，我们将尝试一种更具挑战性的整合视角，抽丝剥茧，探寻这些扑朔迷离的经济表象背后那条草蛇灰线、伏脉千里的根本脉络。本期节目提到的三种参考文献 徐高，《“根本特里芬难题”与美元全球大循环的兴衰》 Mohsin, S. (2024) Paper Soldiers: How the Weaponization of the Dollar Changed the World Order. 1st ed. New York: Penguin Publishing Group. Wang, J.J. (2021) Central Banking 101. Joseph.时间轴08:56 从“赚外汇”说起：参与国际贸易需要积累美元；积累美元，（通常）需要保持对美国贸易顺差14:07 作为国际支付工具的美元：三种特权（直接支付贸易逆差，低融资成本和武器化相互依赖）与一个代价（贸易逆差与去工业化）32:22 贸易战：特朗普应对去工业化的“病急乱投医”。在压缩美国对外贸易逆差的同时，压缩了贸易伙伴的外汇储备，亲手斩断了潜在的美债买家来源38:22 贵金属：特朗普冲击引发美元资产的连环信用危机，寻求替代资产的动机成为贵金属高涨的根本驱动47:22 弱美元：美元资产信用危机降低其吸引力，间接导致美元趋弱；特朗普的弱美元取向与美国财政部的强美元信条形成对立52:08 总结：美元结构性危机故事与三重回响

从去年年末到今年年初，商业航天一跃成为资本市场上最炙手可热的风口之一：马斯克的SpaceX正酝酿人类历史上规模最大的IPO，而特朗普主推的“金穹计划”也在加速把太空推向新一轮战略博弈的前台。为什么商业航天会在这一刻突然引发前所未有的关注？和人类的第一次太空竞赛相比，如今的“第二次太空竞赛”又有哪些不同的特征？在这期节目中，我们将系统梳理近期商业航天热背后的政治逻辑。太空竞赛2.0，不再只是两大超级大国的意识形态与政治象征的对决，而是安全、资本与科技野心交织在一起的立体战场。随着太空的商业利益与安全潜力同时涌现，各国正加速展开一场面向近地轨道“圈地运动”，试图在新一轮轨道秩序成形之前抢占位置与话语权，而围绕太空治理的协作困境，也以前所未有的方式逼近人类社会。时间轴 03:38 商业航天远非新事物，两大动因助推其成为“风口”05:01 马斯克，SpaceX和史上最大IPO计划06:48 特朗普2.0与金穹计划：为什么天基导弹防御系统如此迷人11:13 星球大战计划真的是里根拖垮苏联的“阳谋”吗？不完全正确14:06 金穹计划会是特朗普和马斯克的利益交换吗？ 17:24 人类的第一次太空竞赛：政治象征压倒经济效益的消耗战 21:35 太空竞赛2.0的关键维度：经济与战略动机的涌现22:30 SpaceX：20年，三个业务，与三种野心27:06 作为产业的通讯卫星，马斯克的太空AI梦想31:46 作为战略设施的通讯卫星：是应急替代还是危险的依赖？ 35:35 无边界无主权的太空，各国究竟在争什么？36:40 资源1：频谱27:23 资源2：轨道空间37:58 太空圈地的序幕：中国的20万颗卫星申报vs马斯克的百万颗卫星计划 42:00 全球治理转向太空治理的协调难题

东汉末年，纲纪崩坏，董卓挟权乱政，群臣但知昼夜号哭，不敢有所作为。曹操立于朝中，冷然一叹：“滿朝大臣，夜哭到明，明哭到夜，焉能哭死董卓耶？”公元2026年，在委内瑞拉，在格陵兰，在达沃斯，特朗普恃势横行，逼迫世界各国俯首听命。随着美国亲手摧毁了过去数十年塑造起来的西方世界秩序，旧有的盟友框架正在迅速松动，一个充满不信任与试探的新局面正悄然成形。在达沃斯，古恨今仇交织，欧洲在美国的服从性测试中进退失据，加拿大总理卡尼则选择打破沉默，在公开场合罕见地正面回应美国的单边主义，以中等国家的新秩序愿景，直面特朗普与业已破碎的西方世界旧秩序。此时此刻，恰如彼时彼刻。今天的节目，我们将一起回顾这场达沃斯论坛如何一步步演变成大西洋盟友的决裂时刻。面对美国抛出的这场“服从性测试”，欧洲领导人是如何各怀心思，卡尼为何罕见地强硬回击。这场看似只是话语交锋的达沃斯风波，又将怎样重塑未来的美欧关系与全球秩序。本期节目中，我们还设置了一个投票环节，请大家选择有关下一期节目大家所感兴趣的话题，我将会根据大家的选择制作下一期节目，期待您对本期节目和我们频道的反馈！格陵兰的余波02:32 北约选择安抚美国，特朗普宣布达成格陵兰框架协议07:06 对欧洲羞辱不断，特朗普是否在进行一场服从性测试达沃斯的决裂10:32 达沃斯论坛简介13:22 冯德莱恩与马克龙：创造欧洲人的独立欧洲，却保存对于旧秩序的幻想24:00 加拿大总理卡尼：放弃幻想，直面西方秩序的决裂时刻28:40 特朗普：已读乱回，鼓吹政绩，羞辱欧洲33:48 美国的漫长服从性测试：欧洲仍犹豫不决是否另起炉灶，加拿大已然直面现实构建新秩序重新思考特朗普的疯人战略36:44 不可预测性是特朗普主义的内核37:57 特朗普的不可预测性三重表象：摆脱官僚、背刺盟友与放弃普世价值39:47 特朗普不可预测性的三个内核 求其上得其中的议价策略 不计代价的可信威胁 通过模糊承诺制造“宫斗”，迫使盟友争夺特朗普的注意力

刚结束委内瑞拉的军事行动，特朗普便迅速调转枪口，把目光锁定在那场已沸沸扬扬传了半年的“格陵兰购岛”风波上。在现代国际关系中，一个国家公开提出购买，甚至以武力威胁占领另一主权国家领土的做法，已极为罕见，并被普遍视为对主权不可分割原则的公然挑战。为什么特朗普如此执念于格陵兰？为什么他选择在此时，冒着“撕裂北约”的风险强推这一议程？而在这场围绕极地岛屿的博弈中，欧洲盟友又究竟被迫扮演着怎样既被裹挟、又颇为尴尬的角色？这期节目，我们就从特朗普的“疯人策略”谈起，尝试还原这场格陵兰风波背后“虽可耻却有用”的权力逻辑。欢迎各位在评论区畅所欲言，无论是有关节目话题本身的想法，还是对节目制作的建议，对我来说都弥足珍贵。00:30 新年伊始，特朗普开始反常地快速推进对外政策议程04:42 如何解读特朗普的不可预测性风格——疯人战略的简介07:46 特朗普对于格陵兰的兴趣由来11:17 夹缝中的欧洲国家：当美国撕裂北约，欧洲盟友如何自处19:30 格陵兰岛：事实，历史和与美国的恩怨29:15 特朗普与格陵兰的双重动机：争夺资源，打通大西洋战略的最后一块拼图37:42 疯人战略「madman theory」：为什么特朗普越疯狂，反而越能得到他想要的？

告别了2026年第一周的全球局势的兵荒马乱，这一周我们终于可以稍微歇息，回到正常的更新流程中。这期节目，我们一起来聊一聊登上2025年纽约时报非虚构类畅销书榜的唯一一部经济史著作——《1929》。1929年，从美国开始爆发的系统性股灾最终演变成了一场大规模的经济萧条，并迅速通过紧密相连的全球化经济波及至世界各国。百年之后，曾写出《大而不倒》等优秀金融著作的美国作家索尔金再次出手，将目光对准了这场彻底改变人类历史进程的大危机。 这并不是一本经济学理论著作，也不是严肃的历史著作，而更像是一场有关这场危机大戏的“剧本”。索尔金的过人之处，在于通过翔实的档案资料和细致的时间线爬梳，将我们所忽略的具体的人——无论是华尔街的金融大鳄，还是华盛顿的政治与监管力量，亦或是沉溺于金融暴富美梦中普通民众——以戏剧人物的形式展现出来。我们将从中获得的，不仅仅是一段历史，更是关切我们当下命运的启示。关于《1929》 00:58 《1929》与美国当下的大危机焦虑大危机的序幕：咆哮的1920年代 09:49 美国消费经济的空前繁荣 10:32 城市化的美国梦，美国工薪阶层的崛起 11:22 分期付款的出现——“使其他一切产品成为可能的产品” 14:27 美国金融界：从“被鄙夷的神秘圈子”到“财富即名誉” 19:03 美国股市的空前狂热 21:12 空前的投机需求，推动民众参与“借贷炒股”的保证金交易 22:36 什么是“保证金交易”和杠杆；为什么保证金交易极易“爆雷” 大危机的开场 27:46 野蛮生长的资本市场 vs 日益成长的金融监管，是1929大危机的博弈主线 32:11 危机的预演：1907年第一次全球金融危机，流动性危机进入公众视线，老摩根的力挽狂澜 38:21 第一次正面交锋：美联储发难，华尔街对立阵营形成 40:33 第二次正面交锋：美联储威胁加息，华尔街救市抵抗，矛盾公开化 46:48 黑色星期四的到来，股灾爆发大危机的余波 48:34 危机后的清算，金融家再次成为众矢之的 50:34 大危机的根本逻辑——债务 50:44 保证金交易如何导致不可挽回的系统性风险 52:03 资方与监管方的博弈，导致股市硬着陆 53:27 从股灾到经济危机的关键中介是银行的大规模倒闭 55:30 格拉斯-斯蒂格尔法案出台，商业银行与投资银行业务分离，美国金融的狂热消退尾声：如何在经济下行或大危机中自处 58:53 纽约的初代网红——股票占星师如何引领了股市疯狂 59:43 大危机中的普通民众与别无选择的命运 63:24 （尽量）远离杠杆，也许是我们远离大危机的一个重要方式

一场跨国“活捉”委内瑞拉总统的魔幻政治大戏，揭开了 2026 年的帷幕——外交、情报、能源交易，从拉美的权力角斗场，到华盛顿的外交棋局，我们来一起厘清这场行动背后的逻辑。欢迎收听第一期后日谈。在2026年，「路径依赖」将会以不定期更新的方式追踪有趣的时政新闻或社会事件，欢迎大家关注！👏🏻01:09 跨国大追捕的事件梳理02:23 高度机密+策划缜密，美国如何用几个月布局这场抓捕行动10:25 为何不寻常？马杜罗抓捕与过往斩首行动的两个关键区别18:15 美委关系三十年：爱也石油，恨也石油； 21:46 美国的海外石油探索史，墨西哥故事与委内瑞拉的崛起 27:21 查韦斯主义与美委关系的转折； 33:09 积重难返的委内瑞拉与马杜罗的困境 34:31 武器化的相互依赖，美委关系大逆转37:54 特朗普此时此刻行动的现实诉求 39:21 以执法行动为名的军事行动，特朗普的自圆其说 41:31 中期选举邻近，特朗普急需一场政治表演宣誓个性 43:19 特朗普与化石能源的大回归 46:31 特朗普的根本议程：以委内瑞拉的石油供给降低美国通货膨胀，为降息与资本市场的“政绩”创造条件

一场原本子虚乌有的妖术风波，如何在底层民众的焦虑、皇帝与官员的层层加码下，被包装成关乎国运的“政治大案”？美国历史学家孔飞力的《叫魂：1768年中国妖术大恐慌》也许是人文社科领域最出圈的一本严肃学术著作。它让一场“妖术惊魂”变成理解帝制晚期国家—社会关系的绝佳切口，更是一场在宏大的国家叙事之外，席卷底层的集体焦虑故事。我们将会看到，这既是一场围绕信息与不信任展开的皇帝和官僚之间的较量，也是一连串在拥挤且焦虑的年代中，普通人彼此猜疑、互相伤害的微观日常。在这一期节目里，我们就来聊聊孔飞力是如何讲述“叫魂”这段故事的。《叫魂》与孔飞力01:23 孔飞力其人01:59 《叫魂》如何从一本学术著作“出圈”成为畅销书1. 叫魂与“叫魂案”03:33 叫魂的含义；“拍花子”的都市传说06:51 叫魂案的肇始与简要历程15:55 叫魂与“猎巫”：超自然现象与集体恐慌17:34 叫魂的文化背景：魂与魄的分别2. 叫魂的焦虑土壤（一）：拥挤盛世中的民众18:56 十八世纪，中国人口总数突飞猛进，却暗藏危机。20:48 人均土地和资源的衰减，劳动力的自由化，导致一个危险的流民群体浮现。“移民与过客、商人与江湖骗子、僧人与进香者、扒手与乞丐，拥塞在18世纪的道路上。”25:38 为什么人们天然对于外来者抱有警觉和敌意？3. 叫魂的焦虑土壤（二）：猜疑与制衡中的皇帝与官僚30:04 “幸福的皇帝”乾隆和他的三个焦虑 31:04 满族统治集团的腐化 32:28 宗教集团对于皇帝垄断“天命”的冲击 34:31 对于无法掌控官僚制度的最根本焦虑39:04 官僚的焦虑：KPI，不可捉摸的上司和“明哲保身”4. 表层焦虑的碰撞：皇帝与官僚围绕“信息”的争夺40:58 皇帝依靠官员提供信息，但却无法从根本上相信这些信息43:42 富尼汉与彰宝：不同的政治智慧与不同的命运47:00 叫魂案的核心，是围绕信息的争夺造成了一场被编织出的“想象”50:00 官僚与皇帝的共生共存，“谁也离不开谁”。4. 深层焦虑的碰撞：将叫魂案作为底层复仇的工具53:47 正当程序无法提供正义，使得民众在利用妖术风波清算宿敌，谋取私利；54:54 社会运动作为“权力的补偿”

上任将近一年，如今的特朗普处在一种前所未有的“众星捧月”状态，一批又一批本该强势独立的美国商业巨头正在轮番上阵为他站台、献礼、表忠心。 这幅画面，和很多人印象中那个“资本凌驾政治”的美国截然不同。明知道特朗普的关税和监管政策将带来巨大的风险，为什么今天的美国商业和科技巨头会集体选择在特朗普面前低头，而不是像历史上那样抱团对抗，左右政府的政策取向呢？今天我们来聊一聊，美国企业是如何从抱团取暖的光荣历史，一步步走向原子化的。以下是来自「通义听悟」的AI内容总结00:00 美国企业为何集体向特朗普献媚美国商业科技巨头在特朗普任期内集体转向，放弃过去对特朗普的批评立场，转而向特朗普表达忠诚和顺从，甚至在白宫晚宴上集体谄媚。这种现象的出现，源于特朗普作为政治强人，能够通过关税、监管等手段对特定企业施压，掌握企业生杀大权。面对特朗普的权力滥用，大企业选择集体效忠而非反抗，以期获得安全感和豁免权，这反映了美国企业从过去一荣俱荣、一损俱损的共同体，逐渐滑向各自为营的原子化状态。 03:31 美国政治舞台上的利益集团博弈：保护主义与自由贸易之争美国政治通常被视作一个大舞台，利益集团通过游说等方式争夺政治中心注意力，影响政策走向。围绕保护主义与自由贸易的争论，美国企业长期博弈，保护主义保护本土产业但提高消费者成本，自由贸易则促进出口和消费者利益，但可能冲击脆弱产业，形成政策赢家与输家。 06:25 美国企业为何不再集体反对关税政策美国企业在关税政策上的态度发生历史转变，从过去积极通过商会和行业协会集体反对高关税，转变为在特朗普时代面对保护主义抬头时的沉默。这种变化并非因企业未受损失，而是由于三个原因导致企业选择适应而非集体反对，揭示了美国企业参与政治姿态的演变。 11:38 关税政策下的美国企业分化与抗压能力特朗普政府通过关税政策的巧妙设计，使美国企业在面对关税时采取了各自为营的策略，大型企业利用自身优势与政府密切合作，将关税转化为管理工具，而中小企业因资源有限难以承受，导致企业间出现明显分化，难以形成统一的反关税行动。 15:20 全球化与企业分化导致美国企业难成统一战线全球化和产品差异化加剧了美国企业间的利益分裂，削弱了行业整体游说能力。过去，同质化产品让企业容易形成统一诉求，但如今，细分市场和差异化产品使同一行业内企业面对关税时感受不同，难以形成共识。 20:38 美国企业高管为何不敢反抗特朗普：短期利益与职业风险的权衡在过去的美国，大公司敢于与政府对抗，源于管理层的稳定性和使命感，他们被视为行业领袖和制度塑造者，愿意为长远利益与政府硬碰硬。然而，当代CEO的职业生涯越来越依赖于股价和短期财务指标，面对特朗普这样不确定的政治人物，即使政府决策不符合企业长期利益，公开对抗可能导致股价波动、舆论压力和董事会失去耐心，因此选择沉默以保全职业安全。标志性事件如迪士尼为避免特朗普威胁取消牌照而停播吉米基梅尔节目，凸显了大企业在当前政治压力下的生存困境。 23:56 特朗普时代美国大企业集体反抗力的衰落特朗普通过关税政策的个案处理，促使企业转向独立游说，削弱了共同利益基础，加之CEO激励结构变化，导致大企业难以团结反抗政府，未来可能呈现更多企业对政治强人的集体献媚现象，引发对美国宏观政策走向的担忧。

过去三年间，AI 行业在商业模式仍未清晰的情况下迎来了史上最大规模的资本投入。芯片、算力、数据中心等基础设施的扩张几乎完全依赖“前期融资+持续烧钱”的模式推动，形成一种内生循环的投资结构。本期节目聚焦这场结构性泡沫的形成机制：从巨头之间的资金流动，到超额投入背后的激励扭曲，以及做空者观察到的潜在风险——AI 如何从“革命性技术”演变为一场可能无处安放的资本盛宴？10:19 AI产业的爆发，是过往十年最成功的一个技术与商业概念14:16 AI泡沫的第一重担忧：不清晰的盈利模式与高昂的训练成本24:07 AI泡沫的第二重担忧：高度内生的资金循环结构，巨头之间的“左手投右手”式扩张机制28:12 AI泡沫的第三重担忧：AI模型赖以生存的Scaling Laws会失效吗？欢迎您的收听！