Bitcoin Cabana

Leggiamo la lettera di Ed Yardeni che nella sua lunga carriera ha previsto giuste varie cose (dot com bubble e conseguenze, che è l'ambiente più simile a dove siamo ora con la nostra AI bubble). Mentre ci faccimao spiegare che uptick in earnings per share ha preceduto praticamente sempre un uptick nel GDP, chiedo a Claude Code di farci un analista che segue alcune pratiche base usate nei trading desk più grandi. In particolare gli facciamo contare eventi, quante volte sono successi in passato e che impatto hanno avuto sul prezzo. Mettiamo poi tutto assieme con una chiamata a Cerebras che ci crea il trading report giornaliero. Cose che un fondo pagava fior fiore di quattrini..

CaludeCode e Isola di Kharg by Thomas and Federico

Aggiungiamo il login con i wallet Lightning! Fighissimo e senza scrivere una riga di codice, tutto grazie all'IA di Claude. Mentre Claude lavora noi leggiamo alcuni dati sull'employment americano e sulla crescita dei salari. Il Cabana ha un'opinione diversa rispetto a quella del research shop di cui leggiamo il lavoro. Ovviamente BULLISH, tutto questo come sempre non è consiglio di investimento ma solo consigli di studio.

Aggiunto uno script segreto che calcola i ritorni su Bitcoin aggiustati per la volatilità, una delle figure che usano "quelli bravi" per capire cosa sta succedendo. Mentre aggiungiamo queste nuove feature parlo anche delle due commodity più importanti che passano dallo stretto di Hormuz, una è ovviamente il petrolio, ma ce n'è anche un'altra di cui parlano in pochissimi e che aiuta a mettere una data a quanto il conflitto si può prolungare.

Costruiamo la Cabana dashboard per Bitcoin! Lo facciamo parlando direttamente a Claude, nessuna capacità di codice richiesta. Ragioniamo su cosa vuol dire per il futuro e per l'economia.

Partiamo da un paio di esempi di come usare l'AI per migliorare il marketing del Cabana e poi discutiamo di quanto l'AI impatta veramente il mercato del lavoro quando l'automazione verrà effettivamente implementata nelle varie mansioni oltre che nell'IT.

Quali sono le teorie del complotto a Bariloche? Che aria si respira a Buenos Aires? Cosa può andare storto?

La puntata inizia con una frustrazione burocratica tutta Italiana e poi ripassiamo la storia del socialismo, dove e quando è nato, come si è evoluto e quali sono le sue principali varianti.

Thomas e Federico si confrontano su quali saranno i tre grandi temi per il 2026. Quali sono i problemi che andranno affrontati assolutamente e che impatto avranno sul portafoglio? Che opportunità ci darò il 2026? Primo tema condiviso: natalità. Possibili impatti sono stimolo per nuove nascite (inflazione su), riduzione/smantellamento INPS che è completamente insostenibile (pensioni private su) e tutto ciò che consegue avere una popolazione più vecchia e un rapporto popolazione produttiva/passive in riduzione. Il CDI del Cabana qui è in accordo. Secondo tema: Russia e Ucraina. Qui il CDI è diviso, Federico vede una pace da ottenere prontamente, mentre Thomas vede un protrarsi a lungo del conflitto. Comunque in entrambi i casi la posizione sulla difesa rimane invariata. Terzo tema: avvento dell'AGI. Per Thomas è un tema pratico in cui l'Europa e gli altri continenti devono chiudere il gap di conoscenza che hanno con gli States. E' vero che in teoria la scienza dietro le LLM è chiara a tutti, ma in pratica solo le società americane hanno l'esperienza ingegneristica per costruire e mantenere questi sistemi su scala gigantesca. Potenzialmente interessante per datacenter, Thomas vede possibili stimoli in questo settore. Per Federico invece il tema è più sociale, cosa succede quando l'AGI prende il controllo della produzione di tutto e quindi il concetto di domanda e offerta diventa obsoleto.

Partiamo dalle case come investimento, che posizione vi fanno prendere? Ne siete veramente consci? Poi lentamente ci addentriamo nel grande problemi Italiano (ma anche Europeo): LA BUROCRAZIA e il divario tecnologico che ci separa dalle potenze mondiali.

Cosa ne pensano i salotti bene degli orsi su Open AI? Descriviamo 4 trigger che possono far scatenare il crollo. Non perché ci interessi tanto OpenAI ma perché ci preme capire come reagiranno i mercati.

Come proliferava l'Impero Britannico? Che cosa rendeva così potente l'investitore di Londra? E portato ai giorni nostri come funziona il parallelo? Infine parliamo di droghe e religione, spiace, ma neanche tanto.

Sydney Sweeney, memorie RAM, gossip dalla bolla, non ci facciamo mancare niente.

Il treno AI è bello che partito e con multipli che non m hanno mai convinto. Però che cosa dovrà essere prodotto in grande quantità sia che OpenAI sopravviva sia che fallisca? Questa puntata mi è partita guardando dei benchmark tra cluster di Mac mini e cluster di GPU. Per via della memoria unificata i Mac mini avevano delle performance, per alcuni task, uguali o migliori delle GPU. Non per la potenza di calcolo ma per via il bottleneck ridotto nello spostare informazioni tra le varie memorie, dato che appunto hanno un blocco di memoria unico per tutto. E quindi nasce la curiosità del Cabana verso le memorie, quali sono i tre player maggiori e dove verranno installate oltre che nei datacenter?

Revisione posizione uranio, togliamo dalla salita o lasciamo correre? La domanda di energia da parte dell'AI come ci influenza?

Come reagiscono i fondi pensione al bull market azionario? Parliamo poi del perché lo spread Italia-Germania si sta chiudendo rispetto a Francia-Germania. Bonus finale copriamo velocemente le liquidazioni del weekend.

Puntata dedicata alla raccolta fondi! Copriamo anche un esempio, elevenlabs.

E' vero che è solo l'accesso al credito che permette l'imprenditorialità? L'esperimento di De Soto, dare proprietà privata come collaterale per prendere prestiti e rilanciare l'economia sud americana è sostanzialmente fallito mentre il microcredito per donne è stato un successo in più continenti. Riflettiamo che cosa può guidare questo fenomeno. Chiudiamo con discussione Core VS Knot, che riassumeremo così: un non problema decantato da tanti influencer.

Truffe a danni dei contribuenti nel Texas degli anni 80, cose che fanno impallidire il bonus 110 e le trovate edilizie dei furbetti nostrani. E' un esempio storico di come le garanzie statali vengono abusate creando dei monopoli di approfittatori. La cosa interessante è che, quando la prima bolla edilizia attorno a Dallas scoppiò, un giovane Lewis Ranier dei Salomon Brothers comprò i debiti che stano per fallire a pochi centesimi sul dollaro e li raggruppò con almeno uno che aveva la speranza di salvarsi e di avere la garanzia statale.. creando così le mitici "mortgage backed securities", che si espansero da un giro di 200M a fine anni 80 fino a 4T nel 2007.. Di bolla in bolla! Arriva poi il mitico @ggcripto e parliamo un po' di Fed e di quanto poco ci piacciono le intrusioni statali nel libero mercato.

E se il movimento secolare non fosse destra vs sinistra ma oligarchia vs democrazia?

Lo sapevate che il Monopoli era nato come gioco per dimostrare l'ingiustizia degli affitti? E poi un imprenditore-falegname lo ha semplificato e venduto a tutto il mondo. Ad un certo punto arriva il mitico @ggcripto e inizia la speculazione su cosa stia succedendo dietro le quinte dei FOMC.

Come è stata chiusa la previdenza sociale statale in altri stati? Che alternative ci sono?

4 bitcoiners e 2 senatori entrano in un stanza.. non è una barzelletta, è successo sul serio! Federico ci racconta le sue impressioni..

Fede torna dalla sua campagna contro Cartagine carico a molla. Iniziamo parlando di fat tails, eventi che su una distribuzione normale non dovrebbero succedere.. ma in realtà succedono, ecco perché la media e la varianza da sole non sono misure molto utili.

Chi era John Law? Il primo esempio di banca centrale autoritaria e come è esploso il suo sistema

Cosa ferma il bel Paese? Grande invettiva di Federico contro l'establishment. In chiusura commentiamo velocemente il dramma OP_RETURN

Chi paga i fondi di venture? Come e quanto capitale mettono? Che cosa possiamo imparare? Puntata in solitaria mentre aspettiamo il ritorno di Fede dalla sua missione segreta!

Parliamo ancora della strategia a 5D sulle tariffe. Bilancia commerciale e manifattura, ma sono correlate o no? Poi parte lo spaccato storico sulla storia dei Sanniti!

Guardiamo alle bande di price/earnings medio di SPX, sono ancora valutazioni molto (troppo?) generose. Torniamo poi a discutere della relazione foreign investment e bilancia commerciale. Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Qual'è la relazione tra deficit commerciale US investimento negli asset US? Importante da capire per vedere le conseguenze di secondo ordine nel caso la bilancia commerciale venga effettivamente ribilanciata. Breve discussione poi dell'attacco al 51% e come arginarlo partizionando la rete. Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Come si fa a non farsi truffare quando si compra real estate? Ce lo spiega Federico che se ne è occupato per varie società. Spoiler, RWA non vuol dire saltare la due diligence, investitori avvisati, mezzi salvati! Parliamo poi di Fort Knox e dei suoi misteri. Cosa succede se l'oro non c'è? Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

La grande discussione dei salotti per bene di tutto il mondo: è finita la pacchia per le equities US o è appena iniziata? Negli ultimi 10 anni hanno over-perfomato tutto anche grazie a tre driver incontestabili: migliore demografica, produttività pro capite maggiore, sviluppo tecnologico più veloce. Siamo all'inizio o alla fine di un'era? Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Ma cosa sta succedendo e qual'è la teoria dietro il DOGE? La spesa governativa rientra nell'economia, in una qualche percentuale ma comunque è un apporto positivo al GDP, quindi cosa devono fare Trump e Musk per bilanciare il gettito minore? Perché ridurre le tasse ha senso? Riusciranno a bilanciare i due flussi? Passiamo poi ad osservare i dati storici de: "IL CICLO" 00:00 Tasse e DOGE 20:00 il Ciclo Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Come è stata scelta la riserva strategica? Ma è una cosa seria è proprio la cialtronata che sembra? Parliamo poi col mitico GGCRIPTO della """negoziazione""" sulla difesa dell'Ucraina. Tempi strani, ma noi hodliamo lo stesso.

Cosa dicono gli ultimi dati sull'inflazione? Che cosa frena il ritorno al 2% e che cosa vuol dire per le banche centrali. Finiamo con breve recap del hack Bybit e di cosa sarebbe successo a noi se avessimo perso $1.4B, tldr, come minimo non ce ne prestavano altri $100M sulla fiducia. Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia. Puntata live dallo stesso studio! Storica!

La bilancia commerciale USA e i dazi.. come funziona la faccenda?

In quanto tempo è stata ricostruita San Francisco dopo il terremoto del 1906? E oggi invece quanto ci mettiamo? Prosegue fiume misto di gossip! Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

L'anti-fascismo è una retorica stanca? Il pendolo secolare destra-sinistra ha finito la sua corsa verso la sinistra? Cosa vuol dire? Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Sfogliamo il bilancio provvisorio 2024 e le previsioni per i prossimi 2 anni. Servivano veramente i 16M della manovra del 42%? Secondo voi?? Già.. Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Perché se tutto era secondo le attese i mercati sono caduti lo stesso? Facciamo poi due conti dell'oste sulle rinnovabili in Germania.. Salotto serale su #Bitcoin e #Macroeconomia

Parliamo di modelli di valutazione per società, dal più conservativo al più fantasioso. Quali si dovrebbero applicare ai portafogli "crypto"? Quello delle lotterie! Andiamo poi alla deriva su Syria, complottiamo anti Russia e futuro con e senza universal basic income. Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia 🔊🔊 Audio Links 🔊🔊 Apple Podcasts: https://podcasts.apple.com/it/podcast/bitcoin-cabana/id1561631462 YouTube Music: https://music.youtube.com/playlist?list=PLyZCe9pfvEaRsjhCMx_OoTgmZJXSItMdN Spotify: https://open.spotify.com/show/2GqAcWtIJ7Yf2FXspe6zk6?si=fef18c104e124280&nd=1 Fountain: https://fountain.fm/show/hfsmBsJaITsc0T2C7IjB

Riassunto di come funziona l'OPEC e il dilemma del prigioniero. Prima ce la ridiamo allegramente del mini dip di Bitcoin e lo contestualizziamo rispetto al comportamento dei cicli precedenti.

Approfondiamo lo stato delle finanze Cinesi, cosa stanno sopportando i cittadini ed i governi locali per proteggere l'economia Cinese? Salotto serale su Bitcoin e Macroeconomia

Quali sono i piani di Trump e cosa vogliono dire per i mercati? Parliamo anche di come cambieranno le campagne elettorali nel futuro dopo che Donnie ha cambiato il modo in cui si giocano gli swing state. Salotto serale su #Bitcoin e #Macroeconomia - #Podcast

Chi era Nathan Rothschild e come ha fatto a diventare così ricco? Perché lo chiamavano il Bonaparte della finanza? Ma soprattutto discutiamo cosa ci può insegnare su asimmetria di informazione ed esecuzione di trading sui bond. Ridiamo poi di un paio di news della settimana: dagli zombie che ritornano dalle profondità di coinmarketcap alla speculazione più profonda circa l'apertura del mining di Blackrock. #Bitcoin #Podcast #Macroeconomia

Le origini del welfare: come è iniziato e come è diventato il mostro che tutti i bilanci temono (sì, non solo quello Italiano, Americani e Giapponesi uguale) Prima però Federico, dall'alto del suo look da conquistador, ci rinfresca un attimo il concetto di collaterlizzazione e del perché pagare le plusvalenze in generale non è l'unico modo di procedere. Non siamo neanche lontanamente affiliati ai servizi e banche citati nella puntata, ne vogliamo diventarlo, sono solo esempi che comunque sconsigliamo. Non sono consigli di investimento, solo consigli di studio. Prima di fare qualsiasi cosa confrontatevi con il vostro consulente finanziario. #Bitcoin #Podcast #Macroeconomia

Percorriamo la storia della creazione della banconota. Come è nata e perché. Seguiamo il libro "Layered Money" con cui non siamo neanche lontanamente affiliati ma che ci è piaciuto un sacco. Volete sapere perché i banchieri erano tutti Italiani o Olandesi? Ecco.. #bitcoin #podcast

Non sono consigli di investimento, solo consigli di studio. Rivediamo la nostra Fanta-allocazione di Fanta-dollari, non male per averci dedicato 1hr a settimana. Discutiamo anche le news della settimana e dell'operazione grim beeper su Hezbollah, che a noi sembra destabilizzare la regione nel breve periodo. #bitcoin #podcast #macroeconomia

Discutiamo il report sulla competitività, cosa ci risulta corretto e cosa invece non ci convince. La puntata inizia le news della settimana e il Podcast Saylor Saifedean sul come generare yield sia importante anche per Bitcoin. Ricordiamo che non si possono generare Bitcoin dal niente, quindi le modalità FIAT di creare income non funzionano. Tuttavia il trade finance è il metodo che storicamente ha fatto fruttare i capitali. Il Cabana rimane estremamente bullish su quel tema. Del report sulla competitività ci colpiscono tre cose: 1) il calo delle nascite è preso come dato, non è discusso alcun incentivo a riguardo 2) siamo molto d'accordo sull'unificare i capital markets, infatti anche la nostra esperienza è esattamente quella di aprire società negli States perché c'è più accesso al venture capital e la prospettiva di listing sui loro mercati è molto più allettante che listare qui 3) la decarbonizzazione e la sostenibilità non sono una fonte di vantaggio oggettiva ma un limite dato dal fatto che il continente EU non ha quelle risorse e quindi deve comprarle da fuori. Per questo è importante trovare alternative. La sostenibilità tanto per la sostenibilità dell'ambiente non è una fonte di vantaggio. #bitcoin #podcast #macroeconomia