AB 知の広場

マクロ環境、リターンの源泉、投資手法及びツールは、いずれも大きな転換点を迎えています。将来のマクロ環境は今よりも悪化する可能性があり、そのことは資産運用業界の見通しにとって重要な意味を持ちます。長期的な購買力の維持を重視するアセットオーナーは、戦略的資産配分やポートフォリオ設計を見直す必要があるかもしれません。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/35133.html

日本のガバナンス改革は、この10年で大きく前進してきました。2014年に策定された日本版スチュワードシップ・コードでは、目的を持った対話を通じて企業の持続的成長を促し、中長期的な投資収益の拡大を目指す姿勢が明確に示されました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/35020.html

2026年は新たな方面への投資拡大を通じてリスクに対応する必要があると、アライアンス・バーンスタインでは考えています。2025年のグローバル株式市場は、アメリカのテクノロジー・セクターの超大型銘柄にけん引され、大幅に上昇しました。ただし、市場を押し上げた要因は人工知能（AI）トレードにとどまりません。投資家は、2025年の様々なリターン・ドライバー（利益の源泉）を精査することで、変化し続けるリスクに備えると同時に、より広範な投資機会を捉えることができるでしょう。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34844.html

2026年の米ドルは、より不安定で方向感に乏しい展開となるでしょう。米連邦公開市場委員会（FOMC)のアラン・グリーンスパン元議長が残した有名な言葉によれば、為替相場の予測はコインをトスするようなものであり、2025年はその言葉の正しさが証明された年であったと言えます。2025年の米ドルに何が起こり、そこから私たち投資家は、2026年の米ドルについて何を学ぶことができるでしょうか？ 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34881.html

2026年1月、日本国債の利回りは数十年ぶりの水準へと急騰しました。投資家は長らく日本の債券市場を安定の象徴として扱ってきたため、とりわけ30年債と40年債における急速かつ大規模な値崩れが世界の市場に衝撃を与えました。アライアンス・バーンスタインでは、今回の出来事が危機を意味するとは考えていませんが、投資家が学ぶべき示唆を含んでいると見ています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34922.html

2025年は債券市場にとって極めて好調な1年でした。2026年も同様の展開が続くことが見込まれます。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34686.html

プライベート・クレジットは今や長期的に不可欠な資本形成の構成要素になりつつあります。プライベート・クレジットはもはや資本市場におけるニッチ分野ではありません。それは今や銀行融資やパブリック・クレジット市場と並び、グローバルな資本形成において中心的な役割を果たし、企業の資金調達や資産を担保とした投資の拡大を支えています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34720.html

 マージャー・アービトラージのディールフロー（案件数）は今後も堅調を維持するでしょう。2025年は企業の合併・買収（M&A）に関して言えば、パンデミック終了後に取引が急増した時期以降、最も取引が活発で、リターンも良好な一年となりました。こうしたM&Aの復活を支えた原動力は、2026年もさらに多くのチャンスを投資家にもたらすと、アライアンス・バーンスタインは見ています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34603.html

2025年の米国は、S&P 500指数が16%上昇し、金利は利下げを再開し、10年国債金利は小幅に低下しました。国債に対する社債金利の上乗せ幅であるクレジット・スプレッドは投資適格社債、ハイイールド社債ともに歴史的な水準までタイト化しました。米ドル円の為替は一時140円近辺まで円高となるも、年末は160円近辺で前年末からはほぼ横ばいでした。日本の投資家にとってはおおむね良好な結果といえます。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34592.html

2026年も経済成長は継続すると、私たちアライアンス・バーンスタインでは予想していますが、そのパターンはさまざまな要因によって左右されるでしょう。2026年の世界経済は緩やかな成長が続くと予想されています。しかしながら、私たちのベースライン予測を下回る懸念材料も存在します。特に、アメリカの景気拡大における摩擦が挙げられます。世界的に、新たな関税制度は貿易の流れを変えており、投資家はこれまでと同様に、予期せぬ事態に備える必要があります。当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34577.html

クレジット市場にはサイクルがあり、デフォルトは必ず起こります。それでもプライベート・クレジットには、ストラクチャーの交渉や貸し手のプロテクション、さらには長期の資金に支えられた独自の強みがあります。プライベート・クレジット市場はここ10年急速に成長しており、成長に厳しい視線はつきものです。最近相次ぐ企業の破綻を受け、クレジット市場の一部では過熱への懸念も高まっています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34482.html

人工知能（AI）の急速な普及に伴い、電力だけでなく清浄水の需要も高まっています。これらは物理的なインフラを動かすために必要なものであり、データセンターの拡大に伴う水使用量の増加が、水の供給を圧迫し、AIの長期的な持続可能性を試そうとしています。このような困難はアクティブ投資家にとって、リスクでもありチャンスでもあるとアライアンス・バーンスタインでは分析しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34500.html

多様な株式投資の方法がある中で、投資家がノイズ（雑音）に惑わされることなく、AI勝者を選別するにはどうすればよいのでしょうか。人工知能（AI）は、世界を一変させるほどの可能性を秘めたテクノロジーです。足元の株式市場はAIへの期待から大きく上昇してきましたが、長期的な投資の成功は、過去の破壊的イノベーションの事例から得られる教訓を生かせるかどうかにかかっています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34522.html

リフレ政策への期待が高まる一方、ディスインフレ圧力も根強く残っています。欧州中央銀行は2024年6月から2025年6月にかけて、合計200ベーシス・ポイントの利下げを行いました。市場は、その後の金利据え置きを政策の転換点と捉え、次は利上げを見据えているように思われます。一方、アライアンス・バーンスタインでは、近いうちにもう1回、利下げが行われる可能性があると見ています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34366.html

AIへの期待が市場の現実に直面した時、何が起こるのでしょうか？何年もの間、パッシブ運用には多くの資金が流入してきました。しかし、過去の相場が教えてくれるのは、一方向に大きく振れた相場は、いつかは逆方向に振れるということです。そうだとすれば、投資家は次に起こり得る相場反転の兆候を見落としていないでしょうか。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34307.html

テクノロジー株と株式市場の人工知能（AI）ブームについて、私たち、アライアンス・バーンスタインの株式ポートフォリオ・マネージャーが質問に答えます。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34197.html

水不足、サプライチェーンのリスク、取締役会の意思決定が、スチュワードシップ（管理責任）という視点の重要性を際立たせます。電力需要の急増や水不足、さらには政策や規制の変更からメガマージャー、いわゆる巨大合併の増加に至るまで、現代の企業は高まるプレッシャーに直面しています。そうしたプレッシャーにどのように対処するかは、企業の利益や株主価値に影響します。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33958.html

システマティック債券投資にとって、予測ファクターは効果的な運用プロセスの一部でしかありません。システマティックな債券投資戦略が投資家の支持を集めています。そうした戦略においては、超過収益とのつながりが明確な予測ファクターを用いた、定量モデルに基づく運用プロセスが投資判断の原動力となります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/34079.html

これから訪れるチャンスをつかめるよう、今からポートフォリオを構築しておくべきです。世界経済の成長が緩やかにとどまり、債券利回りの低下基調が続いている現在の状況は、債券投資にとっては良好な環境であると言えます。それでも、表面下に潜むリスクへの警戒は必要です。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33866.html

高リスク銘柄がグローバル株式市場の上昇に拍車をかける中、投資家が今後も重視すべきは持続的な成長を続けられる企業です。2025年7－9月期のグローバル株式市場は、関税を巡る懸念が引き続き後退するとともに、米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げも期待される中、上昇する展開となりました。しかし、市場は安心しすぎてはいないでしょうか。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33919.html

プライベート・クレジットならではの特性が、借り手と投資家の利益につながることもあります。パブリック市場とプライベート市場の一体化、なかでもプライベート・クレジット市場のパブリック市場への融合が進んでいるとのニュースが、金融メディアを賑わせています。一方、そうした融合は新しい現象ではなく、この数十年続いてきたものです。構造的な変化が起きているというよりは、長期的な傾向が今も続いているということです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33765.html

利回り水準が高く、企業財務が保守的な傾向を維持していることから、アメリカの関税政策を巡る不確実性の中にあってもハイイールド債は底堅く推移しています。株式市場が乱高下を繰り返す中、ハイイールド債は過去1年間安定したパフォーマンスを残しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33504.html

アメリカの大型テクノロジー銘柄は株価のパターンがかい離し始めており、選別投資が極めて重要になっています。過去数年間市場を席捲してきた「マグニフィセント・セブン」銘柄は、もはや同質なグループのような値動きをしていません。パフォーマンスのパターンが変化しているのは、各社の設備投資戦略やグローバル・サプライチェーンへのエクスポージャーなどが市場で厳しく精査されていることが背景にあります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33558.html

マクロ環境や市場の変化は関税だけにとどまりません。次は何が投資家を待ち受けているのでしょうか。2025年は、世界の地政学的、経済的枠組みに歴史的な変化が生じています。資産運用業界にとって、アメリカの関税政策が当面の注目点であるのはもちろんですが、現在起きている変化はそれよりもはるかに大きいです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33491.html

年後半のスタートに向け、リスク資産については若干のオーバーウェイトが望ましいと私たち、アライアンス・バーンスタインでは考えています。 2025年の中間地点における私たちの見通しは、世界経済は今後も成長を続ける一方、そのペースはより緩やかになるというものです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33382.html

2025年の日米の株式市場は、アメリカのトランプ大統領によって次々と打ち出される政策に振り回される結果となっています。特にアメリカが相互関税を発表した4月2日の「解放の日」を境に、関税引き上げによる景気後退懸念から下落し、8日にかけてアメリカ株式市場は2月の高値から、日本株式市場は3月の高値から18%下落し、市場のボラティリティ（VIX指数）は、コロナ・ショック、リーマン・ショックに次ぐレベルまで上昇しました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33280.html

政策転換は、分散投資へのインセンティブを生み出す可能性があります。アメリカが2025年4月に大規模な新たな関税を発表した際、市場の反応は芳しくありませんでした。アメリカ株、アメリカ債利回り、そしてアメリカドルの為替レートは、いずれも急落しました。しかし、株式市場と債券市場はその後、これらの下落を完全に戻すことに成功しました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33143.html

新たな研究により、自然災害リスクの高まりによる各資産クラスへの将来的な影響が明らかになりつつあります。極端な自然現象が投資対象資産に及ぼすマイナスの影響を評価する際、投資家は過去のデータを参考にしたうえで、自然災害のリスクは高まっていくとの単純な前提に頼りがちです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33073.html

2025年に入り、投資家は多くの困難な課題に直面しましたが、この経験は今後数カ月間に適用すべき戦略的教訓を明確に示しています。2025年前半、グローバル株式市場はテクノロジー銘柄の乱高下、アメリカの関税や金融政策を巡る不確実性、そして地政学的緊張といった困難な問題に次々と見舞われました。このような上半期の市場で得られた教訓を振り返ることは、今後数四半期に再び発生する可能性のあるボラティリティへの備えに役立つでしょう。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/33204.html

プライベート・クレジット市場は試練を経験したことがないとの意見もありますが、そうは思いません。市場のストレスから学ぶことは多いです。この数年、投資家は多くのストレスに直面してきました。ストレスは新型コロナの世界的なパンデミックに始まり、その後はインフレや金利の急上昇という出来事もありました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/32982.html

改革という新たな文化によって、日本株投資の魅力が高まっています。日本企業の改革が進み、事業の合理化、収益性の強化、さらには企業価値の実現に向けた取り組みが加速しています。日本のコーポレート・ガバナンス改革は株式投資家にとって、貿易やマクロ経済環境の不確実性に左右されにくいリターンをもたらす可能性があります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/32820.html

拡大するこの市場セグメントは、プライベート資産の貸し手と投資家にさまざまな投資機会を提供しています。資産担保融資は実体経済に多額の資本を提供しており、投資家にとって魅力的な投資対象です。しかし、それは具体的にどんなもので、他のプライベート・クレジット投資と何が異なるのでしょうか？ 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/32719.html

周到なディフェンシブ戦略は、株式ポートフォリオが厳しい市場環境を乗り越え長期的な投資目標を達成するために大きな役割を果たします。最近の株式市場の大幅変動は、経験豊富な投資家にすら試練を与えています。戦略的なディフェンシブ投資の原則を取り入れることは、投資家が極端に不確実性の高まった市場局面を乗り越えるための一助となると、私たちアライアンス・バーンスタインでは考えています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/32675.html

価格決定力は、短期的な圧力に、最も耐え得るテクノロジーのビジネスモデルを決定づけます。テクノロジー株は2025年初めに市場のボラティリティによる打撃を受けており、特に人工知能（AI）関連銘柄が大きな痛手を被っています。1月に中国企業が画期的な能力を持つディープシークを発表して以来、AIを駆使したテクノロジー企業への投資熱が冷め始めており、関税による不確実性がそれに拍車をかけています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/32646.html

アメリカ例外主義は終わったのでしょうか。多くの株式投資家がこの大きな質問を投げています。しかし、質問そのものが的外れかもしれません。長年にわたり、アメリカは、株式のリターンを支える企業の利益成長の優れた源泉としての地位を確立してきました。しかし現在多くの投資家は、トランプ大統領の貿易政策が各産業の先行きの不確実性を高める中で、アメリカがその優位性を維持できるかどうか疑問視しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/32515.html

2025年のヨーロッパ株式は好調な滑り出しとなりました。世界的な投資環境は依然として厳しいですが、ヨーロッパ株式の見通しを明るくする要因もいくつか見えています。近年のグローバル株式市場の上昇はもっぱらアメリカ市場が主役で、中でもマグニフィセント・セブンの大幅高が主たる要因となっていたため、ヨーロッパ株式に関して強気になる理由はあまりありませんでした。しかし、株価バリュエーションがより魅力的になってきていることもあり、ヨーロッパ株式の投資妙味を再点検する機会が到来しているとABでは考えています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/32259.html

テクノロジー株はここ数年、成長の申し子として脚光を浴びてきました。しかし、今は他のセクターに目を向けるべきです。 長期的な成長を求める株式投資家はここ数年、人気の高いテクノロジー株に焦点を当ててきました。その結果、他のセクターは取り残されてきましたが、今はそれらのセクターについてむしろ成長見通しやバリュエーションの観点で魅力度が増していると一部の投資家は気が付きだしています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31938.html

不確実性が高まるこの1年は、ディフェンシブ株式戦略が市場の変動に備える一助になります。株式市場は2025年、3つの大きなボラティリティ要因に直面しています。アメリカ新政権の政策にからむ不透明感、人工知能（AI）の課題、そしてマクロ経済状況の変化です。これらすべてが、市場を揺さぶる要因になりうるのです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31858.html

グローバルなハイイールド市場の発展により、インカム収入を生み出すうえでグローバルなマルチセクター・アプローチの有効性が高まっています。ハイイールド市場は長年にわたる発展の結果、投資家はインカム収入の創出源をますます選別できるようになっています。現在は利回りが高く、質の高い投資先が数多く提供されているため、インカム収入を得るためにジェットコースターに乗るようなスリルを味わう必要はなくなっています。それでも、視野を広げることは必要かもしれません。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31821.html

2025年のグローバル資本市場では劇的な変化をもたらす強い力が渦巻いています。投資家はどのような投資戦略に基づいて債券や株式、オルタナティブ投資といった幅広い資産クラスにおいて対処していけば良いのでしょうか？2025年に入り、投資家は多様な課題に直面しています。インフレや金利、経済成長などに関する見通しがいずれも不確実な上、地政学的リスクも高いままです。それでも、マクロ経済や政治が歴史的な岐路に立つ中、アクティブ運用を行う投資家にとっては稀有な投資機会が訪れている可能性もあります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31896.html

生物多様性の損失が、企業の業績や株価パフォーマンスに大きな影響を及ぼし得る時代になってきました。生物多様性の維持や回復には莫大な資金が必要とされますが、主な対象地域である新興国の財政で賄うのは難しく、慈善資金にも限度があります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31645.html

これまで数多くのトレンドが株式投資戦略として取り上げられてきました。しかし、単なるブームを投資テーマに仕立て上げることは、時に危険を伴います。ペット愛好家、K-POP、そしてアルコール飲料やタバコに代表されるような「非倫理」関連銘柄の共通点は何でしょうか？ 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31526.html

再生可能エネルギーの投資機会がどのように変わるのか、変わらないのかを検証します。アメリカのドナルド・トランプ大統領が計画している租税政策や貿易政策によって、再生可能エネルギーの投資機会が変わるかもしれません。しかし、そうした政策によって投資機会がなくなることはないというのが、アライアンス・バーンスタイン（AB）の見解です。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31640.html

成長がより多くの地域に広がるのに伴い、さまざまな国や資産への投資機会が拡大しています。2024年は世界経済の成長率やインフレ率が徐々に正常な水準に近づき、多くの地域で中央銀行が金融緩和に着手しました。現在は先進国の大半でインフレ率が2～3％で推移しており、過去数年に比べ大幅に改善しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31658.html

ニッチ資産から資産配分の中核へと変わる道のりが続きます。プライベート・クレジット市場は近年急成長してきました。アライアンス・バーンスタインでは、低金利を受けて取引量が増加するほか、プライベート市場への融資という選択肢がさまざまな資産クラスやリスク・リターン特性を取り込みながら発展する形で、この成長が続くと予想しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31608.html

政治的な不確実性や株価の変動率が高い市場環境は、新しい時代をうまく乗り切れる企業を見極めようとするアクティブ運用に大きな投資機会をもたらし得ます。株式市場は変化を予感させる新年を迎えました。アメリカのドナルド・トランプ新大統領の政策は、多くの国々、セクター、企業に複雑な影響を与えるでしょう。しかも、選挙公約から政策実施までの道のりも決して平坦ではないため、投資家は企業のファンダメンタルズに注目し、今後の紆余曲折に備えたポートフォリオを構築すべきだと、私たちアライアンス・バーンスタインでは考えています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31456.html

減税だけで弱い企業を救済するのは不可能ですが、質の高い企業は減税に伴う予定外の利益を投資家のために有効利用することができます。2024年11月の選挙でドナルド・トランプ次期大統領が選出された後、アメリカの金融市場は法人減税が実施される可能性によって短期間ながら高騰しました。このつかの間の「トランプ・トレード」では、ダウ平均株価が記録した1日の上げ幅が過去2年間で最大となったほか、S&P 500指数や、テクノロジー銘柄が多いナスダックも過去最高値をつけました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31440.html

ボラティリティの持続、利回りの低下、それ以外の今後1年間の見通し、そして活用すべき7つの戦略について考察します。大半の中央銀行は高騰するインフレを抑え込み、足並みをそろえて金利を引き下げています。ですが、2024年と同じように、それは順調な航海とは言えません。中東やウクライナにおける紛争から、72ヵ国で選挙が行われた2024年の「スーパー選挙」の結果が今後もたらす影響まで、2025年は地政学的な不透明感が極めて濃い年になりそうです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31443.html

まだ早いかもしれませんが、米国新政権の政策が財政赤字と政府債務にどのような影響を与える可能性があるかについて検討します。選挙シーズンに投資家が読み解くべき重要な変数は、政策提案が財政支出、赤字、債務に及ぼす影響です。米国の選挙結果が明らかになり、共和党が次のホワイトハウスと議会を掌握する中、最初の予測を示す時期がやってきました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31195.html

アメリカ債券市場の投資家は、「鉄が熱い」うちに行動したいと考えるかもしれません。トランプ氏の政策がインフレ率の上昇と連邦財政赤字の拡大を招きかねないとの見方から、アメリカ大統領選挙の前後にアメリカの債券利回りが急上昇しました。2024年11月にはアメリカ10年物国債の利回りは4.4%に達し、9月中旬につけた直近の低水準から80ベーシス・ポイント上昇しました。トランプ次期政権の関税や税制、他の政策が明確になるまでは、憶測に振り回されやすく、金利のボラティリティが高い状況が続きそうです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/31252.html