Beta Finch - ServiceNow - NOW - ES

# BETA FINCH PODCAST SCRIPT## ServiceNow Q1 2026 Earnings Analysis---**ALEX:** ¡Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por IA! Soy Alex, y hoy estamos desglosando los resultados del primer trimestre de ServiceNow. Fue un trimestre bastante emocionante, así que ajústense.Antes de que empecemos, necesito compartir un aviso importante: Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversion. Siempre haga su propia investigacion y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversion.**JORDAN:** Gracias, Alex. Y wow, ¿verdad? ServiceNow realmente entregó en Q1. Los números fueron sólidos en toda la línea.**ALEX:** Absolutamente. Déjame darte los números principales. Los ingresos por suscripción fueron de $3.67 mil millones, creciendo un 19 por ciento año a año en moneda constante. Eso fue por encima del extremo superior de su guía. El RPO, que es el Remaining Performance Obligations, terminó en $27.7 mil millones, con un crecimiento del 23.5 por ciento.**JORDAN:** Y eso es importante porque el RPO básicamente te dice cuántos ingresos futuros ya han reservado. Entonces ese crecimiento de casi 24 por ciento es realmente bullish para la salud futura de la empresa.**ALEX:** Exactamente. Pero aquí está donde se pone realmente interesante, Jordan. ServiceNow también aumentó su guía completa. Aumentaron el objetivo de ingresos de suscripción para 2026 en $205 millones. Y ahora están proyectando entre $15.735 y $15.775 mil millones, representando un crecimiento de 20.5 a 21 por ciento.**JORDAN:** Eso es notable porque rara vez ves a una empresa de este tamaño - estamos hablando de una compañía de SaaS de $15 mil millones - subiendo significativamente su guía después de un solo trimestre. Eso sugiere que tienen bastante confianza en lo que ven.**ALEX:** Cierto. Y gran parte de esa confianza viene de la adquisición de Armis, que cerró más rápido de lo esperado. Pero hay algo aún más grande aquí que la mayoría de los inversores podrían haberse perdido en los números de ayer.**JORDAN:** Sí, los compromisos de IA. Cuéntame más sobre eso.**ALEX:** Esto es importante. ServiceNow originalmente dijo que los compromisos específicos de IA llegarían a $1 mil millones para 2026. Ayer durante la llamada, Bill McDermott, el CEO, básicamente dejó caer que ya están en camino a $1.5 mil millones. Eso es un aumento del 50 por ciento en solo unos meses.**JORDAN:** Wow. Eso es un movimiento masivo. Y está claro que el mercado estaba buscando este número porque, como vimos, las acciones bajaron aproximadamente un 12 por ciento después de horas, incluso después de superar y aumentar. Algunos inversionistas parecían estar buscando una aceleración aún más grande.**ALEX:** Exacto, y eso es lo interesante del comercio de hoy. Superaron, aumentaron, y aún así obtuvieron una reacción negativa. Una de las preguntas en la llamada fue sobre exactamente esto. Un analista mencionó que mientras que los laboratorios de IA están agregando miles de millones en ARR nuevo, ServiceNow está diciendo $1.5 mil millones para el año completo. Entonces, ¿cuándo ve ServiceNow la aceleración masiva que el mercado está esperando?**JORDAN:** Y creo que la respuesta de Gina, la CFO, fue bastante inteligente aquí. Dijo que historicamente, ServiceNow no ha aumentado significativamente su guía de ingresos para el año completo después del primer trimestre, que es su trimestre más pequeño. Señaló que están siendo prudentes, pero que la oportunidad es enorme.**ALEX:** Correcto. Y luego están haciendo Financial Analyst Day en Las Vegas el 4 de mayo. Todo el equipo ejecutivo continúa hablando sobre el "hockey stick" que se está formando. Es como si dijeran: "Confíen en nosotros, pero esperen hasta el próximo evento para la historia completa."**JORDAN:** Ahora, hablemos de las cosas del producEste episodio incluye contenido generado por IA.

# Beta Finch - Episodio: ServiceNow Q4 2025**ALEX:** ¡Bienvenidos a Beta Finch, su desglose de ganancias impulsado por IA! Soy Alex, y conmigo está mi co-host Jordan. Hoy analizamos los resultados del cuarto trimestre 2025 de ServiceNow, una empresa que básicamente acaba de dar una clase magistral sobre cómo ejecutar en la era de la IA.**JORDAN:** Exactamente, Alex. Y antes de sumergirnos en estos números impresionantes, queremos recordar a nuestros oyentes algo importante. Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.**ALEX:** Perfecto. Ahora sí, Jordan, ¿qué te pareció la presentación de Bill McDermott? Porque este hombre salió disparando desde el primer minuto.**JORDAN:** ¡Absolutamente! McDermott básicamente tomó todas las dudas del mercado y las aplastó una por una. Los números hablan por sí solos: ingresos por suscripción crecieron 21% tanto trimestre contra trimestre como año contra año, llegando a $3.466 millones de dólares. Esto superó la guía por 150 puntos base.**ALEX:** Y no olvidemos el CRPO - las obligaciones de rendimiento restantes corrientes - que crecieron 21% en moneda constante, dos puntos por encima de su guía. Pero lo que realmente me llamó la atención fue el crecimiento acelerado en su producto estrella Now Assist.**JORDAN:** Ahí está el verdadero oro, Alex. Now Assist ya superó los $600 millones en ACV y están camino a su objetivo de más de $1,000 millones para 2026. En Q4, los deals de Now Assist se más que duplicaron año contra año, con 35 deals de más de $1 millón solo en ese trimestre.**ALEX:** Es fascinante cómo están monetizando la IA. Me encantó el ejemplo que dió McDermott de la empresa de servicios al consumidor estadounidense que logró 400% de ROI y necesitó ocho veces más assists después de un año. Están literalmente volteando su modelo de soporte de 80% humano, 20% automatizado a 80% automatizado, 20% humano.**JORDAN:** Y eso nos lleva a algo crucial que McDermott enfatizó: ServiceNow no es solo otra empresa SaaS. Están posicionándose como la "torre de control de IA" para la reinvención empresarial. Es una distinción importante porque mientras otros hablan de IA comiendo software, ServiceNow está mostrando cómo la IA depende de la orquestación de workflows.**ALEX:** Hablemos de las adquisiciones porque eso ha generado algunas dudas en el mercado. Moveworks, VESA, y ARMS - todas anunciadas en rápida sucesión.**JORDAN:** Sí, y McDermott fue muy directo sobre esto. Dijo que perdieron como $10,000 millones en capitalización de mercado porque los inversionistas se preocuparon por el M&A agresivo. Pero su punto es válido: estas no son adquisiciones desesperadas por ingresos. Son movimientos estratégicos para construir tres capas críticas para las empresas en un mundo de IA agéntica: visibilidad, identidad, y orquestación.**ALEX:** Me gustó cómo lo explicó. ARMS resuelve el problema de visibilidad - pueden ver cada activo en tiempo real. VESA soluciona la gobernanza de identidad con su tecnología de "access graph". Y ServiceNow orquesta todo. Es como crear un stack de seguridad unificado de extremo a extremo.**JORDAN:** Y financieramente, se ven sólidos. Terminaron 2025 con margen de flujo de caja libre del 35%, un punto por encima de su guía ya elevada. Margen operativo del 31%, también por encima de las expectativas. Para 2026, están guiando a crecimiento de ingresos por suscripción del 20%.**ALEX:** Lo que me impresiona es cómo están manejando la rentabilidad mientras invierten pesadamente en IA. Gina Mastantuono mencionó que las eficiencias habilitadas por IA les están permitiendo expandir márgenes operativos en 100 puntos base para 2026.**JORDAN:** Y no olvidemos el anuncio de recompra de acciones - $5,000 milloEste episodio incluye contenido generado por IA.

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