Clube

No episódio #64 do Clube EXAME Invest, Bruno Lima e Will Landers recebem Erik Keller, client portfolio manager da Robeco. No bate-papo, Keller revelou desde quais são os seus maiores hobbies (o teatro e a música) até como funciona sua estratégia de investimentos – destacando a importância de ter uma visão abrangente do mercado ao investir em ativos de crédito. Na mesa central do Clube, o especialista comenta sobre o seu processo de análise de crédito, discute os potenciais riscos de inflação e recessão no longo prazo e afirma que os mercados emergentes devem ser avaliados com cautela. Ele sugere, ainda, que taxas de juro mais altas por um período mais longo podem oferecer um bom ponto de entrada para investidores em renda fixa – que podem se sair bem, mesmo durante um período de desaceleração econômica. Por fim, Erik comento qual a maior exposição setorial do fundo e os fundamentos que a justificam.

No episódio #63 do Clube EXAME Invest, Marcos Maluf e Bruno Lima recebem Milton Cabral e Carol Ujikawa – gestor de renda variável e portfólio manager na Bradesco Asset Management (BRAM), respectivamente.  No bate-papo, os investidores falaram sobre os benefícios de investir em empresas que pagam dividendos, a importância de analisar diferentes perspectivas na hora de investir e os principais desafios enfrentados pelas empresas no cenário econômico atual. Na mesa central do clube, Cabral e Ujikawa abordaram outra estratégia da família de fundos da BRAM: small caps, ações com alto potencial de crescimento. Os especialistas mencionaram o que buscam nesse tipo de investimento, como identificam as boas oportunidades e também quais são os riscos envolvidos. Além disso, Carol e Milton analisaram todas oportunidades e riscos de uma empresa do setor de shoppings que recentemente passou por um processo de fusao/aquisição.  Conheça o Bradesco Asset Management: https://www.bradescoasset.com.br/bramAcesse o BTG Pactual: https://www.btgpactual.com

No episódio #62 do Clube EXAME Invest, Marcos Maluf (@marcosmaluf_) e Bruno Lima (@brunolima_acoes) recebem Patrick Pereira, gestor de ações da Legacy Capital. Os especialistas discutiram diversos aspectos da economia brasileira e seu impacto nas estratégias de investimento. Patrick destacou a visão cautelosa em relação à economia real e ao desempenho das empresas, mas também reforçou um aumento do otimismo por parte dos investidores estrangeiros. O gestor ainda se mostrou otimista em relação à sustentabilidade fiscal com a recente aprovação do orçamento. Em um dos temas abordados, Patrick ressaltou que apesar de a redução das taxas de juros possa beneficiar as empresas, outras variáveis afetam o mercado de ações e a decisão precisa ser cuidadosamente considerada. Na mesa central do Clube, o gestor de ações enfatizou a importância de uma carteira equilibrada e de investir em empresas com fundamentos sólidos e ganhos estáveis. O gestor da Legacy Capital também falou sobre o atual clima político e econômico no Brasil e a dicotomia entre investidores locais e internacionais. Conheça a Legacy Capital: https://www.legacycapital.com.br/  Acesse o BTG Pactual: https://www.btgpactual.com 

No episódio #61 do Clube, Daniel Cunha e Bruno Lima recebem Felipe Mattar, o CIO e gestor da Atmosphere Capital, uma gestora dedicada a investimentos em mercados desenvolvidos, principalmente na América do Norte e Europa. O bate-papo focou no mercado de ações americano, com os investidores discutindo a saúde do sistema financeiro americano, o resultado das empresas no primeiro trimestre e quais são as oportunidades no mercado. Mattar também falou sobre a estratégia de investimentos e o foco da Atmosphere Capital no setor de energia, desde baterias de lítio e hidrogênio até poços de petróleo e infraestrutura agrícola.Na mesa central do Clube, o investidor também contou que seu time monitora cerca de 400 ativos, e só investe naqueles que movimentam pelo menos US$ 25 milhões por dia. Mattar atribui o sucesso da Atmosphere Capital ao foco em teses de longo prazo e à disposição para enfrentar desafios. O especialista concluiu discutindo a importância de gestores compartilharem suas experiências e investidores terem força psicológica para lidar com contratempos em seus investimentos. Conheça a Atmosphere Capital: https://atmospherecapital.com.br/ Acesse o BTG Pactual: https://www.btgpactual.com

Em comemoração ao 60º episódio, Daniel Cunha e Bruno Lima recebem Mauricio Moura para uma resenha nunca antes vista no Clube da Exame Invest Especialista em psicologia política pela Standford Univesity, mestre em ciências sociais pela University of Chicago e doutor em economia política pela FGV/SP, o economista é fundador do Zaftra, o primeiro fundo multimercado focado em eventos eleitorais no mundo. Segundo Moura, com o evidente crescimento global da polarização política nos últimos anos, as eleições ao redor do mundo estão 1) sendo decididas cada vez mais em cima da hora, 2) por margens cada vez menores e 3) com alternativas cada vez mais antagônicas, gerando assimetrias relevantes para serem captadas através de instrumentos financeiros Durante o bate-papo, Moura também comentou sobre o processo e os critérios de análise eleitoral utilizados para construir o posicionamento do fundo, compartilhou sua visão sobre os principais eventos eleitorais que ocorrerão até o fim do próximo ano, com destaque para a eleição de Taiwan, cujo potencial impacto geopolítico no mundo está sendo subestimado pelo mercado. Calendário Eleitoral 2023-24Espanha – Maio 2023Turquia - Maio 2023Argentina - Outubro 2023Nova Zelândia - Outubro 2023Taiwan – Janeiro 2024Índia - Abril 2024África do Sul - Maio 2024México – Julho 2024EUA  - Novembro 2024Reino Unido  - Dezembro 2024 Conheça o Zaftra: https://www.linkedin.com/company/zaftra-fund-powered-by-gauss-capital/

No episódio #59 do Clube, Daniel Cunha e Will Landers recebem o gestor de fundos de tecnologia da Janus Henderson Investor, Richard Clode. Com mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro, Clode é responsável pelas estratégias de investimentos dos fundos de tecnologia da gestora que administra mais de US$ 300 bilhões. O investidor começou contando quais foram os desafios de se tornar um especialista em tecnologia logo após o estouro da bolha dos anos 2000, e também falou sobre suas perspectivas para a economia e o cenário para os papéis de tecnologia no mercado financeiro. Na mesa central do Clube, Clode comentou sobre a empolgação natural de investidores com o setor de tecnologia, mas lembrou que, no fim, é preciso lembrar que o investimento é feito em ações, assim como acontece em qualquer outro setor. O especialista ressalta que independentemente do setor de atuação, para uma empresa ser um bom investimento ela precisa dar lucro. No bate-papo, Clode também comentou sobre a recente crise do Silicon Valley Bank, os atritos entre China x EUA e qual o segmento tenderá a se beneficiar mais forte da evolução tecnológica recente. Conheça a Janus Henderson: https://www.janushenderson.com/en-gb/investor/ Acesse o BTG Pactual: https://www.btgpactual.com 

No episódio #58 do Clube, Daniel Cunha e Bruno Lima recebem o fundador da Encore Asset, João Luiz Braga. Originário de Goiânia, Braga entrou no mercado financeiro por acaso e afirma que hoje se tornou um analista que "realmente acredita que a melhor forma de defender o próprio dinheiro é com ativos reais, bolsas de valores.” Foi exatamente para perpetuar o que mais gosta de fazer que o especialista fundou a Encore Asset, uma gestora famosa por usar processos robustos em suas análises. Na mesa central do Clube, Braga explicou como a Encore utiliza dados alternativos - aqueles para os quais ninguém está olhando - para achar possíveis oportunidades de investimentos. Braga também falou sobre o cenário internacional da macroeconomia, incluindo China, juros e inflação brasileiros e americanos e como se posicionar considerando esse contexto. Sobre questões políticas, o fundador da Encore ressaltou que o tema causa muito menos impacto nos investimentos do que a maioria das pessoas pensa. Por fim, Braga ainda falou sobre setores e ativos que considera uma boa aposta no momento e para o longo prazo. Conheça a Encore Asset: https://encore.am/ Acesse o BTG Pactual: https://www.btgpactual.com

No episódio #57 do Clube, Daniel Cunha e Bruno Lima recebem o CIO da Wealth High Governance, Andrew Reider. Filho de pai americano e mãe brasileira, Reider teve contato com o mercado financeiro desde muito novo, quando recebia ações como presente do avô. Na mesa central do Clube, o especialista falou sobre a posição da WHG com seus fundos e as possibilidades de diversificação do patrimônio no mercado externo, que é mais descorrelacionado. Reider também compartilhou sua visão sobre o comportamento acionário americano diante do cenário de constante aperto monetário em curto prazo nos Estados Unidos. O especialista fez uma análise sobre como a economia deve apresentar uma desaceleração, mas não no mesmo nível da crise de 2008. Reider ainda revelou os setores e as empresas em que a WHG está comprada. Confira a lista no vídeo. Conheça a Wealth High Governance: https://whg.com.br/ Acesse os fundos da WHG no BTG Pactual: https://links.whg.com.br/whg-global-lb-brl

Nova #crisebancária? Como a situação do #SiliconValleyBank e outros bancos impactam a bolsa e os investimentos brasileiros? Foi para conversar sobre essas e outras questões que Daniel Cunha e Fabiana Aranha receberam o gestor de fundos multimercados e de previdência da Verde Asset, Luiz Parreiras, no episódio #56 do Clube. Leitor da EXAME desde os 10 anos de idade, Parreiras conta que começou a gostar de investimentos e negócios ainda muito jovem. Na mesa central do Clube, o especialista analisou o caso Silicon Valley Bank e o risco para o cenário bancário internacional. Parreiras explicou em detalhes porque enxerga a crise bancária de agora mais parecida com a situação de 2001 do que com a crise financeira de 2008. O investidor também falou sobre a decisão de juros dos Estados Unidos, e o arcabouço fiscal brasileiro, além da expectativa para a decisão de política monetária do Banco Central nos próximos dias.Ele trouxe suas perspectivas sobre como se posicionar para passar por esse momento no curto prazo e até conseguir oportunidades para o longo prazo.Conheça a Verde Asset Management: https://www.verdeasset.com.br/ Acesse o BTG Pactual: https://www.btgpactual.com/

No episódio #55 do Clube, Daniel Cunha e Bruno Lima recebem, pela segunda vez, o sócio fundador e CIO da RPS Capital,  gestora que tem seu foco voltado para o mercado de renda variável e que possui sua análise de investimentos baseada em fatores macroeconômicos. Paolo Di Sora foi um dos estreantes na mesa do Clube e participou do 2º episódio do programa.   Agora, o investidor volta para falar sobre o cenário macro, impactos das tensões geopolíticas nos investimentos e sobre como a RPS conseguiu entregar em 2022 ganhos de até 2 vezes o CDI com fundo long biased, mesmo em um ano marcado por crise e queda de ações.   Mercado chinês, commodities e juros na economia americana também foram temas abordados pelos especialistas na mesa central do Clube.   Di Sora também falou sobre suas perspectivas para o Brasil no curto e médio prazo, além de explicar como a RPS se posiciona nesse momento e quais ativos e setores são suas apostas.  Confira tudo no episódio completo.   Conheça a RPS Capital: https://www.rpscapital.com.br/ Acesse o BTG Pactual: https://www.btgpactual.com/

No 54º episódio do Clube, o apresentador Daniel Cunha divide a mesa com a sócia do BTG Pactual Fabiana Arana e, juntos, eles conversam com um dos nomes mais relevantes do #MercadoFinanceiro internacional: Mark Mobius, fundador da Mobius Capital Partners. Conhecido por ser o “guru dos mercados emergentes”, Mobius é um dos #investidores mais respeitados em sua área e autor de livros como “The inflation myth and the wonderful world of deflation” e “The little book of emerging markets: how to make money in the world's fastest growing markets”. Na mesa central do Clube, ele explicou o que é necessário para identificar boas teses e, principalmente, como operar durante um cenário macroeconômico complexo como o que estamos vivendo com a Guerra na Ucrânia, reabertura da China e alta inflação nos Estados Unidos. Segundo o gestor da Mobius Capital, “nenhum mercado apresenta sua melhor performance todos os anos”. Por isso, sua dica é diversificar bem os #investimentos. Durante a conversa, ele também cita duas perguntas que todos deveriam se fazer antes de aplicar dinheiro. Para saber quais são e ainda descobrir em quais setores esse famoso gestor de fundos enxerga potencial, basta assistir ao episódio completo.Conheça a Mobius Capital Partners: https://www.mobiuscapitalpartners.com/ Conheça os livros do Mark Mobius: https://g.co/kgs/qH8ZKC🎯 Faça parte do nosso canal no Telegram: https://bit.ly/2RBX9Cb 🎯 Comece seu dia por dentro do que move o mercado e aprenda, com quem é fonte no assunto, a cuidar melhor do seu dinheiro 👉 https://shre.ink/QCO 🎯 Siga a Exame Invest nas redes sociais: https://www.instagram.com/exameinvest https://www.facebook.com/exameinvest https://www.twitter.com/exameinvest

Para estrear o primeiro episódio do mês de fevereiro, os apresentadores Daniel Cunha e Bruno Lima, do BTG Pactual, recebem Laercio Henrique, gestor da BTG Asset. Formado em administração de empresas pelo Ibmec, Laercio Henrique é um veterano do #BTG Pactual que desde cedo demonstrou interesse pelo #mercadofinanceiro. Em 2003, ele entrou no banco para realizar a controladoria de #fundos e, com o tempo, foi alcançando posições cada vez mais altas no grupo. Hoje, ele já acumula 20 anos na casa. Na mesa central do Clube, Henrique falou sobre os aprendizados que teve durante sua carreira, as perspectivas de seu time para o cenário econômico do país e, principalmente, as #estratégias que está adotando. Para conhecer as teses e movimentos do gestor que lidera um dos fundos com melhor performance do Brasil, assista ao episódio completo.

Quais são as principais teses de investimento para lucrar com a bolsa de valores em 2023?  Para responder essa pergunta e dar início ao primeiro episódio do CLUBE deste ano, os apresentadores Daniel Cunha e Bruno Lima, do BTG Pactual, recebem Marcelo Cavalheiro, sócio e gestor da Safari Capital.   Formado em administração de empresas pela Universidade de São Paulo, Marcelo já passou por grandes instituições financeiras como Credit Suisse, BFB, Banco Real e Hedging Griffo, onde criou toda uma área de análise de ações com profissionais de ponta.  Na mesa central do CLUBE, Cavalheiro aborda os setores com maior potencial de retorno, o impacto do cenário econômico internacional nos investidores brasileiros e aspectos para ficar de olho se você deseja obter ganhos relevantes na renda variável.  Para saber onde o gestor da Safari Capital está alocando seus recursos e a estratégia por trás destes movimentos, confira o episódio completo.  Conheça a Safari Capital: https://safaricapital.com.br/ 🎯 Faça parte do nosso canal no Telegram: https://bit.ly/2RBX9Cb 🎯 Comece seu dia por dentro do que move o mercado e aprenda, com quem é fonte no assunto, a cuidar melhor do seu dinheiro 👉 https://shre.ink/QCO 🎯 Siga a Exame Invest nas redes sociais: https://www.instagram.com/exameinvest https://www.facebook.com/exameinvest https://www.twitter.com/exameinvest

Como os investidores estrangeiros enxergam o mercado brasileiro? Para responder essa pergunta e dar continuidade à comemoração do marco de 50 episódios do Clube da Exame Invest, os apresentadores Daniel Cunha e Bruno Lima, do BTG Pactual, recebem outro convidado de honra, e desta vez diretamente de Nova York: Luis Carillo, gestor de recursos na J.P Morgan & C.o. Carillo começou como consultor de empresas, mas logo percebeu que gostava mais do financeiro e, por isso, migrou para o setor de #investimentos. Hoje ele acumula mais de 25 anos de carreira na J.P Morgan e faz a gestão de 120 bilhões de dólares em mercados emergentes, sendo 8 bilhões na América Latina. “Mesmo preferindo a parte financeira, eu aprendi como gerir empresas e o que funcionava ou não. Na hora de montar um portfólio de investimentos, isso me ajudou a selecionar as boas organizações”, afirma o gestor. Na mesa central do CLUBE, Carillo contou quais estratégias a J.P Morgan utiliza para selecionar uma ação, debateu sobre o quão promissor é o mercado asiático para aportes e contou como faz a gestão de sua carteira de ativos da América Latina mesmo estando no exterior. Para conferir a visão de Carillo sobre o Brasil, assista o episódio na íntegra.

Como o cenário econômico global e os protestos na China, em especial, vão impactar os seus investimentos em 2023? Para responder essa pergunta, e comemorar o 50º episódio do CLUBE, Bruno Lima e Daniel Cunha, do BTG Pactual, recebem um convidado de honra diretamente de Hong Kong: Louis-Vincent Gave, CEO e sócio cofundador da #Gavekal - uma das casas de research mais respeitadas e admiradas pelos maiores investidores do mundo. Louis-Vincent Gave é formado pela Duke University, estudou mandarim em Nanjing e já fez parte do exército francês, onde serviu como segundo-tenente em um batalhão de infantaria. Após isso, ingressou no Paribas e atuou como analista financeiro. Em 2000, deixou o BNP Paribas para fundar a Gavekal ao lado de seu pai e, desde então, tem se tornado referência em estratégia macro global para grandes investidores. Na mesa do CLUBE, Louis falou sobre a importante mudança de paradigma pela qual a #China está passando, explicou os efeitos de uma reabertura econômica por lá e ainda compartilhou sua visão detalhada sobre o futuro dos mercados emergentes, com destaque para o Brasil. Para Louis, os sinais de onde será o próximo #bullmarket já estão claros, mas o mercado não percebeu ainda… Para saber quais são as estratégias desse gigante do mercado financeiro e entender o que mais ele enxerga para o médio e longo prazo, confira o episódio completo.

Um presidente eleito, outro em exercício e um congresso que não vai estar totalmente presente no próximo ano, mas ainda dita os rumos do país. Apesar das #eleições já estarem definidas, o cenário ainda é incerto e desafiador. Por isso, uma grande dúvida paira entre os investidores: como o resultado das eleições deve impactar os investimentos?Para responder essa pergunta, Bruno Lima e Daniel Cunha, do BTG Pactual, recebem Eduardo Morais, gestor de renda variável da Claritas. Dono de uma trajetória extremamente sólida no #mercadofinanceiro, Morais começou sua carreira de forma estratégica: entrou no banco Matrix como trainee e, quando recebeu o convite para ser efetivado, recusou até que houvesse uma vaga alinhada com o seu objetivo de trabalhar com a #BolsadeValores.Na mesa central do CLUBE, Morais explica o que está por trás do otimismo do mercado com a composição do congresso, quais as expectativas em relação ao próximo governo, que cuidados devem ser tomados no campo dos investimentos, os setores que merecem destaque e muito mais.Para saber onde o gestor de renda variável da empresa pioneira em gestão independente de recursos está alocando seu capital e a estratégia por trás destes movimentos, confira o episódio completo.

No episódio 48 do CLUBE e o último antes do segundo turno das #eleições, Daniel Cunha e Bruno Lima, do BTG Pactual, recebem Marcos Kawakami, gestor de renda variável do BNP Asset. Formado em engenharia pela Escola Politécnica da USP, Marcos iniciou sua trajetória no mundo das finanças após passar um dia com o tio que trabalhava no mercado financeiro. Depois do seu primeiro emprego em um private bank, Kawakami começou como estagiário no BNP, saiu por 3 anos e, desde que voltou, já acumula mais de 10 anos de casa. Hoje, no BNP Asset, Kawakami atua como gestor de renda variável, operando fundos long only em Brasil e América Latina como um todo.  Na mesa do CLUBE, Kawakami compartilhou a visão do mundo em relação ao Brasil, os setores que se destacam na sua opinião, os efeitos na economia de uma possível posse de cada um dos dois candidatos à presidência e, principalmente, como montar uma carteira de investimentos às vésperas das eleições. #VemProCLUBE Conheça o BNP Asset: https://brasil.bnpparibas/pt/ 

No episódio 47 do CLUBE e o primeiro depois que os brasileiros foram até as urnas para o primeiro turno das #eleições, Daniel Cunha e Bruno Lima, do BTG Pactual, recebem Marcelo Ornelas, gestor de renda variável da Kínitro Capital. Formado em economia pela PUC-RJ, Marcelo iniciou sua trajetória no mundo das finanças no Banco CR2, e a partir daí passou por diversos grandes players do mercado, como o BTG Pactual. Em determinado momento, ele decidiu que precisava trabalhar com algo novo, então fez uma breve passagem por uma empresa de infraestrutura e logo voltou para o mercado financeiro.  Hoje, Marcelo atua na Kínitro Capital, uma gestora de recursos independente com fundos de investimentos multimercado e long only, que conta com uma equipe extremamente experiente e complementar.  Na mesa do CLUBE, Ornelas compartilhou suas três principais teses de investimentos na bolsa brasileira. Uma delas já acumula alta superior a 60% no ano, mas ainda segue (muito) atraente... #VemProCLUBEhttps://youtu.be/NI-rlPOdUQ0 Conheça a Kínitro Capital: https://www.kinitro.com.br/

No episódio 46 do CLUBE e último antes do primeiro turno das #eleições, Daniel Cunha e Bruno Lima, do BTG Pactual, recebem Augusto Lange, um dos grandes nomes em gestão de renda variável e gestor da Neo Investimentos.Formado em Administração pela Fundação Getúlio Vargas e com MBA em Chicago, Augusto Lange hoje é responsável pela estratégia de long & short da Neo Investimentos, tendo em sua carreira passagens por grandes empresas do ramo como o então Banco Patrimônio e JP Morgan.Na mesa central do CLUBE da Exame Invest, Augusto falou sobre o cenário de #investimentos no Brasil nos próximos meses e quais são as estratégias para montar uma carteira de ativos que performe em sintonia com as variações do mercado.Na sua visão, a conjuntura pós-eleições é positiva independentemente do resultado, no entanto, alguns setores podem ser mais privilegiados que outros.  "De forma geral, o mercado deveria andar", resumiu o gestor.Entre os setores que considera interessante, Lange pontua o de seguros e o de shoppings.#VemProCLUBE Conheça a Neo Investimentos: https://neo.com.br/ Siga a EXAME Invest:https://www.instagram.com/exameinvesthttps://www.facebook.com/exameinvesthttps://www.twitter.com/exameinvesthttps://bit.ly/2RBX9Cb Se inscreva em nossas Newsletters:https://shre.ink/QCO

Eleições, Brasil, EUA, Europa, Guerra da Ucrânia, China… em meio à conjuntura atual, uma dúvida frequente: onde estão as verdadeiras OPORTUNIDADES na Bolsa de Valores?Para nos ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Bruno Lima se reúnem em uma resenha pesadíssima ao receber Alexandre Silverio, CEO e sócio da Tenax Capital na mesa central para o episódio #45 do CLUBE.Formado em Engenharia de Produção, Alexandre deu seus primeiros passos no mercado financeiro em 1994, na Fleming Graphus. Desbravando a área de asset management independente, que ainda era tímida no Brasil, o gestor passou por empresas como Gap Asset, Santander Asset Management, J Safra e AZ Quest Investimentos, até fundar a Tenax Capital em fevereiro deste ano, uma gestora de fundos cujo processo de investimentos combina as análises macro e microeconômicas, focada 100% em gerar retornos consistentes ao investidor e comprometida com os pilares ESG (#sustentabilidade, #diversidade, #governança)Com mais de 25 anos de experiência no #mercadofinanceiro, no episódio do CLUBE de hoje, Silverio explicou em detalhes quais as vantagens do Brasil na hora de analisar e lidar com os ciclos econômicos, por que a expectativa de lucro para 2023 na Bolsa de Valores pode ser revista para cima e quais as previsões para queda de #juros no próximo ano.Além disso, o gestor comentou sobre o quanto as #eleições iminentes podem atrapalhar ou adicionar mais risco aos cenários positivos esperados para o próximo ano, citando ainda cases na Bolsa de Valores que prometem entregar bons resultados.#VemProCLUBEConheça a Tenax Capital: https://www.tenax.capital/

Como uma das maiores gestoras de ativos latino-americanos está enxergando a economia brasileira?Para nos ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Bruno Lima se reúnem em uma resenha de alto nível ao receber Daniel Saraiva, Head de Renda Variável Brasil da Compass Group na mesa central para o episódio #44 do CLUBE.Engenheiro de formação, Daniel Saraiva começou a sua carreira no mercado financeiro como analista de Equities no Banco BBM, em 2005. Desde então, passou por instituições como Itaú, Banco BNP Paribas e Santander, até ingressar no Compass Group, em 2020 - uma gestora fundada em 1995 com mais de US$35 BI sob gestão.No episódio do CLUBE de hoje, Daniel explicou em detalhes como o time de América Latina da Compass Group está entendendo o Brasil, quais são as suas principais posições e como as eleições têm afetado tanto o apetite para exposição ao risco, quanto a escolha de cases no país.Com 17 anos de experiência no mercado financeiro, o gestor ainda mostrou a sua visão sobre a situação política e econômica do Brasil em relação aos outros países da América Latina, o que esperar da economia dos Estados Unidos para os próximos meses e outros assuntos, como: demanda de petróleo, preço de commodities e investimentos em períodos inflacionários.#VemProCLUBEConheça a Compass Group: https://cgcompass.com/pt/brasil/ Siga a EXAME Invest:https://www.instagram.com/exameinvesthttps://www.facebook.com/exameinvesthttps://www.twitter.com/exameinvesthttps://bit.ly/2RBX9Cb Se inscreva em nossas Newsletters:https://shre.ink/QCO

Foi dada a largada para a corrida eleitoral de 2022! Em semana de sabatina com os presidenciáveis no Jornal Nacional e início das propagandas eleitorais, precisamos entender: afinal, como as ELEIÇÕES vão impactar os seus INVESTIMENTOS?Para nos ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Bruno Lima se reúnem em uma resenha pesadíssima ao receber William Leite, CIO da Helius Capital na mesa central para o episódio #43 do CLUBE. Engenheiro civil de formação, William percebeu logo cedo que não gostava de trabalhar em obras e começou sua jornada profissional no mercado financeiro através da Hedging-Griffo. Em 2020, após passar por empresas como SPX Capital, Credit Suisse e Garde Asset Management, o gestor fundou, juntamente com seus sócios, a Helius Capital, uma gestora independente organizada sob o modelo de partnership e focada em investimentos de renda variável.A 40 dias das urnas, no episódio de hoje do CLUBE William contou com detalhes como está enxergando o cenário global em 2022 e como os principais setores da Bolsa de Valores deverão se comportar frente às eleições no Brasil. Com posições relevantes de estatais em sua carteira, William também explicou quais as teses por trás dessa escolha e quais os papéis preferidos da Helius Capital.  No quadro de medalhas, um papel polêmico… #VemProCLUBEConheça a Helius Capital: https://www.heliuscapital.com.br/

Melhora dos ativos financeiros em agosto: apenas um ajuste temporário ou estamos diante de uma ‘nova era’ de alta no mercado financeiro?Para nos ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Bruno Lima se reúnem em uma resenha de peso ao receber Fabiano Rios, sócio-fundador e CIO da Absolute Investimentos na mesa central para o episódio #42 do CLUBE.Desde criança, o espírito #empreendedor e a curiosidade sobre o #mercadofinanceiro fizeram parte da vida de Fabiano Rios. Formado em Administração de Empresas pela FGV, o gestor começou no mercado financeiro no CCF (Crédit Commercial de France) e passou por instituições como Santander, Merrill Lynch e Claritas Investimentos até fundar, há 10 anos, a Absolute Investimentos, uma das maiores gestoras independentes do Brasil com mais de R$23 bilhões em recursos sob gestão.Aperto monetário nos EUA, desaceleração da economia, conflito armado do leste europeu, corrida eleitoral… Em meio a uma virada de semestre conturbada, no episódio do CLUBE de hoje, Fabiano Rios explicou com detalhes como está encarando o movimento positivo do mercado nas últimas semanas. Afinal, será o início de um movimento mais pronunciado de alta ou ainda devemos olhar para a recuperação de ativos de risco com desconfiança?#VemProCLUBEConheça a Absolute Investimentos: https://absoluteinvestimentos.com.br/

Em semana de COPOM, nada melhor do que uma verdadeira aula sobre ECONOMIA e POLÍTICA MONETÁRIA para entender o momento desafiador que o mundo atravessa e seus impactos na economia americana e no Brasil Neste episódio, Daniel Cunha e Bruno Lima se reúnem em uma resenha histórica ao receber pela primeira vez no CLUBE um ex-diretor do Banco Central: Fabio Kanczuk, Head de Macroeconomia da ASA Investments Engenheiro eletrônico de formação pelo ITA, Kanczuk resolveu mergulhar em economia com mestrado e doutorado pela Universidade da California  e um pós-doutorado em Harvard.  Acumulando mais de 20 anos como professor de #economia na USP, trabalhou como Secretário de Política Econômica no Ministério da Fazenda (2016-2018), foi Diretor Executivo no Conselho do Banco Mundial (2019) e foi Diretor de Política Econômica do Banco Central (2020-2022). Atualmente, comanda a área de macroeconomia na ASA Investments, uma gestora de investimentos multiestratégia. No episódio de hoje do CLUBE, o especialista explicou em detalhes as suas teses sobre o problema inflacionário que acomete todo o mundo e a importância da #políticamonetária quando o assunto é reequilibrar a economia. Kanczuk compartilhou que o processo de correção que o mundo atravessa não deverá ser fácil e quais setores ainda podem se beneficiar desse ambiente. Para o Brasil, o ex-diretor do BC abriu os detalhes da sua projeção pra Selic, IPCA e PIB.Se o seu cenário base para 2023 se realizar, seria uma forte surpresa pro mercado... Confira! #VemProCLUBEhttps://youtu.be/74kTBovKZFs Conheça a ASA Investments:https://asainvestments.com/

Ações com preços muito atrativos, será que é hora de COMPRAR? Para ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Bruno Lima se reúnem em uma resenha de alto nível ao receber Elmer Ferraz, Gestor de Renda Variável do Itaú Dunamis na mesa central para o episódio #40 do CLUBE. Uma semana mais agitada do que o normal: decisão do Banco Central Americano em relação aos #juros, 1ª leitura do #PIB do segundo trimestre dos EUA e divulgação de #inflação. Em meio a esse cenário, Elmer Ferraz vem à mesa central do clube para explicar porque uma visão macro é essencial para entender o risco de cada case como um investimento, e não apenas como uma empresa que está entregando resultados. “Nem sempre uma boa empresa é um bom investimento, justamente por fatores macros”, comenta o gestor ao explicar que ainda estamos no meio de um ciclo de aperto e que é necessário cautela. Por sua vasta experiência em #equity no Brasil e domínio da #macroeconomia (com passagens pela PwC, Banco Safra e Itaú Asset), no bate-papo de hoje do CLUBE o convidado também explicou por que mantém posições baixas em commodities, em quais teses aumentou a alocação de capital e quais papéis podem ser uma boa oportunidade na #BolsadeValores!  No #QuadrodeMedalhas, sem enrolação, Elmer citou uma empresa do setor de #transporte e #logística que foi muito comentada durante o episódio - e que está virando uma queridinha entre os gestores convidados do CLUBE. #VemProCLUBE

Como montar sua carteira de investimentos no cenário atual? Para ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Fabiana Arana recebem Rodrigo Santoro, Head de Renda Variável da Bradesco Asset na mesa central para o episódio #39 do CLUBE. Inflação pressionada nos EUA, risco de recessão, incertezas no Banco Central americano, eleições à frente e obras paradas na China. Com um cenário bastante desafiador para ativos de risco, Rodrigo Santoro explica como está encarando os investimentos, quais setores valem a pena manter na carteira e qual a mentalidade que o investidor iniciante deve ter para encarar os desafios de 2022 de cabeça erguida. Apaixonado pelas teses do mercado financeiro desde o início de sua carreira, no bate-papo de hoje do CLUBE o convidado também explicou como os estímulos fiscais colaboram para a persistência de uma inflação elevada, quais as suas previsões para o fim do ciclo da alta de juros e como ele e sua equipe escolhem boas empresas para investir. 🏆No #QuadrodeMedalhas, direto e reto, Santoro explica: “Essa é uma empresa bem gerida, que sabe alocar o capital e que tem muita oportunidade de alocação”, ao apostar em um papel do setor de #energia para o pódio. #VemProCLUBE 

Estamos diante de uma oportunidade histórica para investir em #infraestrutura no Brasil?Para ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Bruno Lima recebem Ralph Rosenberg, CIO da Perfin Infra - e verdadeiro especialista nesse assunto -, na mesa central para o episódio #38 do CLUBE. Administrador de formação, Ralph começou sua trajetória no #mercadofinanceiro em 2001. Já em 2007, o gestor participou da fundação da Perfin Investimentos e, ao longo dos anos, acompanhou suas grandes iniciativas, desde os primeiros #fundosdeações até seus recentes negócios dedicados ao investimento em #infraestrutura.Através de uma parceria com a Alupar, em 2016, a Perfin ingressou no nicho de #transmissaodeenergia, se guiando sempre por 4 pilares fundamentais: foco, visão oportunística, alinhamento no investimento e trabalho associativo com players do setor de referência. Motivado a investir na #economiareal, Ralph conta como o setor trouxe #oportunidades com retornos extremamente altos para seus clientes. No bate-papo de hoje do CLUBE, o gestor explicou com detalhes temas como:• Como os ciclos políticos e #eleitorais influenciam os investimentos em infraestrutura;• Como o investidor pode começar a alocar o seu dinheiro em #saneamento e #infraestrutura;• Quais mudanças e oportunidades devem surgir a partir da #privatização da #Eletrobras.  Segundo o gestor, “O Brasil tem um potencial de energia tão grande e competitivo, que se a gente souber usar isso com as políticas corretas, o país pode virar um baita hub de exportação de energia”, ao indicar uma empresa do setor para o #QuadrodeMedalhas.#VemProCLUBESaiba mais sobre a Perfin Investimentos: https://www.perfin.com.br/

Com um cenário macro internacional e local desafiador, como pensar e organizar o micro para investir o seu dinheiro? Para ajudar a responder essa pergunta, Daniel Cunha e Bruno Lima recebem Beatriz Fortunato, sócia-fundadora da Studio Investimentos na mesa central, para o episódio #37 do CLUBE. Engenheira de formação e uma verdadeira amante dos animais, Bia aposta na tranquilidade da serra do Rio de Janeiro para driblar a máquina de ansiedade que é trabalhar no mercado financeiro. Para ela, “Nos momentos de crise, o investimento é muito mais sobre como você se comporta do que sobre o que você sabe”. Com passagens por empresas como Opportunity e Arx Capital, Beatriz fundou a Studio Investimento motivada pelo desafio, pela meritocracia e, principalmente, pelo desejo de trabalhar de acordo com os seus próprios valores. No bate-papo de hoje do CLUBE, a gestora explicou com detalhes as suas estratégias de investimento para cenários de crise, como ela define e escolhe empresas de qualidade para investir e quais as suas teses sobre papéis como LREN3 (Lojas Renner), ELET3 (Eletrobras) e RAIL3 (Rumo SA). Apesar de o mercado estar em um clima de “falta de esperança completa”, Bia foi categórica ao afirmar que, em 22 anos, nunca havia visto preços tão atrativos na Bolsa de Valores. Para ela, “Os grandes retornos estão fora da manada” e, por isso, indicou para o #QuadrodeMedalhas uma empresa do setor de planos de saúde que, por conta de alguns resultados ruins nos últimos meses, está desacreditada pelo mercado. #VemProCLUBE Saiba mais sobre a Studio Investimentos: https://studioinvestimentos.com.br/

Encerrando o primeiro semestre de 2022, que trouxe inúmeros desafios para os investidores, o episódio #36 do CLUBE da Exame Invest recebeu o gestor do fundo multimercado BTG Pactual Macro HF, Daniel Motta, para conversar sobre o cenário macro global e os impactos no Brasil. #Engenheiro mecatrônico de formação, Motta conta como ingressou no #mercadofinanceiro através do Banco Fenícia, em 1997, e depois acumulou mais de 20 anos de experiência nas tesourarias de grandes bancos internacionais como #HSBC, #GoldmanSachs.   Lançado em Agosto de 2021, Motta apresentou seu novo projeto, BTG Pactual Macro HF, e explicou como um fundo macro com perfil high frequency atua nos mercados de juros, moedas, crédito privado e renda variável tanto no mercado local, quanto no internacional. O gestor expôs com bastante detalhe as suas visões e teses para os 4 principais vetores de risco/oportunidade que enxerga no momento: 1) Estados Unidos e a normalização da política monetária; 2) Europa e a estagflação; 3) China e suas políticas sanitárias e; 4) Brasil e as eleições cada vez mais próximas. Com sua vasta experiência no mercado macro, Motta explicou o que o investidor deve esperar em relação à #recessão nos EUA, à curva de #juros e ao combate à #inflação pelos bancos centrais no mundo, ao impacto da política #covid zero no crescimento da China e, também, como todos esses cenários se traduzem para os ativos brasileiros.   Uma resenha macro imprescindível para começarmos bem preparados esta reta final desafiadora de 2022! #VemProCLUBE

Que honra! Episódio comemorativo do Clube no ar para, enfim, anunciar os ‘vencedores’ do Quadro de Medalhas do CLUBE da Exame Invest. Ao final de todo episódio do Clube, os gestores convidados compartilham, como uma brincadeira, uma ação da bolsa brasileira para entrar no quadro de medalhas. Depois de mais de 25 ações citadas, neste episódio especial o Clube reuniu as 3 primeiras colocadas do Quadro de Medalhas para retornarem à mesa central. E que time de peso! Compondo a mesa com Daniel Cunha, Gustavo Salomão, sócio-fundador e CIO da Norte Asset, Rodrigo Fonseca, CIO da Frontier Capital e Luiz Constantino, CIO da Ryo Asset, se reúnem para debater e revisitar as ações que trouxeram à mesa do Clube. 🏆 Gustavo Salomão, convidado do episódio #9 do Clube, explicou que, depois de 5 meses de baixas consecutivas na #bolsabrasilera, a escolha da ARZZ3 para o Quadro de Medalhas veio por conta de uma série de mudanças e #aquisições bem sucedidas na empresa. 🏆 Já Rodrigo Fonseca, convidado do episódio #18 do Clube, foi o único gestor a indicar uma ação do setor #agrícola e conquistou o pódio com a SLCE3 (SLC Agrícola), que subiu 27% no prazo de 3 meses estipulado. Rodrigo explicou que a qualidade de #gestão da empresa, o ambiente #defensivo no qual ela se insere e o fato de o valor dela não ser muito bem percebido pelo mercado foram os principais motivos para a sua indicação ao Quadro de Medalhas. 🏆 Por fim, Luiz Constantino, convidado do episódio #14 do Clube, com uma indicação também única, levou a SMFT3 (Smart Fit) ao pódio. Com uma performance de quase 17% no período, Constantino explicou que apesar das restrições às academias na #pandemia terem diminuído o volume de alunos, ainda há uma recuperação grande para acontecer e muito espaço para a rede de #academias penetrar no Brasil. Durante o papo, os gestores explicaram o que mudou em suas visões de mercado após as baixas da #bolsabrasileira, a #GuerranaUcrânia e a reprecificação dos #juros americanos. Além disso, nesse novo cenário, os convidados aproveitaram para falar mais sobre as oportunidades - e dificuldades - no setor de #varejo, #commodities, #ecommerce e #utilities e expor suas teses sobre #ativosestatais em ano de #eleição. E ainda teve entrega de troféus! Afinal, será que as ações citadas na época entrariam, hoje, para o Quadro de Medalhas? #vemproclube 

Carioca e apaixonado pelo #surfe, Perdigão se inspirou no seu maior hobby para fundar a *Mar Asset*, em 2019, junto com mais dois sócios que compartilham não só do hobby, mas da filosofia de investimentos e gestão de risco:   “O mar é uma analogia que a gente faz com o mercado. Assim como no mercado, você não controla nada. Você só controla as suas próprias reações. [...] Tem você ali e vários outros surfistas olhando pro mesmo mar. Quem fizer a melhor leitura do ambiente e do conjunto de informações consegue aproveitar as melhores ondas”.   Diante da “ressaca” dos excessos de estímulos, agitada pelas “ondas” de inflação e juros no Brasil e no mundo, Perdigão dividiu com o Clube quais foram as principais estratégias e teses que fizeram a *Mar Asset entregar, no acumulado deste ano, mais de 20% de performance aos seus clientes*, além de compartilhar suas principais apostas para o segundo semestre de 2022.   Apesar do “mau tempo” no cenário externo e com o céu doméstico “nublado” pelas eleições em outubro, o gestor tem selecionado alguns papéis na bolsa e aproveitou para “mergulhar fundo” nas suas três principais posições no mercado local. Uma delas, estreando no Clube: uma empresa no setor de varejo e o porquê o mercado estaria subavaliando o potencial desse ativo.   Para fechar a “bateria” dessa resenha com Daniel Cunha e Fabiana Arana, sócia do BTG Pactual, Perdigão trouxe para o *Quadro de Medalhas do Clube* um setor conhecido, mas uma empresa nem tanto.   Conheça um pouco mais da Mar Asset no link a seguir: https://www.marasset.com.br/Confira a carta “Ondas e Preços” da Mar Asset:  https://www.marasset.com.br/site/wp-content/uploads/2022/06/9d7c6501bc72549bfc91eba17b29568b-1655237164.pdf

Super Quarta! O episódio #33 do #Clube vai ao ar em dia de decisão do Fed e do Copom sobre #taxadejuros.Mesmo com as #bolsasamericanas acumulando quedas de 20% a 30%, e o #Ibovespa negativo em 2022, o sócio e gestor de renda variável da #GardeAsset, Edoardo Biancheri, segue com alta de 15% neste ano.Conhecido como Dodo, ele aproveita os momentos livres com leitura, surf, artes marciais - lutando muay thay - e ainda possui uma galeria de arte contemporânea. Versatilidade é a palavra. Formado em engenharia mecânica nos Estados Unidos, Biancheri voltou para o Brasil e foi trabalhar no #Pactual, onde começou sua trajetória no mercado financeiro passando por diversas instituições até chegar à Garde Asset. No bate-papo, Dodo ainda contou o que está por trás da sua alta performance na montagem de carteira de #investimentos em um ano tão desafiador para as #bolsasglobais, e se houve algum ativo "salvador" na estratégia.Biancheri também fez sua análise sobre as decisões de juros dos bancos centrais mundiais, com foco no #FederalReserve. Ele ainda mostrou sua visão sobre o Brasil, considerando a expectativa sobre a China, o cenário de guerra da Ucrânia e o trabalho do Banco Central brasileiro Outros temas no bate-papo com Daniel Cunha e Bruno Lima foram:- ativos que apresentam oportunidades na bolsa brasileira pro segundo semestre- como Biancheri enxerga a Petrobras e o cenário do petróleo- os grandes gestores e personalidades referência para BiancheriNo quadro de medalhas, a estreia de uma ação inédita! Conheça um pouco mais da Garde Asset no link a seguir: https://www.garde.com.br/

Mais uma vez unindo nossas duas paixões - investimentos e esportes -, o convidado do Clube #32 engorda o time dos que se aventuram jogando tênis em suas poucas horas vagas. Mas o esporte que está na história do head de renda variável da #SafraAsset é o basquete.Carlos Eduardo Amaral, Cadu, jogou no time amador do Flamengo e usou o basquete para começar a desenvolver habilidades que usa até hoje no #mercadofinanceiro, como o esforço para se destacar entre os melhores e a resiliência.Engenheiro de formação, Cadu se interessou pelo mercado financeiro por influência do pai e entrou para o setor ainda quando era estagiário. Sua trajetória seguiu com passagens pelo Pactual, em mercado emergente e equity; pela Opus, pela Vinci até chegar à Safra Asset.Neste episódio, o especialista falou sobre o cenário global inflacionário, como os outros países lidam com essa situação já corriqueira no Brasil e o que esperar dos índices globais.Outra reflexão levantada por Cadu é a dos excessos do mercado, gerando preços desordenados com o que ele chama de "turistas da bolsa". Para o especialista, às vezes também é preciso desconsiderar preços passados.Para o head de renda variável da Safra Asset, os #bancos são um setor bem posicionados para proteção de carteira nesse momento. #bancodobrasil foi um dos ativos analisados por Amaral durante o bate-papo.#privatizacao da #eletrobras também foi foco da conversa do head de renda variável com Daniel Cunha e Bruno Lima. Outra estatal citada e analisada pelo especialista foi a #sabesp. Faça parte do nosso canal no Telegram: https://bit.ly/2RBX9Cb Comece seu dia por dentro do que move o mercado e aprenda, com quem é fonte no assunto, a cuidar melhor do seu dinheiro  https://shre.ink/QCO  Siga a Exame Invest nas redes sociais:https://www.instagram.com/exameinvesthttps://www.facebook.com/exameinvesthttps://www.twitter.com/exameinvest

No final do mês, os episódios do Clube são sempre especiais! Ainda mais quando nos aproximamos do fim do primeiro semestre de um ano #desafiador para todos os gestores do mercado.E quando achávamos que os hobbys dos nossos convidados não poderiam ser mais inusitados, uma surpresa: pela primeira vez, um convidado apaixonado por #hipismo. No 31º episódio do Clube, #DudaRocha, sócio fundador e CIO da #OccamBrasil, contou como o esporte o ajudou a lidar com as frustrações e desafios do #mercadofinanceiro e ter mais #humildade para lidar com seus clientes.Assim como o hobby, a sua trajetória profissional também foi inusitada. Seguindo a tradição de 3 gerações de sua família, Duda se formou em #engenharia, trabalhou com construção civil e foi migrando, aos poucos, para o setor financeiro. Aliás, o desafio de sair da engenharia civil para assumir a posição de gestor foi um dos temas do bate-papo entre Duda, Daniel Cunha e Bruno Lima.Com uma veia empreendedora forte e sem possibilidade de ascender profissionalmente, Duda largou seu emprego para iniciar uma carreira no Banco Pactual, em 1995, onde passou pelas áreas de vendas, análise fundamentalista de ações, risco e custódia.Em 2018, Duda fundou a Occam Brasil, uma gestora focada em investimentos de longo prazo e rentabilidade, que conta hoje com mais de 300 mil clientes.No papo de hoje, o gestor dividiu conosco um pouco da visão da Occam sobre o cenário brasileiro no ano de 2022. #Petróleo, #dolar, #commodities, #gestãoderisco, #China e guerra na #Ucrânia foram alguns dos temas abordados por Duda para explicar qual a sua expectativa para os próximos 7 meses.Com uma visão positiva, mas também muito realista, conversamos sobre o que deve acontecer com os #juros e a #inflação no país neste ano, as consequências disso para a economia e como alinhar os seus investimentos e proteger a sua carteira no cenário atual.Para finalizar o papo, Duda ainda contou quais foram as suas maiores inspirações na vida e no mercado e como elas o ensinaram sobre gestão de risco, foco e #disciplina.#VemProCLUBEConfira mais sobre a Occam Brasil: https://occambrasil.com.br/ Faça parte do nosso canal no Telegram: https://bit.ly/2RBX9Cb Comece seu dia por dentro do que move o mercado e aprenda, com quem é fonte no assunto, a cuidar melhor do seu dinheiro  https://shre.ink/QCO Siga a Exame Invest nas redes sociais:https://www.instagram.com/exameinvesthttps://www.facebook.com/exameinvesthttps://www.twitter.com/exameinvest

Nem só de tênis, ciclismo e surfe vive o #mercadofinanceiro! No 30º episódio do Clube, uma estreia: um convidado que tem como hobby o #golf. Com 25 anos de mercado, #FelipeGuerra, sócio fundador da #LegacyCapital, contou como usa o golf com amigos para relaxar das tensões do dia a dia do mercado.Com passagens por bancos como Santander e CitiBank, Guerra tem uma longa trajetória voltada para gestão de recursos (principalmente tesouraria) e enfrentou desafios como crises nacionais e internacionais ao longo dos anos. Aliás, o desafio de migrar da posição de tesoureiro para gestor de fundos, foi um dos temas do bate-papo entre Guerra, Bruno Lima e Daniel Cunha.Em 2018, Guerra fundou a Legacy Capital, gestora que começou com produto multimercado como “carro chefe”, focado em identificar grandes tendências e/ou assimetrias (palavra muitas vezes utilizada por Guerra para descrever as teses) de preço. Atualmente, a gestora começou a ampliar seus produtos de previdência e Felipe dividiu conosco um pouco de sua visão para essa estratégia.A Legacy, que vem acumulando fortes ganhos neste ano vendido em bolsas globais e “tomado” em juros, começou a ajustar suas posições. Em Brasil, a gestora passou a adicionar ações de estatais enxergando assimetria na precificação do cenário eleitoral.Também discutimos sobre o cenário da China e o impacto das constantes aberturas e fechamentos do país, por causa da covid-19 nas #commodities (petróleo, minério de ferro, alumínio) e, consequentemente, nas economias globais. Fique por dentro das atualizações da carteira de uma das gestoras mais respeitadas do pais de maneira exclusiva no Clube #30

Com Claudio Pracownik, Fundador e CEO da Win The Game e Eduardo Rosman, Sócio e Analista de Financials e Esportes do BTG Pactual Chegou o momento tão sonhado no CLUBE: falar de futebol, esportes, negócios e oportunidades de investimento! Que um investidor não deve se tornar torcedor, isso já é sabido. Mas, e um torcedor? Pode se tornar investidor? Pode e deve! O episódio #6 do CLUB’IN da Exame Investconseguiu unir nossas maiores paixões e, de uma forma leve e descontraída, apresentar as grandes oportunidades de investimentos que estão surgindo nesta transformação cultural e comportamental do futebol e torcedores no Brasil. Claudio Pracownik, fundador e CEO da Win The Game, e Eduardo Rosman, sócio do BTG Pactual responsável por financials e esportes, apresentam o momento histórico que a combinação de esportes + mercado financeiro está passando, como estar bem informado e por dentro das principais oportunidades de investimentos, e os produtos que já existem para aqueles que querem diversificar sua carteira, aproveitando as chances geradas neste movimento promissor da indústria. Pracownik, que entrou no mercado financeiro em 1989 e protagonizou a reconstrução das finanças do Flamengo entre 2013 e 2018, apresenta o potencial de transformação no futebol brasileiro, através da criação de uma nova liga e analisa os cuidados que os clubes devem considerar antes de estabelecerem uma SAF. Rosman expõe qual foi o impacto dessa revolução financeira nos clubes internacionais e quais os próximos passos para os clubes brasileiros poderem almejar a fazer um IPO na bolsa – uma realidade cada vez mais próxima... No final, cada especialista deixou a sua aposta sobre quem ganha a Copa do Mundo de 2022. Será que a seleção brasileira aparece como favorita? Confira esta resenha histórica! #vemproClube 🎯 Faça parte do nosso canal no Telegram: https://bit.ly/2RBX9Cb 🎯 Cadastre-se na newsletter Mercado Aberto e tenha as principais notícias do mercado financeiro em seu e-mail todos os dias: http://bit.ly/39yuQK5 🎯 Siga a Exame Invest nas redes sociais: https://www.instagram.com/exameinvest https://www.facebook.com/exameinvest https://www.twitter.com/exameinvest

O 29º convidado do CLUBE Exame Invest é o fundador da Athena Capital, André Vainer.Fã de esportes, Vainer aumenta a extensa lista de convidados do programa que jogam tênis. A diferença é que, nesse caso, André jogou profissionalmente e foi bem ranqueado!Inclusive, foi o fato de ir jogar tênis no exterior que colocou o #mercadofinanceiro na trajetória de Vainer. Durante a faculdade de economia nos Estados Unidos, André e se deparou com muita gente negociando #acoes, e com uma forte cultura de #investimentos. Para ele, #americanos veem #acoes como #brasileiro vê a #poupanca quando o assunto é #investimento.Na volta para o Brasil, Vainer entrou no Pactual e aprendeu na área administrativa (backoffice), mas já tinha determinado seu foco: ser analista de #rendavariável. Após um período como analista sell side, Vainer iniciou sua trajetória como analista buy side (de fato tomando o risco da alocação) e, posteriormente, como gestor de fundos dedicados a renda variável.Em um contexto macro, Vainer fez um #balanco dos resultados das empresas no primeiro trimestre de 2022 e afirmou que os números vieram bons, ainda mais se considerarmos o cenário inflacionário no Brasil e no mundo.O gestor também falou sobre as decisões importantes que as empresas precisam tomar sobre repasse de preço em momentos de alta #inflacao como o atual. Para ele, o mercado é muito “curto prazista”, e destacou dois setores que são os mais afetados por esse movimento.Vainer ainda explicou a tese da Athena Capital sobre o setor de #construcaocivil e afirmou que a gestora não gosta de uma carteira monotemática. Além de construção falamos das alocações em #commoditties e  #ecommerce. Vainer ainda revelou dois setores que enxerga como boas oportunidades nesse momento.

A melhor e maior resenha do mercado financeiro trouxe pela primeira vez na mesa central o tema: Investimentos Alternativos.Marcelo Vainstein, com mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro e boa parte voltada para operações do setor imobiliário, apresentou o mercado de REITs (Real Estate Investment Trusts) e como os investidores vem usando esse instrumento para diversificar seus portfolios.Vainstein mostrou como a Canuma Capital consegue dar acesso a este mercado de US$1.5 tri para os investidores brasileiros, como funciona a dinâmica destes ativos e sua visão sobre a economia norte-mericana em meio a normalização da taxa de juros no mundo.Marcelo nos apresentou os principais segmentos (e sub segmentos) dos REITS que são listados nos EUA (escritórios, logística, armazéns, dentre outros) e os principais parâmetros que ele utiliza para realizar sua análise e determinar alocação do fundo.Em outra frente, Vainstein também comparou a dinâmica do mercado de REITS vs o mercado de fundos imobiliários no Brasil e qual seria a principal variável a ser observada, principalmente, no caso brasileiro.#vemproCLUBE

Na véspera da “Super Quarta”, dia que teremos decisões sobre as taxas de juros no Brasil e nos Estados Unidos, o CLUBE da Exame Invest recebe o economista-chefe de uma das maiores e mais simbólicas assets do país: Daniel Leichsenring, do Verde Asset. Insatisfeito com a primeira faculdade, Daniel conta como foi parar em economia, depois de sua passagem pelo Banco Central e de como foi sua entrada no mercado financeiro.  O economista compartilhou sua trajetória de 18 anos no Verde e seus maiores acertos e erros de cenários ao lado de um dos mais renomados gestores do nosso mercado de capitais, Luis Stuhlberger. Daniel expôs com bastante detalhe seus cenários para os EUA, destacando o importante desafio de desinflacionar a maior economia do mundo em um contexto global ainda conturbado, e como uma provável recessão nos EUA poderia impactar o nosso mercado por aqui. Para Brasil, o economista analisou o atual momento, argumentou o porquê de estarmos melhores nessa fase de aumento da aversão ao risco e apontou os riscos e desafios da agenda econômica que terá que ser encarada, independente de quem vença a eleição deste ano. No Quadro de Medalhas do Clube “adaptado”, Daniel aponta qual variável/ativo macro global ainda se encontra fora do lugar e, enquanto não atingirmos um equilíbrio mais condizente com o mundo pós-covid, a história sugere que mercados estarão mais suscetíveis a choques de volatilidade. #vemproCLUBE

No episódio #26 do CLUBE Exame Invest recebemos Pedro Quaresma, gestor do Itaú Momento, da família de fundos do Itaú Asset Mgmt. PQ, que possui mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro dedicados a análise e gestão de ações na Bolsa, compartilha um cenário global mais desafiador por estarmos no momento do ciclo de reversão de estímulos e desaceleração do crescimento - com particular atenção à China no curto prazo. Neste contexto, cresce a importância de investir em boas empresas capazes de entregar valor, independente do PIB. Com sua abordagem bastante didática de segregar a Bolsa em três grandes grupos (Domésticos Cíclicos, Domésticos Defensivos e Ações Globais), PQ explicou como ele tem buscado reequilibrar a carteira diante do cenário macro, os papéis que ainda podem se beneficiar e os que devem perder tração relativa, principalmente após o forte rally do primeiro trimestre. Por fim, destacou três grandes apostas da sua carteira hoje, incluindo uma do setor de varejo. Para o Quadro de Medalhas do Clube, uma empresa que apresenta um longo histórico de entregar resultados sólidos, independente do ciclo econômico e que vem recebendo pouca atenção do mercado. #vemproCLUBE

Para comemorar o #25º episódio do CLUBE Exame Invest, recebemos Felipe Miranda, Fundador da Empiricus. Fã de futebol (aliás, o primeiro convidado que joga com alguma frequência) Miranda “respira” mercado financeiro desde cedo e começou na área de derivativos em um banco global.  Em 2003, já com alguma experiência, Miranda observou uma oportunidade interessante para o business de relatórios, com foco para o B2B. Em 2013, com a vinda de um sócio estrangeiro, a Empiricus adquire bastante expertise no segmento de newsletters/copywriting e relatórios para varejo. Já em 2014, com o tão famoso paper entitulado “O fim do Brasil”, a Empiricus tem um dos seus grandes momentos no mercado financeiro. Miranda comentou muito sobre a evolução do “financial deepening” – aprofundamento do conhecimento financeiro – que o mercado atravessa nos últimos anos. A partir de agora, em sua opinião, o mercado irá diferenciar cada vez mais a qualidade dos negócios, valuation, conteúdo, dentre outros. Em relação ao cenário para ações,  Felipe coloca que “não enxerga muita clareza” no que deve acontecer, dado a dinâmica de juros globais (p.ex se juros nos EUA vão para 3% ou, quem sabe para 5%) e como isso resulta na construção de um portfólio com uma “estratégia Barbell”, do famoso Nicholas Taleb.  Falando especificamente sobre alguns ativos, Miranda comentou 4 teses – dois “longs” e dois “shorts”. Nas teses compradas, Miranda falou de um ativo no setor de petróleo & gás e outro ativo no setor de construção civil. Por outro lado, nas teses “vendidas”, Miranda comentou de uma fintech e outro ativo no setor de tecnologia/varejo.  Para o quadro de medalhas, um papel que, segundo Felipe, tem várias características que ele gosta: (i) empresa de dono, (ii) valuation e (iii) crescimento. E por fim, um novo quadro do Clube, que irá inspirar a turma do mercado financeiro! #VemproCLUBE

No episódio #24 do CLUBE Exame Invest recebemos Roberto Knoepfelmacher, Head of Equities da Vinci Partners Roberto conta como foi sua trajetória no mercado e a evolução da gestão de seu fundo que começou com R$10 milhões e hoje está com aproximadamente R$6 bi. Mesmo com o forte rally do primeiro trimestre, o gestor compartilha a continuação do cenário mais construtivo e acredita que o bom momento dos ativos de risco no Brasil tende a continuar principalmente pela combinação preço (ainda enxerga valauations atrativos), posicionamento (industrial global ainda sub-alocada) e com um relativo atrativo perante a outras economias emergentes. Roberto abre como tem balanceado sua carteira e os setores / papéis que vem ganhando preferência / peso na atual conjuntura mais favorável a risco. Dentre eles, destaca uma empresa que entende estar sendo subestimada pelo consenso e explica o porque de ser uma das suas principais apostas na Bolsa, visando um upside de pelo menos 40%. Detalhe: é o segundo gestor a passar pelo Clube nas últimas semanas e chamar atenção para esta mesma empresa. Por fim, tivemos pela primeira vez uma ação do setor financeiro sendo escolhida para concorrer ao Quadro de Medalhas do CLUBE. Roberto acredita que, no ano de 2022, esta empresa pode surpreender e se destacar como líder na transformação que o setor vem passando. #VemproCLUBE

No episódio #23 do CLUBE Exame Invest recebemos Bruno Savaris, gestor do Itaú Hunter, da família de fundos do Itaú Asset Mgmt. Formado em engenharia da computação, Savaris começou no mercado financeiro atuando em private equity e depois seguiu carreira no sell side, até migrar para o buy side. Ao contrário de convidados recentes, Savaris tem um visão mais cautelosa em relação ao mercado de ações brasileiro, apesar de achar o valuation, de forma geral, atraente. Sua visão cautelosa se baseia no choque inflacionário recente e como isso resultará na redução do poder de consumo e, consequentemente, impacto no crescimento da economia. Outro ponto que comentou bastante foi a qualidade do fluxo de compra do estrangeiro (que atingiu quase R$ 90bi esse ano) e como isso impacta suas decisões de alocação. E como ele está se posicionando, afinal? Savaris começou a montar posições em setores mais defensivos, mas segue mantendo exposição ao setor de commodities (petróleo – inclusive sua ação para o quadro de medalhas!) e alguns ativos do setor de consumo (mais alta renda). Também detalhou bastante uma “mid-cap” que, em sua opinião, é uma história de crescimento com rentabilidade que (ainda) não é consenso do mercado. #VemproCLUBE 

No episódio #22 do CLUBE Exame Invest recebemos Luiz Henrique Guerra, CIO da Logos Capital.  Formado em direito e administração, com mestrado em economia, Guerra possui mais de 20 anos de experiência no mercado financiero. Mesmo com o rally recente, Guerra ainda acha a bolsa barata, mas nada muito fora do normal. Apesar de não enxergar grandes triggers positivos em termos de fundamentos macro, comenta que vale sempre “respeitar” o fluxo de compra do investidor estrangeiro. No segmento de commodities atualmente prefere setores de aço e alumínio. Olhando para petróleo, prefere ficar “de fora”, mesmo enxergando bastante valor na estatal do setor.  Contudo, olhando todas estatais listadas federais e regionais, Guerra comenta sua preferência por uma empresa do setor de energia e duas do setor de saneamento. Aqui, saneamento é disparado uma tese mais relevante e com mais convicção.  Em outra frente, Guerra oferece uma análise de um setor que nunca foi comentado no CLUBE (descubra qual!), detalhando sua análise em relação a duas empresas: uma mais líquida e outra small cap. Duas que, na sua visão, apresentam enorme desconto vs peers, mas com importantes catalisadores de geração de valor à frente. #VemproCLUBE

No episódio #21 do CLUBE Exame Invest recebemos Christian Keleti, CEO da Alpha Key Capital. Engenheiro de formação, Keleti possui mais de 25 anos de experiência e começou no mercado financeiro após um evento que mudou a vida de toda sua família. A guinada para mercado começa após encontro com um grande amigo que lhe colocou em contato com uma das maiores corretoras brasileiras da época. (Spoiler: essa corretora também possuía uma gestora de recursos que, hoje, é uma das maiores do Brasil).  Assim como outras assets que passaram pelo CLUBE, a AlphaKey também possui parte da sua equipe com origem no “sell side” que, ao longo do tempo, optaram pelo desafio de iniciar o negócio de gestão de recursos. Em relação ao setor de commodities, Keleti detalhou duas teses: uma que se beneficia do processo da ruptura de oferta, em cima do conflito Rússia/Ucrânia e também da descabornização de China, e outra que se encontra em um mercado (a princípio) balanceado, mas que convive com constantes dificuldades de aumento de oferta por parte das grandes empresas.  Analisando as empresas mais ligadas a atividade doméstica, Keleti deixou claro que enxerga boas oportunidades. Salientou que boas empresas, bem posicionadas, estão com suas ações caindo 15% a 20% esse ano, além da performance muito fraca também do ano passado. Aqui detalhou sua visão em relação a uma grande empresa do setor de shoppings (spoiler: na visão dele, essa cia possui um shopping que valeria, praticamente, todo o seu portfolio de shoppings atualmente), uma empresa do setor de construção de baixa renda que possui bom controle de custos, disciplina no processo construtivo e não deve sofrer como o restante do setor, além de gerar caixa. Por fim, no quadro de medalhas, uma empresa exposta ao setor de logística no Brasil. #vemproCLUBE

No ano de 2014, período conturbado para o mercado financeiro, Gustavo Constantino inicia a Távola Capital. Contudo, mesmo ” no olho do furacão”, Gustavo e time entregaram um desempenho muito acima do Ibovespa com um fundo “long bias” que trabalha com bastante liberdade, o que possibilitou à Távola acertar (e muito) a estratégia para aquele momento mais volátil do mercado. Neste novo episódio do CLUBE, Constantino comenta algumas teses de investimento (alocações importantes do fundo) que parecem bastante fora do radar da maior parte do mercado. Uma delas é uma empresa que poderia duplicar ou até triplicar conforme o processo de consolidação do mercado da companhia se desenrolar e (pequeno spoiler) o mercado “acordar” para a capacidade do mercado de crédito de carbono gerar ainda mais valor. A outra tese é “contrarian”: estão comprados em um ativo que sofreu bastante recentemente mas que estaria no ponto de inflexão operacional. Também vale ressaltar uma terceira empresa, no setor tech, que gera caixa, possui forte balanço e que não mereceria sofrer junto com o setor. Outro assunto bastante comentado neste episódio foi um dos fatores mais importantes no processo de análise de empresas: governança. Gustavo falou sobre diversos investimentos em que este foi um elemento determinante para a performance das ações. Por fim comentou sobre as eleições e expressou sua visão para o que poderia ser uma assimetria favorável para o cenário de eleições e como o mercado “operaria” isso. #vemproCLUBE

Com quase 30 anos de mercado, Rodrigo Fonseca fundou a Frontier Capital recentemente. Mais focado em bottom up, Rodrigo conta com uma interessante composição na equipe de gestão, agregando uma visão top down complementar, que se provou muito benéfica nos investimentos em commodities e na condução do fundo em ambiente de incertezas e forte alteração de cenário macro.  Neste episódio do CLUBE, Fonseca nos conta também sobre uma proposta diferente que a Frontier trouxe para o mercado: um fundo long bias que direciona parte do caixa para uma estratégia macro global no conceito “all weather”. Uma estratégia que consegue atravessar diferentes ciclos e momentos de mercado com geração de retornos consistentes. Do lado micro, Fonseca compartilhou uma tese do setor Agro que está subavaliada pelo mercado, sua visão para estatais e trouxe uma novidade: mencionou uma estratégia long and short (comprada em um ativo e vendido em outro) que entende ser uma boa oportunidade de geração de alpha. No momento “deu ruim”, Fonseca explicou em detalhes onde o racional da tese de investimento ficou comprometido. Uma excelente reflexão sobre valor de empresas de alto crescimento e de como sua percepção varia em diferentes momentos do mercado. #vemproCLUBE

O Episódio #16 do Clube recebe Helô Cruz, gestora do STOXOS. Formada em engenharia química, Helô é referência do fintwit brasileiro e com os investidores pessoa física. Helô começou contando a história do seu clube de investimento (hoje um fundo) e como acertou ao começar a focar no seu perfil como analista e investidora. Nesse contexto, explicou detalhadamente como funciona o mundo das small caps, como identificar ações com potencial de multiplicar de valor (tendo colecionado 10 baggers - ações que multiplicaram por 10x). Além disso, Helô também é reconhecida como excelente professora. Ela ministra cursos de análise fundamentalista que são referências no mercado e, mais interessante, contou como os debates com seus alunos geram ideias de investimento. Para fechar, Helô nos presenteou com uma ação que está extremamente confiante tanto no curto quanto para o longo prazo. Uma empresa que possui um diferencial tanto no seu modelo de negócio quanto no processo de consolidação do setor. #VemProClube 

O primeiro episódio de 2022 do Clube (#13) recebe Wlad Ribeiro, Gestor de Bolsa da Genoa Capital. Wlad compartilhou sua visão mais cética do cenário macro no curto prazo, com EUA normalizando juros e Brasil com atividade fraca, inflação alta e eleição presidencial. Mesmo com as eleições, destacou que vem aumentando exposição em uma estatal específica. Além disso, falou sobre a transição da matriz energética no mundo e como essa tese tem gerado excelentes oportunidades de investimentos na bolsa, citando especificamente 3 papeis. Sobre #fintechs, Wlad apresentou uma análise diferente de #nubank e como ele conseguiu surfar este tema comprado em fintechs lá fora (na Rússia e Cazaquistão) e quais insights obteve para se posicionar aqui no Brasil. Por fim, ele destacou um setor conhecidamente defensivo na Bolsa, mas que ele ainda prefere evitar para este ano. #VemProClube

O último episódio de 2021 do Clube recebe Mansueto Almeida, Economista Chefe do BTG Pactual. Ele falou sobre sua longa trajetória no setor público, recém chegada ao setor privado e como a decisão de criar um blog na década passada foi um divisor de águas na sua carreira. Além disso, trouxe a sua visão do cenário político-econômico para 2022, fez um paralelo entre eleição no #Chile e o momento da América Latina e ressaltou #BRSL3 como um ativo bastante descontado - não sabe o que é? Então dá um play! Semanalmente, Bruno Lima (Equity Research Analyst do BTG Pactual) e Daniel Cunha (Sales do BTG Pactual) receberão convidados relevantes do #mercadofinanceiro para uma conversa descontraída e cheia de conteúdo. #VemProClube