Economía Sin Monotonía

Para Banco Azteca, abonar al crecimiento económico del país no solo significa financiamiento a las empresas, también tiene una implicación individual, pues para esta entidad financiera, en la medida en que los individuos se formalicen y tengan acceso a servicios financieros eficientes, el país crece. En este capítulo de Economía sin monotonía, Alejandro Valenzuela, presidente de Consejo de Administración de Banco Azteca, y Tonatiuh Rodríguez, director general de Banco Azteca, hablaron de cómo a través de la inclusión financiera y de la bancarización de 30 millones de clientes han llegado a un punto en el que sus clientes se han sofisticado, dando el salto a los fondos de inversión. Los directivos hicieron énfasis en que, según un estudio del Banco Mundial el acceso a servicios financieros provoca un impacto sobre las economías locales.

En este episodio de Economía sin monotonía, Arturo Vieyra, economista en jefe de Grupo Coppel, explica por qué la inflación general, que en la primera quincena de febrero fue de 3.92%, es menor a la llamada inflación subyacente (que elimina precios volátiles) la cual lleva ya varios meses por arriba de 4 por ciento. El economista nos explicó por qué hay una resistencia a bajar y por qué este indicador es fundamental para que el Banco Central se pueda “adelantar” y anticipar cuándo es el momento de bajar (o subir) la tasa de interés de referencia. Vieyra anticipó que este año Banxico hará dos movimientos de 25 puntos base a la tasa, para dejarla en 6.50% al cierre del 2026, esto si el tipo de cambio y el consumo, entre otros factores, así lo permiten.

En este primer capítulo de la Cuarta Temporada de Economía sin monotonía, Leticia Ramos Garduño, consultora independiente en materia de litigio de seguros de gastos médicos mayores; fianzas y fideicomisos de garantía, nos explicó cómo opera esta figura jurídica que ha sido tan controvertida.La experta aclaró que un fideicomiso no está limitado para aquellos que tienen grandes recursos, sino que puede ser un vehículo para facilitar la vida y la muerte. Se trata de contratos regulados que pueden operar diferentes entidades financieras como bancos, aseguradoras afianzadoras, y sofomes, quienes son los fiduciarios a los que Leticia Ramos denominó como: “un buen padre de familia” que cuida nuestro patrimonio.

En este capítulo de Economía sin monotonía cerramos temporada con broche de oro. Valentina Villa, directora general de la Fundación Santander México, nos contó cómo va a operar esta nueva área del banco de origen español que ya realiza esta labor en su matriz y en otros países en los que opera. El capital inicial es de 52 millones de pesos y para el 2026 tiene tres objetivos iniciales: ayudar a que al menos 15,000 jóvenes puedan concluir la preparatoria; inversión en salud, y trabajar en protección del medio ambiente, con énfasis en acción frente a fenómenos naturales, como huracanes e inundaciones. El objetivo es que México alcance el desarrollo a través de un cambio sistémico en la filantropía.

Elliot Harris, director internacional de Relaciones con la Comunidad de Citi, estuvo de visita en México y en este Capítulo de Economía sin Monotonía nos habló sobre uno de los proyectos que cada año lleva a cabo la Fundación Citi, el Desafío Global Innovación 2025, que este año estuvo enfocado en proyectos para acelerar la empleabilidad entre jóvenes de bajos ingresos. El banco otorgó 25 millones de dólares repartidos entre 50 empresas de diferentes partes del mundo, entre ellas dos organizaciones con proyectos en México Fundación Pro-Empleo Productivo y Generation: You Employed, que apostaron por proyectos de innovación tecnológica y capacitación. Esto es apenas una semilla, pues el desempleo juvenil afecta a 65 millones en el mundo, según cifras de la Organización Internacional del Trabajo.

En la víspera del Encuentro Amafore 2025, que se llevará a cabo este 12 y 13 de noviembre, Marinieves Lanzagorta, vicepresidenta de vinculación de Amafore habló en este episodio de Economía sin Monotonía sobre cómo invierten el ahorro de los mexicanos las administradoras de fondos para el retiro. Marinieves hizo énfasis en que cuando en un país hay inversión en infraestructura, ésta se convierte en un “igualador de condiciones”. Hoy, en la panza de las Afores hay más de 8 billones de pesos, ese dinero está en 69 millones de cuentas y es dinero que está en las Siefores generacionales. ¿Tú sabes cómo funcionan? Aquí te lo decimos, así que no te pierdas este capítulo, pues es útil para cualquier persona que aspire a tener una jubilación digna.

En este capítulo de Economía sin Monotonía el contador público certificado Roberto Colín, integrante de la Comisión Técnica fiscal del Colegio de Contadores Públicos de México, nos habló de las “novedades” en materia de impuestos aprobadas por la Cámara de Diputados en la Ley de Ingresos de la Federación 2026, en el Código Fiscal de la Federación y en la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios, el IEPS. Usted pagará más por los refrescos y las bebidas saborizadas, por el cigarro que se fuma y hasta por las apuestas que hace en las distintas plataformas que ofrecen esas apuestas, “para ganar un dinerito más”. De eso y más nos habló el especialistas, no se lo pierda.

Juan Carlos Flores, cofundador y CEO de Doopla, plataforma de financiamiento colectivo, habló sobre la propuesta que presentó la Secretaría de Hacienda en el Paquete Económico 2026 para que las instituciones de financiamiento colectivo retengan el Impuesto Sobre la Renta (ISR), con una tasa de 20%, y el Impuesto al Valor Agregado (IVA), con una tasa del 16%, sobre los intereses que paguen a sus usuarios. Si bien el gremio no está en contra, pide piso parejo con otras entidades financieras y han planteado a la autoridad que la retención sea de 5% en el caso del ISR y que el IVA se exente. En esta emisión de Economía sin monotonía el CEO de Doopla habla de estos y otros retos que enfrenta el sector en este momento.¡Síguenos en nuestras redes sociales para mantenerte informado!Twitter: https://twitter.com/eleconomistaFacebook: https://www.facebook.com/ElEconomista.mxInstagram: https://www.instagram.com/eleconomistamxLinkedIn: https://www.linkedin.com/company/el-economista/#ElEconomista #EETV

Carlos Valderrama, socio fundador de Legal Paradox, platicó en Economía sin Monotonía sobre los retos que tiene el nuevo presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Ángel Cabrera Mendoza, quien inició su gestión el 1 de septiembre. Cabrera Mendoza recibe una entidad que atraviesa una crisis sistémica, con menos personal y menos presupuesto, lo que ha repercutido en que los tiempos para autorización de nuevas entidades de tecnología financiera demoren hasta 1,700 días. Está pendiente la regulación secundaria de varias figuras, en específico las finanzas abiertas (open finance) y los modelos novedosos o sand box.

En este episodio de Economía sin monotonía nos acompañan Alejandra Macías, directora ejecutiva del CIEP, y Belén Saldívar, reportera de esta casa editorial, para hablar sobre el Paquete Económico 2026. Alejandra dijo que es un paquete "divertido" por las novedades en cuanto a impuestos a videojuegos violentos o el mayor IEPS al tabaco. Hay preocupación por el alto costo de la deuda, por el pago a pensiones y los recursos destinados a Pemex. El gasto de más de 10 billones de pesos no se podrá cubrir con los impuestos, aún con los cambios propuestos, de ahí la importancia de una reforma fiscal. No se pierda este episodio.

Nadie está peleado con su pensión, por eso Adolfo Arditti, director de Experiencia de Clientes de Afore Sura habló en Economía sin Monotonía sobre la fórmula para lograr mejores pensiones, que consta en cotizar con el salario lo más alto posible, cotizar más tiempo y ahorrar voluntariamente. Pero aquí el desafío más grande es para las mujeres, que, de entrada, mantienen ciertas dificultades para mantener las semanas de cotización. Las mujeres muchas veces trabajan en la informalidad o bien tienen periodos largos en los que dejan de laborar por la crianza de los hijos o el cuidado de familiares. Adolfo Arditti, nos explicó que para quienes se jubilen bajo la Ley del 73 importa el salario de los últimos cinco años; pero en la Ley del 97 importa el monto ahorro, por eso la fórmula de cálculo se ve afectada si te jubilas a los 60 años o si te jubilas a los 65. Así que te invitamos a escuchar a detalle este Podcast, porque es oro molido.

Claudia Sheinbaum se enfrenta al peor inicio de sexenio para un gobierno, aseguró el Economista en Jefe de Grupo Coppel, Arturo Vieyra Fernández, en este capítulo de Economía sin monotonía. Vieyra explicó que se ha formado un coctel de acontecimientos que iniciaron con las amenazas de la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos; el ajuste al gasto público para lograr la consolidación fiscal (reducción del déficit público), y la mayor inflación. Al cóctel se suman los problemas geopolíticos acentuados por la guerra entre Israel e Irán y los recientes bombardeos por parte de Estados Unidos hacia Irán que además de subir los precios internacionales del petróleo podrían romper las cadenas de suministro. Así que no se pierdan este episodio para ponerse al día de por qué debe preocuparnos lo que pasa del otro lado del Atlántico.

Para conocer qué significa el anuncio del aumento de aranceles al mundo hecho por el presidente Donald Trump el pasado 2 de abril, en este episodio de Economía sin Monotonía conversamos con el maestro Fernando de Mateo, ex embajador representante permanente de México ante la Organización Mundial de Comercio, ex negociador del TLCAN y actual Coordinador del Diplomado sobre Negociaciones Comerciales Internacionales en El Colegio de México. El aumento en los aranceles (impuestos a la importación) repercutirá en un aumento en los precios que generará mayor inflación a nivel global.

Edgar Amador Zamora, nuevo secretario de Hacienda, es un economista egresado de la UNAM, que deberá enfrentar, antes que nada, un escenario en donde diversas áreas de estudios económicos en bancos, organismos financieros internacionales y calificadoras han modificado sus pronósticos de crecimiento para México, vaticinando incluso una recesión, ante la incertidumbre que representa el cambio en la política comercial de Estados Unidos con la presidencia de Donald Trump, pero también por aspectos internos, como lo es la próxima elección del Poder Judicial. Lograr reducir el déficit público, mejorar la recaudación y tener un diálogo con autoridades, empresarios e inversionistas no se ve una tarea fácil. Para hablar de estos retos en esta ocasión nos acompañó Belén Saldívar, reportera asignada a estos temas hacendarios, para compartir cuáles serían estos y otros retos de Edgar Amador. Pasen a escuchar.

En el marco de la conmemoración del Día Internacional de la Mujer hablamos con Laura Elena Rubio Suástegui, directora de afiliación y captación de Banco Azteca sobre la inclusión financiera en México. Ella nos contó como a partir de la pandemia del Covid 19 muchas mujeres se quedaron sin trabajo, pero eso despertó la creatividad para tener un negocio. El número de mujeres responsables de una Mipymes pasó de representar 25 a 40 por ciento desde el 2020 a la fecha. Nos contó como 40% de las mujeres en México no deja a su pareja porque no tiene libertad financiera a pesar de sufrir de violencia física, psicológica y económica. Por eso en esta institución desarrollaron un producto dirigido a las las mujeres apoyo psicológico, médico y hasta para ayudar a nuestros hijos a hacer la tarea.

En este primer episodio de la tercer temporada de Economía sin monotonía nos acompañó Sebastian Estrada, reportero de esta casa editorial, especializado en temas de financieras tecnológicas, y Daniel Mazzuchelli, director de Expansión y vocero de Sumsub, plataforma global de verificación de ciclo completo de identidad, quien nos contó que el fraude de identidad en criptomonedas en América Latina creció 50% el año pasado, principalmente a través de la falsificación de documentos y el deepfake por medio de la inteligencia articial. Daniel también nos habló sobre Libra, el último escándalo en el mundo de las criptomedas en Argentina. No se lo pueden perder.

En esta última entrega de Economía sin Monotonía 2024, junto a Belén Saldívar, analizamos el Presupuesto de Egresos 2025, con 80% del gasto ya comprometido en pensiones, deuda y transferencias. El gobierno apuesta por digitalización y regularización fiscal para pymes, mientras crece la preocupación por el impacto económico de la presidencia de Donald Trump y posibles aranceles. ¡Escúchenlo!

En México ya existen al menos cinco bancos digitales operando con autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el último en sumarse es Openbank, de Santander, que justo arrancó operaciones en México hace unas semanas. Matías Núñez, director general de Openbank México, nos habló de las ventajas que tienen estas instituciones por encima de las Fintech. La primera es que tu ahorro está protegido por el IPAB hasta por 3.3 millones de pesos, como ocurre en los bancos tradicionales. Se trata de un servicio para todos, pero son las personas menores de 45 años las que más utilizan esta opción.

En la Ley de Ingresos 2025 está todo el dinero que va a utilizar el gobierno, pero no todo el dinero proviene de impuestos, también está el pago de derechos como lo que se paga por la expedición de un pasaporte; las cuotas y aportaciones de seguro social; la venta de bienes, y la deuda, que el próximo año se estima en 1.2 billones de peso. En este capítulo de decimos con pelos y señas de dónde vendrá cada peso de los ingresos.

Felipe Vallejo, director general de Bitso en México, empresa de servicios financieros impulsados por tecnología cripto, considerada líder en América Latina, conversó con nosotros sobre el universo de las criptomonedas y cómo esta Fintech nació en México hace una década. Nuestro invitado, quien también es presidente de la Asociación Fintech México, recomendó entrar de poco en poco en este mercado y, de preferencia, pensando que sea una inversión de largo plazo. A través de esta tecnología no solo podemos comprar criptomonedas sino pagar con ellas; y también se pueden comprar dólares.

En Estados Unidos trabajan actualmente 12 millones de inmigrantes mexicanos, de los cuales 4.1 millones son indocumentados, según cifras del Pew Research Center. En un análisis de BBVA se confirma que la industria de la construcción es el principal sector donde laboran los hombres, documentados y no documentados; seguidos del sector manufacturero y del sector de la hostelería y esparcimiento. Si bien los momios dan un empate Harris vs Trump, el voto de los mexicanos podría mover la balanza.

Este año el premio Nobel de Economía que otorga la Real Academia Sueca de Ciencias fue entregado a Daron Acemoglu, Simon Johnson y James A. Robinson por sus investigaciones sobre las instituciones y cómo afectan a la prosperidad de las naciones. En este capítulo el Maestro René Rosado González, director del Programa de la Licenciatura en Gobierno y Transformación Pública del Tecnológico de Monterrey, campus ciudad de México, nos contó acerca del trabajo que han realizado estos tres economistas, de una forma clara y sencilla; nos dice cómo la diferencia radica en cuáles son las reglas del juego entre una y otra economía, y nos habla de los laboratorios sociales en el que todos estamos inmersos. Al final hay recomendaciones del trabajo de estos autores.

La presidenta Claudia Sheinbaum es la primera mujer en portar la banda presidencial y recibe un país que ha crecido, en promedio, 0.9% durante los últimos seis años, así que el primer reto en materia económica será retomar los niveles de crecimiento previos a la pandemia del Covid 19, por ahí de 2.8 por ciento. Conoceremos el detalle de estos pronósticos a más tardar el 15 de noviembre, cuando se presente el Paquete Económico 2025. Además del pronóstico de PIB, debemos estar atentos del déficit, ingresos, egresos, nivel de la deuda como proporción del PIB y programas prioritarios. La reforma fiscal no puede esperar.

Las agencias calificadoras (Standard and Poor´s, Moody´s y Fitch Ratings son las principales) se encargan de revisar la solidez económica de sus clientes, cuando se trata de empresas, pero cuando se trata de gobiernos se consideran aspectos como la seguridad para realizar inversiones, y, precisamente, la certeza jurídica y el Estado de Derecho son fundamentales para decidir traer sus capitales a México, aquí le contamos cómo están viendo a México en este momento.

Es seguro que durante los últimos días usted ha escuchado hablar de la reforma al Poder judicial y también es seguro que en alguna ocasión ha tenido que acudir a un juzgado para arreglar algún asunto en materia civil, mercantil o familiar. Pero no siempre es necesario llegar a tribunales y para eso existe la figura del Fideicomiso, que es de lo que en esta emisión de Economía sin monotonía hablamos con Adolfo González Olhovich, presidente del Consejo de Administración de TMSourcing, y con Javier Contreras Flores, director general de Click Seguridad Jurídica. Ellos nos hablaron un poco sobre la reforma al Poder Judicial, y sobre todos los casos pendientes en los juzgados que ahora mismo están cerrados en algunas partes ante el rechazo de la reforma. Y para no tener que terminar en tribunales una alternativa es contar con un fideicomiso, figura que muchos desconocemos cómo funciona, pero aquí se lo decimos. Un fideicomiso siempre se relaciona con el pago de un costo alto, pero lo cierto es podemos ahorrar tiempo y dinero al no tener que acudir a un juzgado, pues en estos documentos queda estipulado muy claro el rol de cada una de las partes.

¿Sabían que el segundo acuerdo comercial que firmó México fue con Chile y que se están cumpliendo 25 años de su puesta en marcha? Pues así es, y por eso conversamos con Marcelo Sobarzo, director comercial de ProChile México, y con Ivy Chávez, representante comercial de ProChile en Guadalajara. Ellos nos contaron la labor que hace ProChile en la promoción comercial y en la asesoría a empresas. Los invitamos a conocer el detalle de esta charla donde hablan de cómo este país, con 20 millones de habitantes, ha aprovechado todo su potencial en el comercio exterior.

En mayo ingresaron al país vía remesas 5,624 millones de dólares e hilaron tres meses al alza, sin embargo, la cantidad es 0.9% menor que en mayo del 2023, esto debido a que la economía de Estados Unidos se ha desacelerado en estos meses y al factor del tipo de cambio, según explicó Juan José Li Ng, economista Senior de BBVA México, quien nos dijo que habrá un menor dinamismo de la economía de Estados Unidos que es el principal país del que provienen las remesas. Hoy las remesas provienen prácticamente de todos los estados de la unión americana y sólo 5% de nuestros paisanos trabajan en el sector agrícola.

Dicen que quien nada debe, nada tiene. En el caso de México, el saldo de la deuda total es de 17.5 billones de pesos, que equivalen a 50% de su Producto Interno Bruto. Recientemente el gobierno hizo una renegociación para aminorar los pagos para los próximos tres años que corresponden ya a la próxima administración, aquí les decimos por qué esto es importante.

El mercado tenía por escenario el triunfo de Claudia Sheinbaum en las elecciones presidenciales, pero el hecho de que el partido en el poder tendrá más fuerza en el Congreso se desvía de las previsiones y fue sorpresivo para los mercados.

Seguramente en estas últimas semanas ha escuchado hablar mucho de la lucha contra la inflación que sostienen varios países, incluido México y de cómo el nivel de los precios incide en la tasa de interés de referencia que fija el Banco de México en cada reunión de Política Monetaria, pero esto cómo por qué debería preocuparnos.

En la media hora que se destinó al tema de “crecimiento económico, empleo e inflación”, los moderadores sí preguntaron directamente a los candidatos sobre si contemplarían una reforma fiscal en caso de ganar, pero desviaron la pregunta, Máynez como que quiso responder, pero o no le alcanzó el tiempo o tampoco quiso, pero lo cierto es que la reforma fiscal es necesaria ante el crecimiento del gasto público.

Guillermo Zamarripa, presidente de la Asociación Mexicana de Afores, Amafore, habló con nosotros de los supuestos en los que pueden caer los trabajadores cuyas cuentas están inactivas que sí irían a este fondo. Falta que se publiquen sus reglas de operación. ¿Alguien de tu familia tienes dudas sobre si tiene fondos de alguna Afore?, Zamarripa también nos dijo cómo y en dónde salir de dudas

Se estima que la economía tendrá un crecimiento entre 2 y 3% del Producto Interno Bruto.Este intervalo es menor al de este año, cuando se planea crecer entre 2.5 y 3.5%. Y aquí se empieza a poner bueno, porque el menor crecimiento para el primer año del nuevo gobierno, esto gane quien gane la elección, se debe a que la buena inercia de los sectores que abrieron después del cierre del Covid 19 se terminó; Estados Unidos crecerá menos y ya se nos acabaron los ahorros.

El próximo 18 y 19 de abril se llevará a cabo la 87 Convención Bancaria en el puerto de Acapulco, la sede será Palacio Mundo Imperial, en la zona diamante, uno de los hoteles que recibió menos daños durante el huracán, y la logística está preparada para recibir al menos a 2,000 personas, pues este año hay mucha expectativa por escuchar a las candidatas a la presidencia de la República y al candidato. Hace seis años Andrés Manuel López Obrador también acudió como candidato.

Me animé a hablar de la tasa de interés porque la semana pasada mi prima me dijo que una conocida quiere comprar casa, pero está esperando a que las tasas de interés bajen. Amigos, amigas, si el Banco de México baja la tasa, que en este momento se encuentra en 11.25%, esto no implicaba que las hipotecas van a bajar su tasa como por arte de magia, ni ningún otro producto financiero.

La sequía está afectando la producción de azúcar en México. El azúcar enfrenta una inflación promedio de 35% respecto a hace un año. Juan Carlos Anaya Castellanos, director general de Grupo Consultor de Mercados Agrícolas, nos dijo que en el mundo se producen 180 millones de toneladas de este producto, México es el octavo productor a nivel mundial y el sexto exportador, pero este año, en la zafra 2023-2024 difícilmente llegaremos a 4.8 millones de toneladas, que se comparan con 5.2 millones de tonadas de la zafra previa, del ciclo 2022-2023. Los mexicanos consumimos 4.2 millones de toneladas, por lo que somos autosuficientes, el resto se exporta y esos compromisos hay que cumplirlos.

Iniciamos la nueva temporada de Economía sin Monotonía para hablar del papel de la mujer en la economía. Conversamos con Fernanda García, directora de Sociedad Incluyente del Instituto Mexicano para la Competitividad, el IMCO, quien nos presenta una serie de datos en donde destaca que más de la mitad de las mujeres que pertenecen a la Población Económicamente Activa trabaja en la economía informal ganando la mitad del salario que tendría si trabajara en la economía formal. Mientras un hombre gana 100 pesos, una mujer percibe 84 pesos, en promedio, pero la brecha puede ser mayor dependiendo del sector. Las mujeres emprenden un negocio como resultado de un mercado laboral que no es flexible. Esto y mucho más, pase a escuchar.