Keyaki Capitalのプライベート投資ラジオ

非上場BDCファンドからの資金流出は、プライベートクレジット市場の崩壊ではなく「商品設計の問題」。資金流出から学ぶ、商品設計プライベートクレジットファンドはそもそも解約を前提とした商品ではない投資期間が比較的短い「スペシャルティ・ファイナンス・ファンド」とは 本エピソードのコンテンツはKeyaki Capital 代表・木村大樹noteよりご覧いただけます。「プライベートクレジットは本当に問題なのか― BCRED資金流出が示した本当の論点」🔗https://note.com/taiki007/n/n0f764ad865ea?magazine_key=m7918d529e1b6「スペシャルティファイナンス」とは？（”プライベート・クレジット”って何？⑥）🔗https://note.com/taiki007/n/n4f07742787f0?magazine_key=m7918d529e1b6

プライベートクレジットの危機は本物か？ニュースでも頻繁に取り上げられるようになった「プライベートクレジット」。BCREDからの資金流出や一部ファンドでの解約制限など、市場に不安が広がる今、何が本当に起きているのかを対話形式で丁寧に解きほぐします。今回のエピソードでは、以下のポイントを整理します。解約制限・信用力悪化・NAV下落——同時多発する現象をどう読み解くか現在の問題を「流動性設計」「クレジットサイクル」「市場心理」の三層に分解するサブプライム危機との構造的な共通点と、決定的に異なる点解約制限が「投げ売り防止」と「先抜けインセンティブ」の両面を持つ理由個人投資家が今注目すべきは利回りではなく「設計の質」※本番組は金融・投資に関する一般的な情報提供を目的としており、特定の金融商品・取引・サービスの勧誘、推奨、媒介または投資助言を目的とするものではありません。

第2回で整理した「クレジットサイクルの現在地＝収縮(後退)期」という前提を受け、本エピソードではその環境下で投資家がどのように意思決定すべきかを、より実践的な視点から掘り下げます。「サイクル収縮(後退)期における既存ポートフォリオと新規ポートフォリオの違いとは？」「既存ポートフォリオが抱えるレガシー問題とは？」「新規投資ポートフォリオの投資魅力とは？」「収縮期で活性化するセカンダリー市場とは？」「ディスカウント価格は本当に割安なのか？」 なぜ収縮期が投資機会となり得るのかを理解できる内容となっています。第2回で得たクレジットサイクルの理解を、実際の投資戦略へと接続するエピソードです。また、エピソード内で触れたクレジットサイクル収縮期における新規ポートフォリオの組成、それに伴う投資機会については、弊社代表　木村のnoteにてより詳しく整理しています。🔗　https://note.com/taiki007/n/nb4566be52891現在は解約請求が増加している局面にもかかわらず、なぜ新規ポートフォリオの組成が進んでいるのか、その背景にある構造的な要因に焦点を当てた記事です。以下のリンクよりアクセス可能であり、併せて参照されたいです。 引用文献ハワード・マークス(著) 貫井 佳子 (訳)「市場サイクルを極める　勝率を高める王道の投資哲学」

プライベートクレジット市場を語るうえで重要な「クレジットサイクル」。しかし、それを体系的に理解している人は少ないかもしれません。エピソード2では、そのクレジットサイクルについてKeyaki Capital代表　木村大樹が一つずつ解説していきます。 <Key Topics>「そもそもクレジットサイクルとは何か？」「プライベートクレジットとの関係は？」「今はどの局面にあるのか？」 昨今のプライベートクレジットに関するニュースも、クレジットサイクルの視点から捉えることで、その背景をより深く理解できるかもしれません。引用文献ハワード・マークス(著) / 貫井 佳子 (訳)「市場サイクルを極める　勝率を高める王道の投資哲学」

Keyaki CapitalのPodcast第1回【AI音声ではありません】最近ニュースでも取り上げられることが増えた「プライベートクレジット」について、いま市場で何が起きているのかを整理します。今回のエピソードでは、以下のポイントを対話形式でわかりやすく解説します。プライベートクレジット市場で最近起きていることサブプライム危機との共通点と違いなぜ今回は同じ構造の危機とは言い切れないのか現在の論点はどこにあるのか・個人投資家にとって何が注意点になるのか「出演者プロフィール｜木村大樹」野村證券でオルタナティブ商品の営業に従事した後、ニューヨークの証券化ビジネスに携わり、サブプライム危機に直面しながら問題解決に努める。帰国後はバークレイズ証券を経て、2012年にシティグループ証券の年金ソリューション部長、2015年からはマッコーリー・インベストメント・マネジメント日本代表。※本番組は金融・投資に関する一般的な情報提供を目的としており、特定の金融商品、取引またはサービスの勧誘、推奨、媒介または投資助言を目的とするものではありません。