01第一讲：什么是资产配置，为什么资产配置决定最终收益

教练xxttccss009开始前我给你讲个财菲一个学员真实的故事，有一次我在给我们线下学员上课，课间休息的时候，有一位学员找我聊天，聊天中我知道了他的述求，他和女朋友谈了好几年恋爱了，他们计划明年结婚，这些年工作积蓄有10万元，他这10万元是1年以后要结婚用的，他想去做投资理财赚点钱，但又不能承受一丁点的亏损，问我有没有好的建议。他的需求是不能亏钱，要赚钱，我了解了他的需求后就建议他配置一个债券型基金和一个股票型基金的组合。考虑到他的需求是在保证不能亏钱的前提下尽可能赚更多钱。于是我告诉他这10万你可以拿出73900元来买债券型基金，拿剩下的26100元来买股票型基金，并叮嘱他说：“只要你按照我说的去分配你的10万块钱，一年以后最差的结果是保本，好的话能赚到比较不错的收益。”刚好去年的这个时候线下集训课问的，到现在整整1年了，上次来财菲参加线下活动的时候他很开心的和我分享了他的喜悦，告诉我说：“我现在债券型基金收益3.95%、股票型基金的定投的收益达到了34%，完全超过了我的目标，五一我就要取出来办婚礼了。”听到后我也非常开心，我们来帮他计算下，这种在帮他保本的配置情况下他到底赚了多少钱，收益率是多少？73900元买的债券型基金，收益率3.95%；26100元定投的股票型基金收益率34%，计算结果就是：73900*3.95%+26100*34%=2919+8874=11897.4元 。在不承担任何风险的情况下，赚了11897.4块钱，年化11.89%的收益。你可能好奇韩老师你是根据什么来确定让他买什么，又是根据什么告诉他这10万你可以拿出73900元来买债券型基金，拿剩下的26100元来买股票型基金的呢？现在我告诉你，这就是资产配置的用途之一，它可以根据你的目标来配置适合自己当下实际情况的理财方案。现在我把帮助财菲线下这个学员方法的背后原理告诉你，你可以简单了解下，不用刻意去记：第一步我明白了他的需求，1年后结婚的10万块钱，在不亏钱的基础上尽可能赚钱。第二步根据需求配置组合，我知道债券型基金持有1年以上是保本的，过去五年的平均收益是6%左右。股票型基金是能够给我们带来较高收益的，行情好会赚很多，行情不好也会亏损，定投股票型基金过去12年最大亏损的年份是平均亏损17%。第三步按照他不能承受亏损来确定资金分配比例，计算方式如下：债券型基金赚的钱减去指数型基金可能亏损最多的钱=0；我们假设债券型基金配置的钱为X，那么剩下的钱就是配置股票型基金的钱也就是10万-X。把这些代入到公式：债券型基金赚的钱减去股票型基金可能亏损最多的钱=0；就是X*6%-（10万-X）17%=0。得出X等于73900；也就是投资债券的钱用73900元，剩下的26100元定投股票型基金。这就是帮助这位学员达到10万元结婚的钱，在保本的基础上赚到了1万多块钱的方法。当然这还不算是资产配置，只能说用资产配置里的核心思想来指导自己如何在控制风险的同时又能让自己获得收益从而达成某一方面的理财目标。相信有理财意识的你肯定知道鸡蛋不能放在一个篮子里的道理，资产配置中把资金投向不同的理财产品就是这个原理，但这只是简单的道理，接下来我就和你谈谈资产配置，让你全面理解资产配置。要做好资产配置，我们就要来弄清楚：什么是资产配置？我们为什么要做好资产配置？资产配置就是根据我们的理财投资需要，将资金按照一定比例分配到不同类别资产当中，以分散风险，获得目标收益。资产配置的核心就是根据你自身的实际情况制定出适合你自己的方案从而达到分散风险、获得目标收益的目的。分散风险就是拿一部分的钱用来配置到低风险的资产当中，这部分资产包括保障性资产和稳健增值的资产。保障类资产就是我们常说的保险，比如说意外险、重疾险。稳健增值的资产比较安全稳健，能在稳健的基础上有所增值，以此来抵御通货膨胀。目标收益就是我们想要赚的钱，为了能够获得预期的目标收益，可以将一部分资金投入到以赚更多钱为主要目标的资产当中，这类资产具有较高的收益性。为什么要做好资产配置呢？除了分散风险，获取目标收益外，还有一个更重要的原因那就是资产配置是获取长期稳定高收益的先决条件，它能够让你收益更稳定、理财更高效、投资更安心！我再和你说一个发生在我身边真实的例子，在这里我就称呼他为小财吧，小财是圈内小有名气的投资高手，2016年、2017年这两年自己个人投资理财赚了2000多万，在2018年的时候突然有一天他给我打电话说准备1个多月后回合肥，让我帮他打听打听合肥哪个楼盘有那种有园林式设计的小区带有大开间的独栋别墅，准备回来买一套享受享受生活；结果1个多月过去了，我果真接到了他的电话，我去机场接的他，让我意外的是他这次回来不是来买房的，反而是准备把他那套大平层洋房卖了；一问原因才知道这一个多月资本市场受贸易战影响跌的比较厉害，而他原本计划提出来的钱没及时抽离，反而还加了杠杆做了进去，最终导致爆仓。知道这些并没有让我有太大意外，因为这在资本市场不是个例，很多投资高手大起大落之事时有耳闻。但让我为他惋惜的是他没有做任何资产配置，就算想东山再起也只能卖房了。所以你不要看那些投资高手一年赚多少多少钱，让人很羡慕，如果没有做好资产配置他的最终收益一定是不高、不稳定、不那么让人安心的。最终的投资收益不在于你的投资技能有多高，更大部分在于你的资产配置是否合理。我的这位朋友就是俗话说的“淹死的都是会游泳的”，仗着自己技术高超忽略了基本的资产配置，最终心态失衡加了杠杆，导致这样的悲剧。我身边有许多因为各种原因忽略资产配置的投资者，我相信你身边也有不少，因为我身边大多都是投资界的，他们是因为“艺高人胆大”而忽略，而大多数人身边忽略资产配置的是这几类人：第一类，他们要么把大部分资金用来买收益极低的理财产品比如余额宝或者存银行，无法给他带来更多被动收入；要么把大部分资金用来购买高收益的资产，一旦出现较大风险导致非常被动，即使有好的机会也没有额外的钱来加仓。第二类，理财的时候不去预留一定的应急资金，也没有给自己和家人配置好保障性资产，一场意外比如疫情导致收入中断立马现金流出现问题捉襟见肘，还比如突然一场大病导致一夜回到解放前。第三类，这类人很多，他们觉得自己的资金不多，抱着到股市里短期赚个快钱的心态，在投资时总是提心吊胆，经常有很多错误的操作，最终导致亏损严重。1986年著名经济学家布林森、胡德、比鲍尔联合发表论文《资产组合业绩表现的决定因素》中，通过对91家大型养老金公司10年的投资业绩分解发现，总投资回报的91.5%由资产配置决定，只有4.6%由产品决定，1.8%由市场时机决定，剩下的2.1%由其他因素决定。摩根·斯坦利投资集团的创始人、首席投资策略师戴维·M·达斯特，就自始至终像信徒一样虔诚于资产配置。他说：“在过去很多年来，摩根·斯坦利的资产管理人和研究策略师都强调资产配置在实现长期投资成功上的重要性。”所以资产配置是我们长期投资成功的基础，这也是我们为什么要学习资产配置的重要原因，它决定着每一个投资人的最终收益。好，今天就说到这里，我给你总结一下这一讲的内容：1、资产配置就是根据我们的理财投资需要，将资金按照一定比例分配到不同类别资产当中，以分散风险，获得目标收益。资产配置的核心就是根据你自身的实际情况制定出适合你自己的方案从而达到分散风险、获得目标收益的目的。2、通过财菲学员10万元结婚的钱的案例介绍了资产配置的思想在日常生活中处理钱的问题上的帮助，又通过我朋友一开始赚2000万后来又亏完回来卖房的案例表明缺乏资产配置带来的危害。并介绍了常见的忽略资产配置的几类人。3、介绍了著名经济学家通过对91家大型养老金公司10年的投资业绩分解发现，总投资回报的91.5%由资产配置决定，知道了资产配置在实现长期投资成功上的重要性。这里是财菲学院，财菲自有黄金屋，财菲自有颜如玉，我们下一讲再见。