0258：智谱港股蒸发1775亿，K3抢先造出Kimi时刻

智谱港股7月17号一天蒸发约1775亿港元，只因月之暗面的 Kimi K3 抢先一步，把国产开源震撼全球的剧本演了。这期从6月那场X对话讲起：研究员说中国模型追前沿还差7个月，马斯克说Q1，智谱唐杰硬接"用不了那么久"。结果K3在Frontend Code Arena拿到约1679 Elo登顶，从Anthropic公布Mythos档位算起只用了约3个月，比当年DeepSeek追o1的4个月还快。智谱承诺的GLM时刻还没兑现，股价先跌为敬。但比起这些时刻谁先来，我更想聊AI这轮泡沫什么时候破：四大巨头2026年AI资本支出合计约7250亿美元，收入却差着一个数量级，模型够用了，卡点在落地。