0707 三星二季度营业利润预计同比增18倍 SpaceX正式纳入纳斯达克100指数

如果AI真的会成为未来十年的基础设施，那么谁掌握了它背后那些真正稀缺的资源？首先来看韩国。市场预计，三星电子第二季度营业利润将同比增长约18倍。这并不是因为手机卖得更好了，而是AI带来的存储需求远超供给，DRAM和NAND价格持续上涨，整个存储产业链进入利润快速释放阶段。市场真正兴奋的，不是一份漂亮的财报，而是它再次验证了一个判断：AI的瓶颈，正在从算力转向存储。过去大家讨论最多的是GPU，但越来越多机构开始意识到，没有足够的高带宽存储，再强的AI模型也无法高效运行。与此同时，SK海力士ADR即将完成最终定价，届时，全球资金是否愿意继续给予AI存储更高的估值？如果答案是肯定的，那么意味着AI产业链的资本开支逻辑，仍然没有结束，而是在向更深层的基础设施扩散。SpaceX正式纳入纳斯达克100指数。纳斯达克宣布SpaceX于7月7日开盘前，正式纳入纳斯达克100指数，指数跟踪基金已于6日收盘后完成建仓。对于短线投资者来说，这是一次被动资金流入；但对于长期资本来说，它代表着另一层含义——商业航天第一次真正进入全球主流资产配置体系。很多人会把指数纳入理解为"利好"，但资本市场真正关心的不是一天能涨多少，而是一个行业什么时候从"讲故事"，变成"资产配置"。指数不会创造趋势，它只是确认趋势已经形成。市场宏观方面同样值得关注。瑞银最新将2026年布伦特原油均价预测从93美元下调至84美元。背后的原因，是全球原油供应恢复速度快于需求改善，市场开始重新评估未来一年的通胀压力。与此同时，黄金依然受到全球央行和长期资金的持续配置，关于全球储备资产重构的讨论仍在升温。这看起来像是一组矛盾的数据：油价预期下降，意味着通胀压力减轻；黄金持续走强，却意味着避险需求没有减弱。其实，两者共同反映的是同一种市场情绪，因为资本担心的已经不是高通胀，而是不确定性。《穷查理宝典》里有一句非常经典的话："如果我知道自己会死在哪里，我就永远不会去那个地方。"投资也是如此。真正优秀的投资者，很少预测下一件事会发生什么，他们更关注哪些规律正在变得越来越确定。过去24小时，市场告诉我们AI仍然是资本最重要的主线，但资本已经不再只追逐最耀眼的公司，而是在寻找那些拥有长期定价权、不可替代的资源和基础设施。而在未来24小时，市场将迎来一次对这条主线的集中验证。今晚公布的美国ISM服务业PMI，将决定市场如何重新评估美联储未来几个月的政策路径。如果服务业依旧保持韧性，市场可能再次接受"高利率维持更久"的预期，美元和美债收益率或将获得支撑；如果数据出现明显降温，降息预期则可能重新升温，成长科技板块也有望迎来风险偏好的修复。与此同时，欧洲零售销售数据将帮助投资者判断欧洲消费是否正在放缓，而三星初步业绩披露后的市场反馈以及SK海力士ADR最终定价，则会成为AI存储产业链最直接的情绪风向标。如果宏观数据没有明显恶化，而产业链盈利继续兑现，那么这轮由AI驱动的资本开支逻辑，大概率仍将延续；反之，市场风格可能会短暂切换到更加防御的资产。价格是你付出的，价值是你得到的。真正的价值，往往藏在那些越来越稀缺、却越来越不可替代的资产里。