0730 美国禁止国外人形机器人进口 中国央行正式开展2065亿元7天期逆回购

技术突破初期，资本追逐增长；进入成熟阶段，资本开始寻找效率。 先看AI基础设施最重要的一环——存储。SK海力士和希捷最新财报显示，AI数据中心建设依然在推动存储需求增长。希捷第四财季营收达到36.29亿美元，高于市场预期的35亿美元，调整后每股收益5.71美元，也超过市场预期。SK海力士同样受益于AI服务器需求，第二季度利润达到历史高位。 然而，行业景气是一回事，企业能不能赚钱，是另外一回事。这种变化，在微软和Meta的财报中表现得更加明显。 美东时间7月29日盘后，微软公布业绩，并预计2026财年资本支出可能达到约1900亿美元。Meta也将全年资本支出预期提高到1250亿至1450亿美元。两个数字背后，是科技巨头对于AI基础设施的巨大投入。但资本市场的反应并不是简单的上涨。 过去市场愿意给AI更多时间，因为大家关注的是未来空间。但随着资本开支不断扩大，市场会更加关注自由现金流、利润率以及商业化速度。这其实也是所有产业创新都会经历的过程。 与此同时，全球科技竞争正在延伸到供应链领域。 美国近期通过FCC相关措施，将部分新型人形机器人、四足机器人以及联网电力逆变器列入国家安全风险关注范围，限制未经授权的新产品进口。其中，中国在人形机器人产业链中占据重要位置。这件事情背后的影响，并不仅仅是贸易层面的变化。未来人工智能、机器人、电力设备，都可能成为全球产业竞争的重要领域。 回到中国市场，昨天央行的一次流动性操作同样值得关注。 7月29日，中国人民银行开展2065亿元7天期逆回购，同时开展6000亿元隔夜逆回购，单日流动性投放达到8065亿元。央行随后宣布，7月29日至31日每天开展6000亿元隔夜逆回购，8月3日再开展3000亿元，总规模达到2.1万亿元。这次操作主要针对税期以及政府债发行缴款带来的阶段性资金压力。 市场关注的重点，是央行正在通过更加灵活的工具稳定短期资金市场。对于资本市场来说，稳定的资金环境，有助于降低市场波动。接下来，7月制造业PMI数据将成为观察中国经济修复力度的重要窗口。 最后，来关注未来24小时： 今晚美股盘后，苹果和亚马逊将公布财报。苹果市场关注重点，包括iPhone 17相关预期、Apple Intelligence商业化进展以及中国市场表现。亚马逊则重点观察AWS云业务增长，因为云计算仍然是AI商业化最重要的收入来源之一。中国市场方面，除7月官方PMI数据即将公布外，阿里、腾讯、百度等企业的大模型商业化进展以及算力投入情况，也会成为科技投资的重要观察点。AI仍然是未来几年最重要的产业趋势之一，但投资逻辑正在变化。