0806 中东局势缓，纽约金涨至4200美元/盎司 SpaceX二季度收入同比增长92%

表面上看，昨天推动市场上涨的是中东局势缓和，实际上市场交易的，是一整个资金链条的变化 中东方面昨天出现了积极信号。美国财政部长贝森特以及卡塔尔方面表示，关于重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进展，市场预期未来48小时可能出现进一步消息。 这一变化首先反映在能源市场，当天WTI和布伦特原油期货单日下跌约5%。油价下降带来的重要变化，包括未来通胀压力可能没有市场此前担心的那么严重。于是，美国10年期国债收益率随后回落至4.68%左右，继而美股迎来上涨。其中标普500上涨1.79%，达到7736点，再次创下历史新高。 另外，有一个值得关注的细节。黄金并没有因为中东局势缓和而下跌，反而继续上涨。纽约金期货价格上涨至4200美元/盎司上方。这是因为，随着美国实际利率下降至约2.43%，持有黄金的机会成本下降。同时，全球央行持续增加黄金储备，包括韩国央行时隔13年，重新开始增加黄金配置。 韩国外汇储备超过4500亿美元，如果未来黄金占比提升1到2个百分点，对应可能带来数十亿美元级别新增需求。这说明黄金正在从单纯的危机避险资产，逐渐变成全球央行对冲货币信用风险的一种长期配置工具。 除了美国市场，日本债券市场也出现了值得关注的信号。日本10年期国债拍卖需求明显下降，收益率逼近2.9%。市场担忧的是，日本央行虽然已经开始加息，但面对日元贬值和输入性通胀压力，政策节奏可能仍然偏慢。 如果日本利率继续快速上升，日本资金可能重新调整海外资产配置，未来可能通过资金流向影响全球债券市场。 科技领域，昨天最大的关注点来自SpaceX。公司登陆纳斯达克后的首份季度财报显示，第二季度收入达到78亿美元，同比增长92%。同时，公司AI业务增长明显，并计划未来几年持续扩大算力规模。 更值得关注的是，SpaceX宣布未来算力建设将采用英伟达GPU。而英伟达的价值，也正在从芯片供应商延伸到整个AI基础设施生态。SpaceX正在验证一个新的方向：AI算力未来可能不仅存在于地面数据中心，也可能延伸到太空基础设施。 最后，来关注未来24小时： 今晚，美国将公布初请失业金人数以及二季度单位劳动力成本数据，同时多位美联储官员将发表讲话，其代表了美联储未来政策路径。如果初请失业金人数继续上升，同时单位劳动力成本下降，市场可能进一步认为美国就业正在降温，美债收益率可能继续走低，科技股估值环境会更加友好。 欧洲方面，需要关注德国工业订单和欧元区消费数据。德国制造业是否改善，将影响市场对于欧洲经济复苏力度的判断。 中国方面，市场等待7月外汇储备数据。6月底中国外汇储备规模达到3.23万亿美元，如果7月继续保持稳定，将进一步增强人民币汇率稳定预期，也有助于缓解市场对于资本流动的担忧。