10. Invertir en Chipotle (CMG)

Chipotle Mexican Grill, la exitosa cadena estadounidense de los burritos y bowls preparados con ingredientes frescos y de excelente calidad pero servidos al puro estilo de una comida rápida. Con un pequeño problema de salubridad en el 2015 del cual ya se han recuperado y las ganancias siguen su camino en rápido crecimiento. Descubre en este episodio sobre el negocio, su estrategia, cifras más importantes y mi opinión para que decidas si es una buena empresa para invertir o no. Te dejo un resumen de los puntos de análisis más importantes: 1 Ventaja competitiva - Experiencia del cliente al tener el control. Combinar comida rápida, rica y de buena calidad - Lograr márgenes de rentabilidad interesantes con un modelo que les obliga a tener materias primas y procesos costosos con un precio limitado. 2. Ganancias y crecimiento TACC 10 AÑOS: 12% TACC 5 AÑOS: 95% 3. Nivel deuda Deuda corresponde a leasing relacionados a nuevos locales, d/e: 153% en 2021, como el leasing es operativo, sin esto, no tendrían ningún nivel de apalancamiento financiero. Sin el leasing, la relación de pasivos a patrimonio sería del 40% para 2020 y 36% para 2021 4. Retorno sobre la inversión ROE Antes de crisis sanitaria, estaba entre 20-25%. Cayó a menos del 5%, se ha recuperado y para 2020 ya fue nuevamente casi 20% y para 2021 30% 5. Porcentaje retención beneficios No se han repartido dividendos históricamente y planean seguir invirtiendo en el negocio por lo que no habrá dividendos en el futuro próximo. 6. Nivel de inversión para mantener operaciones Inv en PPE y mejoras sobre flujo operativo 46% 2019, 56% 2020 y 35% 2021, aunque gran parte de inversiones en nuevos locales. 7. Inversión en nuevas oportunidades Recompra de acciones ($467 millones en 2021, 54 millones en 2020 y 191 millones en 2019). Alta inversión en innovación para pedidos en línea y formato de pedidos desde el automóvil, pero mayormente las inversiones se destinan al crecimiento y expansión mediante nuevos locales. 8. Flexibilidad para ajustar precios a inflación Ya subieron sus precios y tuvieron una buena respuesta a lo largo del 2021. Volver a subir precios tan pronto sería complicado. Es posible que vean sus márgenes disminuidos temporalmente. Valoración: Con un precio de la acción en $1,448, p/e futuro es de 45. Crecimiento de las ganancias entre 25% y 30% para los próximos 5 años. PEG: 1.5 El PEG de la industria está un poco por debajo en 1,14. McDonalds está a 3.2, Yum!Bradns que tienen Taco Bell, Pizza Hut, KFC entre otras marcas está a 2.19, Papa Johns a 1,62. The Cheescake Factory a 2,56, Dominos Pizza a 2,27. Enlaces: Informe del año 2021: https://app.quotemedia.com/data/downloadFiling?webmasterId=101533&ref=116448888&type=PDF&symbol=CMG&companyName=Chipotle+Mexican+Grill+Inc.&formType=10-K&dateFiled=2022-02-11&CK=1058090 Datos de la acción: https://finance.yahoo.com/quote/CMG/