【10分論文解説】決算後ドリフト ～決算サプライズは尾を引く～

▼この動画でわかること ・決算の驚きは発表日で終わらず、その後も同じ向きに動き続ける傾向がある、という50年以上研究されてきた現象（英語の頭文字からPEADとも呼ばれます） ・組にまとめて測ると3か月で+5.1%の差が出るのに、企業を1社ずつ数えると上がったのは51.75%しかない、という落差 ・平均の話を、目の前の1銘柄に当てはめてはいけない理由 ▼チャプター 0:00 問い 1:39 方法 3:23 発見 5:46 その後 8:19 実践 10:03 クイズ ▼関連動画 ・【10分論文解説】過剰取引の研究 ～売買するほど減る～ https://youtu.be/bobjWSHACOk ・【10分論文解説】プロスペクト理論 ～人は損が2倍痛い～ https://youtu.be/r8hcZ2RANts ・【10分歴史解説】南海泡沫事件 ～1720年・ニュートンが負けた熱狂～ https://youtu.be/CBRIAzugoww ▼毎朝の相場は「今朝の10分市況解説」で 研究の話を実際の相場でどう使うかは、毎朝7:30公開の市況解説でお話ししています。決算そのものの読み方は、決算解説シリーズをどうぞ。 ▼この動画で扱った数字の出どころ ・現象の発見＝Ball and Brown (1968) "An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers"、詳細な検証＝Bernard and Thomas (1989, 1990)。効率的市場を擁護する立場からの言及＝Fama (1998)。 ・3か月の超過リターン（良いニュース組+3.3% / 悪いニュース組-1.8% / 差+5.1%）、企業単位の内訳（上がった企業51.75% / 下がった企業58.32%）、取引コスト後の推計幅（8.76%〜43.08%）は、Ka ▼動画版（チャート・スライド付き） https://youtu.be/-RjbecfuAtQ