153 - Choisir un fonds actif : les bons critères… et les erreurs classiques

🎙️ Invité : Jérôme Vialla 🎯 Les ETF se sont imposés comme la solution de référence pour investir simplement en Bourse. Pourtant, certains fonds actifs continuent de surperformer les indices. Alors comment faire la différence entre un fonds réellement performant… et un simple “ETF déguisé” chargé en frais ? Dans cet épisode, David reçoit Jérôme Vialla, cofondateur du cabinet de gestion de patrimoine Patrimovie. Les thèmes suivants sont abordés : 👉 ETF MSCI World et S&P 500 : pourquoi les valorisations actuelles interrogent 👉 Les erreurs structurelles des fonds : frais, biais cognitifs, trop grand nombre de lignes, manque de conviction, détention de cash 👉 Comment analyser un fonds via Morningstar et Quantalys par exemple 👉 Pourquoi les frais de versement et les frais courants PRIIPS sont les deux seuls frais à regarder 👉 Active Share et Tracking Error : comment détecter les “closet indexers” 👉 Comment mesurer le rendement ajusté du risque avec les ratios de Sharpe, Sortino et Information Ratio 👉 L'importance de la volatilité et de la perte maximale (maximum drawdown) pour mesurer le risque d’un portefeuille 👉 Les limites des ETF et les avantages potentiels d’une gestion active concentrée 👉 Warren Buffett : pourquoi une grande partie de son portefeuille repose sur quelques convictions fortes 🔗 Pour retrouver Jérôme Vialla : 👨‍💼 LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/jerome-vialla/ 🏢 Son cabinet de gestion de patrimoine : https://www.patrimovie.com/ 🎥 Vidéos mentionnées dans l’épisode : 📺 Xavier Delmas : "Pourquoi les gérants de fonds sous-performent la bourse ?" : https://youtu.be/DujFGfBxNoY 📺 Jocariz : "Un stagiaire presque parfait" : https://www.youtube.com/watch?v=iGnNE_g1kcs 📚 Étude mentionnée dans l’épisode : 📄 Etude de 2021 d'Anton, Cohen et Polk sur les meilleures convictions des gérants : https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1364827 Vous aimez ce podcast gratuit ? ➡️ Laissez un commentaire et une note ⭐⭐⭐⭐⭐ sur Apple Podcasts et Spotify 🙏 📩 Vous aimez le podcast Jugeote ? Vous allez adorer la newsletter. C'est le prolongement naturel du podcast : chaque mois, David prend un concept de finances perso et le décortique en 5 minutes de lecture. Là où le podcast fait parler les invités, la newsletter en tire l'essentiel et vous donne la façon de raisonner pour décider par vous-même. Prendre les bonnes décisions avec votre argent, sans jargon ni promesse de rendement. C'est gratuit et garanti sans spam. Inscription : https://newsletter.jugeote.fr/subscribe ----------------------------------------- Jugeote est un podcast d'interviews consacré aux finances personnelles. Chaque semaine, des experts partagent leurs connaissances sur l'investissement, l'immobilier, la Bourse, les ETF, les SCPI, la fiscalité, l'épargne ou la gestion de patrimoine. Le podcast aide les particuliers à mieux gérer leur argent, optimiser leur fiscalité, investir en Bourse, construire un patrimoine, préparer leur retraite, investir dans des ETF, développer des revenus passifs, investir dans l'immobilier, diversifier leurs placements, investir en SCPI et mettre en place une stratégie d'investissement long terme. Les thèmes les plus abordés sont : l’investissement immobilier, la Bourse, les ETF, les SCPI, l’assurance vie, le PEA, la fiscalité, les marchés financiers, la gestion de patrimoine et les finances personnelles. Les informations partagées dans ce podcast sont fournies à titre pédagogique et informatif. Elles ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée et ne sauraient se substituer à l'avis d'un professionnel qualifié.