2023/03/07静等鲍威尔证词和非农、金价短线遇阻震荡对待

张尧浠：静等鲍威尔证词和非农、金价短线遇阻震荡对待上交易日周一(3月6日)：国际黄金/伦敦金遇阻回落收跌，短期面临回调风险，技术上关注10日均线以及日图布林带下轨支撑去看反弹，基本面则留意本周美联储讲话和非农的影响展望本月方向。走势上，金价自亚市开于1854.71美元/盎司，因部分获利了结影响，而先行短暂走弱，但由于美元指数和美债收益率开盘趋势走低，则令其金价再度回升走强，且于亚盘尾录得日内高点1857.92美元；随后则因欧盘开盘，欧元区数据表现利空，打压欧元先行走低，提振美元指数触底回升，以及金价技术60日均线压力的影响，而表现回落，但在后半段，数据影响减弱，欧元触底连续回升，美元指数则遇阻持续回落；美盘时段，美国1月工厂订单月率虽不及预期，但也相对前值表现出制造业活动的减弱，而支撑金价维持在1850美元上方，但美债10年期收益率则触底大幅拉升，以及连续走强的美股市场，对金价造成压力，而令其金价再度持续回落，录得日内低点1845.04美元，最终收于1846.49，日振幅12.88美元，收跌8.22美元，跌幅0.44%。在现货黄金下跌之际，其他贵金属也纷纷下跌：现货白银收跌0.98%，收报21.044美元/盎司；现货铂金收跌0.36%，报976.35美元/盎司；现货钯金收跌0.26%，至1443.73美元/盎司。展望今日周二(3月7日)：国际黄金早盘时段，在先行走弱触及5日均线支撑后，有所转强，美元指数日内走势偏弱收跌，以及美债10年期收益率也偏向遇阻5日均线而对其金价产生一定支撑；整体来看，美元指数和美债收益率技术上显示，短期仍有继续走低的空间和预期，将会对金价产生利好支撑，但金价技术上，也面临一定的回调压力，所以，金价上方关注60日均线和30日均线仍可看阻力回落，下方也仍可等待回撤触及10日均线和20周均线支撑去再度看涨回升。日内将关注美国1月批发销售月率以及美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词。数据预期仍将利好金价，但不管公布值如何，理论上还是偏向利好金价为主，但根据昨日数据来看，以及鲍威尔预将继续发表新鹰派的观点来看，金价反弹力度有限，或再度回落。目前市场的想法和定价是，到第二季度末，利率将达到5.25-5.50%，比目前4.50-4.75%的目标利率高出75个基点。重点留意鲍威尔讲话是否会令市场对此一加息路径预期的举动造成任何偏离，来判断金价是延续反弹触及30日均线目标阻力，还是连续回撤继续遇阻回落。基本面上，眼下，交易员正等待美联储主席鲍威尔向国会作证，以及最新的美国就业报告。以进一步了解美联储可能继续加息多少。概率上，美联储3月会议的最大单一可能性仍是再次小幅加息25个基点。但目前有近30%的预测认为加息50个基点，远高于一个月前的3%。目前来看，上周黄金大幅反弹收涨，大概率也是消化了美国2月份最新的非农就业报告将会大幅向下修正的预期，以及失业率将维持在3.4%得到影响。所以，不管本周讲话和数据是否支撑美联储提高加息峰值，本周多头动力受限，或震荡的概率较大。但如再度提升本月将加息50个基点的概率，那么金价将会继续展开回落调整，并将再次测试上周的低点，但就算再度测试低点，也依然看好在百日线和200周均线附近看止跌回升。但如讲话没有增强加息50个基点的概率和非农公布低于预期值，则会令金价继续持续攀升走强。短中期看，一项全球主要基准贷款利率——3个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(Libor)突破5%，为2007年以来首次。交易员不仅预计终端利率会更高，还预计美联储会在这一水平上维持比之前预期更长的时间。会对金价多头造成限制。但长期来看，虽然目前美联储利率峰值再度被推升，且拉长维持高利率水平的周期，但这也会降低美国经济软着陆的几率。另外，利率的进一步上升最终也将导致大幅降息。如果美联储真的加息到6%，那只是意味着它可以在以后降息600个基点，这对黄金来说是非常有利的。未来将是持有黄金的好时机。一旦美国加息周期明显结束，或转为降息政策，那么黄金的吸引力将更加显著。如果要到美联储期望的2%目标，个人仍然预计会到2024年的下半年或者是2025年初，故此，降息预期也将放在2024年或者2025年。所以，今年仍然是偏震荡的一年，但也是长期看涨进行买入机会的一年，未来10年可长期持有，上看3500美元或更高都在预料之中。技术上：月图级别，金价2月下跌超5%，月线形成阴包阳的看空形态，暗示后市有产生较大的持续性下跌行情预期，但此预期从2018年前，概率很大，在此之后，想要产生持续回落行情，得在反弹的高位形成回落倒垂形态，目前是没有的，所以就算有延续性回落，空间也是不大的。下方关注10月均线1776美元以及38.2%回撤线支撑1725美元仍可进行逆转看涨。上方则关注10月均线1873美元阻力，突破则延续看涨，并等待刷新历史高点，否则将再度开启下行模式，觊觎之前给出的支撑位触及再看止跌。周线级别：金价上周在触及中轨及100周均线等支撑后展开止跌回升，目前也初步运行在5周均线上方，但上方也有10周均线阻力为突破，故此短线走势偏向震荡为主。不过，虽主图仍有关键阻力未突破，ZZ指标也未显示回落触底，也不排除再度回落下探的风险，但下方也有众多中长期均线支撑，长期前景也仍让看好刷新历史高点，因而就算回落，下方空间也是有限的，下方中轨线，30周以及200周均线支撑，也仍然是可以选择看涨持有的位置。上方也将关注10周均线阻力，突破此上方持稳，跟进看涨即可，否则将再度展开回落行情。日线级别：金价昨日遇阻60日均线压力表现回落，ZZ指标也显示反弹触顶，上方还有30日均线阻力，故此暗示上方空间有限，或面临连续的回调修正，将有望回撤触及10日均线和布林带下轨支撑后，再度止跌看涨。策略上，上方关注60日及30日均线阻力附近看回落，下方也可关注中轨线和10日均线支撑看反弹，如有跌破则止损，继续等待触及百均日线触及再看止跌回升。日内初步点位参考：国际黄金：上方关注1853美元附近阻力，以及1858美元附近阻力；下方关注1844美元附近支撑，以及1840美元附近支撑；现货白银：上方关注21.18美元阻力，以及21.30美元阻力；下方关注20.98美元支撑，以及20.85美元支撑；注：黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测，谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍：《玩赚黄金投资交易》