20230613／三份報告支持股市驚驚漲？又見「科技-非必需消費-通訊服務」三兄弟領漲

《預告》周三到周五(6/14-16)休息，周六(6/17)恢復更新 . 今天是6月13日星期二 . 標普500指數上漲0.93%、收在4338.93 道瓊工業指數上漲0.56%、收在34066.33 那斯達克指數上漲1.53% 費城半導體指數上漲3.31% 恐慌指數VIX上漲8.53%、收在15.01% 美國10年期公債殖利率下降0.76個基點、來到3.745% 美國2年期公債殖利率下降2.07個基點、來到4.583% 美元指數上漲0.07%、收在103.63 . #經濟數據 部分， 昨天公布的5月份日本PPI年增率為5.1%，是今年以來連續第五個月正成長，不過相較去4月份的5.9%有所下滑，同時也低於市場預期(5.5%)。另外，從月增率來看則是連續第二個月下滑、來到-0.7%。呼應了先前日本央行預期通膨可持續性或許有待商榷的態度，也強化了市場對於日本央行在未來一段時間維持寬鬆貨幣政策的預期心理。日圓昨天下跌0.18%、來到139.59。 . #美股市場 部分， 投資人在本周多項重大經濟數據和利率會議結果出爐之前，似乎傾向於超前部署。至少從三份調查報告的內容，搭配昨天市場變化，可以解讀出投資人目前選擇上調美股評價面以及目標價，於此同時，昨天的VIX指數大漲8.53%也透露出一部分投資人正在進行避險操作。 . [1] 首先第一份報告是高盛表示，目前美股確實是由少數股票領漲，但是從1980年以來相似的9次情況來看，美股上漲動能很可能會從超大型科技股擴散到其他領域──簡言之，認為其他股票會落後補漲──因此將標普500指數目標價從4,000點上調至4,500點。 . [2] 第二份報告同樣來自高盛，內容調降對於年底布蘭特原油目標價，從每桶95美元來到86美元，西德州原油年底目標價則是從89美元下調至81美元，下修幅度都大約10%。高盛的觀點主要源自於對俄羅斯、伊朗、委內瑞拉2024年石油供給增加的預測，以及中國目前經濟數據疲弱、對於石油進口可能減少的判斷。雖然都只是預測，但由於這是高盛近半年來第三次下修原油目標價，也顯示能源市場目前能見度不佳的情況。昨天西德州原油期貨重挫4.03%、來到每桶67.34美元。 . [3] 最後一份報告來自FED紐約分行的調查，內容顯示美國5月份消費者對於未來1年的通膨預期為4.1%、比前個月下降0.3個百分點，創2021年5月以來新低，而對於未來3年及5年的通膨預期也分別下降到3%和2.7%水準。至於今天(6/13)即將公布的5月份美國CPI，目前市場預估年增率可能從4.9%放緩到4.1%，核心CPI也可能從5.5%放緩到5.2%水準。 . 綜合以上三份報告，雖然昨天並沒有重大經濟數據和政策方針的調整，但是目前投資人似乎 [1] 期待美股非領漲股票有落後補漲情況，同時 [2] 能源價格下滑也讓 [3] 預期通膨持續降溫的觀點得到支持，進一步強化市場對於〝FED從暫停升息變成不再升息〞的憧憬。不過，需要留意的是仍然有一部分投資人開始進行避險操作，推升昨天VIX上漲──所謂〝股市攀爬憂慮之牆〞莫過如此。 . #類股表現 部分，標普11大類股(ETF)昨天表現最好的三個分別是：科技(+2.17%)、非必需消費(+1.72%)、通訊服務(+1.19%)，都是今年以來非常具代表性的三個領漲族群。領漲股票分別是博通/AVGO(+6.31%)、超微/AMD(+3.42%)、亞馬遜/AMZN(+2.54%)、臉書/META(+2.30%)、特斯拉/TSLA(+2.22%)以及輝達/NVDA(+1.84%)。 . 而在類股表現上，跌幅超過0.5%的只有能源(-0.96%)，只要受到油價拖累所導致。 . ---------- #Podcast 聽眾獨享內容 https://player.soundon.fm/p/0700 ---------- . #債券市場 部分， 根據FedWatch工具顯示，目前市場預估FED在本周按兵不動的機率從70.1%上升到79.1%、近乎八成。而對於7月份升息一碼的機率則是從52.8%上升到59.9%，但更值得留意的是預估升息兩碼的機率從17.1%下滑到14.0%。如果今天公布的美國CPI數據能夠和市場預期一樣出現回落，或許隨著油價持續居於低檔，之後的市場觀點能夠更支持對於FED「一直持續」暫停升息的觀點。 . 另外，昨天非投資等級債券表現沒有跟上股市，這部分涉及到非投資等級債的持有債券之中，有相當大一部分是能源企業，而昨天油價重挫也導致能源股表現疲弱、拖累所發行的債券價格。 . 在美國債券型ETF的價格變化上， 美國投資等級債券ETF(LQD)上漲0.32% 美國非投資等級債ETF(HYG)下跌0.11% . #外匯市場 部分， 美債利率基本持平、美元指數也傾向按兵不動。而前面經濟數據部分有提到，昨天日本PPI月增率出現連續性下滑，也讓市場更加相信日本央行在未來一段時間將會維持寬鬆貨幣政策的觀點。日圓昨天下跌0.18%、來到139.59。另外，油價下跌也讓昨天加幣表現相對疲弱，同樣下跌0.18%、來到1.34。 . 後續即將公布的重要數據包含： 周二(6/13)：英國ILO失業率、歐元區ZEW經濟景氣指數、美國CPI 周三(6/14)：英國GDP、美國PPI 周四(6/15)：美國FOMC、紐西蘭Q1的GDP、ECB利率會議、美國零售銷售、美國工業產出 周五(6/16)：歐元區CPI、美國密大消費者信心(1年、5-10年通膨預期) . 以上是今天所有內容，我們下次見 . （數據均來自網路公開資訊，僅供參考而非投資依據） . #早上7點投資晨訊 【Podcast】https://player.soundon.fm/p/0700 【FB粉專】https://www.facebook.com/0700inv . #投資 #晨訊 #美股 #債券 #外匯 #金融 #市場 #左岸先生 -- Hosting provided by SoundOn