2024/03/25避险买盘支撑有限、黄金本周仍临承压回调需求

张尧浠：避险买盘支撑有限、黄金本周仍临承压回调需求黄金市场上周：国际黄金/伦敦金又一次刷新历史高点，但最终冲高回落，收取长上影线倒垂形态，短期有一定的反弹见顶回落风险，虽然整体仍维持上行趋势发展，但也需留意回调修正的空间需求。具体走势上，金价自周初开于2154.74美元/盎司，连续两日触底回升收线，并先行录得当周低点2145.93美元，随后则连续反弹拉升，于周四刷新历史高点至2222.47美元的当周高点后，则遇阻回落收跌，周五延续此回撤压力，继续走低，最终收于2165.24美元，周振幅76.54美元，收涨10.5美元，涨幅0.48%。影响上，由于之前公布的和周二公布的美国经济数据表现较好，市场押注美联储6月降息的可能性降低，对其金价产生利空压力，但因地缘局势紧张，以及全球央行持续买入黄金等提振下，而回落力度有限，并连续两日触底回升，展现止跌回升信号；之后周三，美联储利率决议维持利率不变后，其声明重申等待对通胀回落信心的增强，删除了1月份声明中关于就业增长“放缓”的措辞；点阵图则维持今年累计降息三次的预期，随后，鲍威尔称放缓缩表在不久后实行是适宜之举，令市场降息押注再度升温，推动金价连续拉升至周四早盘录得当周高点；不过，因获利了结，和瑞士央行意外降息提振了美元，令其触底回升，再加上公布的美国经济整体表现强劲增长，美元指数连续反弹拉升收阳，金价则遇阻坠落，回吐全部涨幅，周五由于市场开始考虑美联储将较晚降息的可能性，亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话称，预计2024年将降息一次，幅度为25个基点，低于此前预期的两次。打压金价继续延续周四回落力度，使得金价周线收取长上影线倒垂形态。展望本周周一(3月25日)：国际黄金开盘受到上周五尾盘回升之力，以及莫斯科近郊音乐厅遭遇恐袭，造成地缘局势升级，提振金价先行反弹走强。同时，美元指数开盘反弹动力暂缓，美债10年期收益率开盘继续承压走弱，也对其金价产生支撑；不过，金价就此反应力度不强，技术面及基本面仍存利空卖盘压力，美元指数日图仍处于强势的反弹动力趋势中，布林带向上扩散，短期均线金叉向上，附图指标也维持多头信号，短期看涨预期较强，将会限制金价多头动力，周线级别，多头也占据一定优势，因而，本周来看，金价仍具有看空压力；虽然美债10年期收益率日图走低偏弱，将仍有走低空间，但按照趋势线支撑，和周图走势来看，下方空间也将有限，另外，虽然道琼斯指数日图也存在回落空间，但周图仍处于看涨前景中，因而对于金价来说，要么是冲高回落再度走低，要么是维持在上周倒垂线和上周四倒垂线的回落压力中，震荡走盘后并再度走低。日内将重点关注美国2月新屋销售总数年化(万户)、美国3月达拉斯联储商业活动指数，市场预期偏向利空金价，之后还将关注美联储理事丽莎·库克就美联储的双重使命发表讲话。如透露之前表示的通胀未稳定前，美联储暂不考虑降息，将会打压金价继续回落走低，反之则对金价有一定的短线支撑需求。但预计难以改变目前回落调整格局。注：本周五是耶稣受难日假期，欧美大部分国家本周五（3月29日）休市一天，包括CME旗下贵金属、美国原油、外汇和股指期货合约全天交易暂停，ICE旗下布伦特原油期货合约全天交易暂停。故此，周四将是最繁忙的一天，届时将公布第四季度国内生产总值最终数据、初请失业金人数、待售房屋销售数据以及密歇根大学消费者信心调查数据。周五的重磅数据影响，将会延续到下周一展现。基本面上，尽管预计通胀向2%目标回落的进展将较为缓慢。但上周美联储主席鲍威尔周三暗示将在2024年进行三次降息后，令市场对于美联储降息预期回暖，黄金获得了额外上涨动力，一度刷新历史高点。但随着瑞士央行降息，表明通胀受控，其他央行预计也将很快放松货币政策，这令其在全球市场上，美国仍然是唯一一个提供比其他主要经济区更高收益率的选择，这提振美元了走强。再加上美国众多经济数据向好表明第一季度经济依然稳健。再度助力美元指数反弹，以及股市的走强，打压金价回吐涨幅并转跌回调。故此，鉴于对美国经济前景的乐观情绪，目前资金流向美国基本上仍是不可阻挡的，将会持续提振美元，而打压金价本周继续进行回落调整。不过，就较长期来看，虽然走势自去年预测9月开始看涨，最高已反弹超400美金，但根据时间周期和月线走势给出的目标位，以及年线给出的5浪幅度来看，还仍有很大的看涨空间。反弹也仍未到终点。所以，对于黄金来说，还是和之前反复说到的，目前的情况仍然是双赢的，如果美联储降息，金价将大幅上涨，如果不降息，人们对通胀的担忧和各地地缘局势避险需求和美国大选，央行购买等也将会推高金价。所以，未来一两年内，金价只有看涨这一个主要方向。因而对于下半年开启之前的调整行情，都是在为多头制造入场机会。技术上：月图级别，金价本月走势强势反弹持稳阳柱，如期触及布林带上轨目标，并进一步突破，再创历史高点，虽多头减缓，表现回撤，但动力仍然持稳，附图指标KDJ维持金叉看涨不变，MACD看涨动能再度增强，暗示短期走势将有望继续走强，进一步触及2235美元附近，或更高位置的预期。除非本月收取明显的回撤倒垂形态，将转为看空回调。否则将维持看涨走强前景。周线级别：金价上周冲高回落收取明显的长上影线倒垂形态，展现出反弹见顶预期，令本周走势有延续压力进行回调的需求，那么本周将偏向高空看回落策略进行。上方关注布林带上轨附近阻力，以及2200美元附近关口阻力。下方重点关注5周均线支撑情况，跌破将进一步看至10周均线目标支撑。日线级别：金价自上周五延续触及的历史高点遇阻回落压力继续走低后，本周开盘也仍表现承压，并运行在短期均线阻力下方，再加上附图指标KDJ维持死叉看空信号，MACD也处于高位形成看空信号的初步阶段，暗示后市将有较大的回落空间，因而走势仍将高空看回落，等待触及中轨线以及30日均线等支撑目标。日内初步点位参考：国际黄金：上方关注2177美元附近阻力，以及2183美元附近阻力；下方关注2156美元附近支撑，以及2147美元附近支撑；国际白银：上方关注24.90美元阻力，以及25.10美元阻力；下方关注24.45美元支撑，以及24.20美元支撑；注：黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易原则。--张尧浠以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。黄金投资者必备书籍：《玩赚黄金投资交易》