2024/04/16无视美降息或加息预期、黄金仍有看涨动力和周期

张尧浠：无视美降息或加息预期、黄金仍有看涨动力和周期上交易日周一(4月15日)：国际黄金/伦敦金触底回升收阳，覆盖上周五实体K线跌幅，有一定的对于冲高回落的倒垂线看空压力的出尽预期，并重回多头看涨的前景，那么在回落跌至10日均线或者是5周均线下方收线前，仍以震荡或偏强对待。具体走势上，金价自亚市高开于2352.43美元/盎司，日内及短线震荡后，便维持在10美金附近内承压盘整，延续到晚间美盘22点时段触及日内低点2324.32美元，也即是实仓指导给出的4小时60周期均线的看涨支撑位，就此行情触底回升，并连续震荡走强，于盘尾录得日内高点2387.22美元，最终持稳日高位附近盘整，收于2383.06美元，日振幅62.9美元，相对于开盘价收涨30.63美元，涨幅1.3%。相对于上周五收盘价2343.69美元，收涨39.37美元，涨幅1.68%。影响上，由于周末伊朗对以色列发动前所未有的袭击引发人们对中东紧张局势升级的担忧，令金价跳空高开，但受到上周五回撤压力，买盘动力有限，并随后则陷入盘整之中，延续到晚间美盘，美国3月零售销售数据明显好于预期和前值，达到了自去年9月以来的最高点，迅速打压金价走低触及日内低点，但由于前值被大幅上修，而好于公布值，令其利空转利好，同时美国4月纽约联储制造业指数弱于预期，以及纽约联储主席威廉姆斯言论不认为最近的通胀数据是转折点，降息可能会在今年开始。再加上避险支撑，又助力金价触底回升持续走强，录得日内高点，并持稳收阳。展望今日周二(4月16日)：国际黄金开盘多头动力减缓，早盘参与者有限，但仍处于多头趋势中，美元指数开盘反弹动力减弱，对其产生一定支撑，虽然日图多头前景加强，周图布林带向上扩散，各均线对其产生支撑，有望进一步反弹至107上方，对金价产生压力，以及月图重会中轨上方，附图指标空头信号缩减殆尽，有转强发展，并将产生较大的走强空间，但当下美元指数走强对金价的压力有限，反而是走弱则对金价提振明显。所以金价还是跟随自身技术走盘为主。另外，美债10年期收益率方面，日图走势保持在短期均线支撑之上走回升趋势，周图布林带向上扩散，附图指标维持看涨信号，月图重回5-10月均线上方运行，布林带也有望向上，并产生持续的看涨前景，将会对金价造成一定利空打压。不过，张尧浠认为，从近期金价表现来看，并未受到美元指数和美债收益率走强的压力而回落，故此，美元等的走强是因为经济数据的强劲支撑，和在欧元区等其他货币政策更早与美联储降息而导致的好于其他经济体的看涨走强，而金价的走强则是因为通胀前景和避险支撑及对于美元不信任的推动。而导致两方同向发展。所以，两者也并不矛盾，并对于后市而言，金价只能是小幅回调或震荡，最终仍将走高。日内将关注美国3月新屋开工总数年化(万户)、美国3月营建许可总数(万户)、美国3月工业产出月率等，市场预期或偏利好金价，就算好于预期利空，金价也将走震荡，所以，日内走势偏向震荡或回升走强去对待。基本面上，根据张尧浠言论，目前，本月初公布的美国经济非农就业数据强劲。上周强于预期的美国CPI通胀数据也提振了美元市场，本周零售销售数据也反映出消费者需求的韧性，将为第一季度经济的强劲增长提供支撑。这推动美元指数近日连续走强，进一步削弱了投资者对美联储今年开始降息的信心，但并未对金价造成明显打压，更多的是出于震荡。当下，随着以色列的进一步表态，金价再度获得避险买盘和逢低买盘的支撑。同时也有市场对货币政策的预期已经转向了美联储将更晚开始降息，也就是认准了今年有降息行动，而仍在支撑金价。综合来看，市场买盘需求依然很高，就算强劲的美国经济增长和顽固的通货膨胀相结合，增加了美联储加息而不是降息的可能性，通胀未能降至美联储目标水平的可能性越来越大，从而促使美联储重新加息，而提振美元持续走强，打压金价，但我们可以看到，市场对于美元已经不信任，就算走强，对于金价的吸引力降低也是有限，就此也会引发债市和股市的深度抛售，也将提振金价走强。另外，不可忽视的是，2022年美联储暴力加息也没有把金价打下来，而是处于高位宽幅震荡。所以，也不能指望降息预期降低，或是加息预期增强，而令金价走低。再者，从以往随便挑出一段牛市来看，2000年-2011年，金价从251涨到1920美元，12年牛市，涨幅超6倍，其提供的支撑有美国通货膨胀，世界经济不景气和避险因素等，而当下基本面于此雷同，所以算上这些年的通胀，上方还有很大空间；周期上，回顾历史，只要是超过5年的牛市，一般都在10年或以上，那么从2016年算，到现在，已至8年头，所以后市也至少还有2年的看涨周期；幅度上，目前从2016年的1060美元，涨幅才只有1.3倍，因而，后市至少将涨到3500美元或者是4700美元附近；再从年线级别的波浪理论5浪看涨目标也是3500美元，所以不管从什么方面讲，上方都还仍有很大空间。至少需要到2025年下半年方可转以年为单位的看回调。但回调之后，仍然还是不改长期的看涨主要方向。技术上：月图级别，金价3月强势收涨超9%，创近4年来最佳月度表现，如期再度触及布林带上轨线目标，并逆转2075美元一线的多重阻力压制和看空预期；本月4月开盘，多头动力进一步延伸至前年的看涨目标2300美元关口上方并不断走强，一度冲高至2400 美元上方，虽目前动力减缓，但力度并不明显，且也未收取完整月线，故此如维持当下动力，后市仍有继续走强收阳的看涨动力和空间。反之，如收取明显冲高回落的倒垂看空形态，并产生较大的回调需求，对于中长线投资者而言，关注2075美元横向支撑，或者是趋势线支撑60月均线附近，也都是看涨入场的机会。周线级别：金价上周自布林带上轨之外，收取巨长的上影线倒垂形态，暗示后市将有反弹见顶看回调的预期风险，但鉴于下方各周期均线多头排列，本周开盘在进一步走低后，又迅速反弹有较强的动力，则减弱了回调看空压力，那么在收跌至2344下方前，多头仍占据优势。日线级别：金价昨日触底回升收阳，稳定在短期均线上方，同时也对于上周五的回撤利空压力，明显减弱，也将有维持走强继续看涨的动力和前景，同时，也鉴于主图下方有众多短中长期均线支撑存在，因而任何的回调触及均线支撑，也都是看涨机会。日内初步点位参考：国际黄金：上方关注2390美元附近阻力，以及2407美元附近阻力；下方关注2370美元附近支撑，以及2360美元附近支撑；国际白银：上方关注29.25美元阻力，以及29.60美元阻力；下方关注28.80美元支撑，以及28.55美元支撑；注：黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易原则。--张尧浠以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。黄金投资者必备书籍：《玩赚黄金投资交易》