7. W co można inwestować - Nieruchomości

Dzisiejszy odcinek to pierwsza część mini-serii, w której będzie można posłuchać o aspektach związanych z inwestowaniem w różne klasy aktywów. Michał Trojanowski wraz z Piotrem Siegiedą, którego mieliście już okazję poznać, biorą na warsztat inwestowanie w nieruchomości. Oczywiście ocenę inwestycji w to czy inne aktywa pozostawiamy oczywiście Wam, drodzy Słuchacze. Według badań agencji Maison&Partners z października 2022 r. inwestowanie w nieruchomości to druga, tuż po lokacie, najczęściej wybierana forma inwestowania. Korzysta z niej 58% Polaków posiadających wystarczające zasoby finansowe. Nieruchomości w Polsce dotąd były bardzo dobrą inwestycją, stanowczo przewyższającą oprocentowania lokat oferowanych przez banki. Według danych OECD (Organization for Economic Co-operation and Development) w ciągu ostatnich 18 lat ceny nieruchomości w Polsce wzrosły o 206%. Ponadto posiadaną nieruchomość można wynająć i otrzymywać z niej dodatkowy dochód. Bezsprzecznie inwestycja w nieruchomości od lat była bardzo dobrym wyborem i zdecydowanie wykraczała poza wskaźnik wzrostu cen, osiągając stopy zwrotu powyżej inflacji. Jednak Piotr Siegieda zaznacza, że niesie ona za sobą pewne ryzyka. Przede wszystkim, należy mieć na uwadze, że nieruchomości nie zawsze zyskują na wartości. W latach 2008-2013 ceny nieruchomości spadały, a ich łączna przecena na przestrzeni pięciu lat wyniosła około 18%. Od dekady jednak nieruchomości w Polsce drożeją. Patrząc szerzej, warto zwrócić uwagę na inne rynki: ekspert przytacza przykład Japonii, gdzie pod koniec lat 80. na giełdzie w Tokio pękła „bańka” – zarówno na giełdzie jak i rynku nieruchomości. Biorąc pod uwagę częste finansowanie tego typu inwestycji poprzez kredyt, warto uważać na wysokie stopy procentowe -czy oprocentowanie kredytu nie jest wyższe niż dochód, jaki uzyskujemy z najmu. Inwestowanie na kredyt obarczone jest dużym ryzykiem, nawet w przypadku nieruchomości. Gorącym tematem ostatnich miesięcy jest tzw. bezpieczny kredyt 2%. Program ten może wpłynąć na rynek najmu: najemcy być może będą woleli spłacać własne nieruchomości niż płacić odstępne za mieszkanie. Mieszkań na wynajem jest też coraz więcej. Może się okazać, że wynajmujący będą konkurowali ceną o lokatorów, co przestanie być dla inwestorów w nieruchomości opłacalne. Mówiąc o ryzykach ponoszonych w inwestycjach, trzeba wspomnieć o kwestii płynności – to ważne przy nieruchomościach, by w czasie, gdy będziemy chcieli sprzedać naszą nieruchomość, zrobić to po satysfakcjonującej nas cenie, co przy ograniczeniach wypłacalności kredytów może być przeszkodą do zawarcia transakcji. Istotne są także zmiany prawno-podatkowe, bowiem podatek od wynajmu może wzrosnąć, a biorąc pod uwagę mnogość inwestycji w nieruchomości staje się to coraz bardziej prawdopodobne. Ryzykiem dla inwestora, właściciela nieruchomości jest także najemca – ocena jego wypłacalności czy właściwego postępowania i dbania o powierzone mienie. Ekspert zwraca także uwagę na nieoczywisty czynnik ryzyka, tak zwane ryzyka specyficzne – wszystko to, co może powstać w przyszłości i obniżyć atrakcyjność naszej nieruchomości (jako przykład podając budowę sąsiadującej nieopodal drogi szybkiego ruchu) a także prace jakie będzie trzeba podejmować by odświeżać co jakiś czas nieruchomość z uwagi na jej użytkowanie. Należy mieć także na uwadze okres przejściowy, w którym mieszkanie może stać puste, zależnie od tego jak szybo znajdziemy najemcę. Podsumowując, inwestowanie w nieruchomości w ciągu ostatnich lat a nawet dekad było bardzo opłacalne, nie zmienia to jednak faktu, że należy brać pod uwagę ryzyka związane z podejmowaniem tego typu inwestycji. Każda inwestycja wiąże się z ryzykiem i zawsze trzeba o tym pamiętać, również rozważając temat nieruchomości. Rozgość się. Następna stacja – inwestycje.