EPISODE · Jun 26, 2026 · 10 MIN
AI ฟองสบู่ไหม เงินล้านล้านที่วนเป็นวงกลม และหนี้ที่ซ่อนนอกงบดุล
from theexp.me · host theexp.me
AI ฟองสบู่ไหม เงินล้านล้านที่วนเป็นวงกลม และหนี้ที่ซ่อนนอกงบดุลคำถามที่นักลงทุนถามมากที่สุด AI เป็นฟองสบู่หรือยัง วันนี้กางหลักฐานทั้งสองฝั่ง ไม่ฟันธงCapEx รวม Big 5 คาดแตะ ~725 พันล้านดอลลาร์ ปี 2026 (คาดการณ์ FT/WSJ มิ.ย. 2026) แค่ปีเดียวมากกว่าเงินลงทุนสะสม 6 ปีของฟองสบู่โทรคมนาคม ($444 พันล้าน, 1996-2001)ที่น่ากลัวคือโครงสร้างเงินเปลี่ยนเป็นหนี้ 5 เดือนแรกปี 2026 Big 5 ออกหุ้นกู้รวม ~159 พันล้าน Meta ใช้ SPV Hyperion ร่วม Blue Owl กู้ ~27-30 พันล้าน ถือหุ้น 20% เช่ากลับ ทำให้หนี้ไม่โชว์ในงบดุลฝั่ง ROI Anthropic ARR ~47 พันล้าน MSFT AI run-rate ~37 พันล้าน แต่ OpenAI ทรงตัวที่ ~12.7 พันล้าน ยังห่างโจทย์ $600B ของ Sequoia ส่วน Nvidia แย้งว่าเงินวนต่างจากดอทคอม เพราะวงจรเก็บเงินลูกค้าสั้นแค่ 53 วันคุณว่านี่ soft landing หรือ air pocket คอมเมนต์เลยครับ⚠️ เนื้อหาเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน#theexpme #AICapex #AIBubble #CircularDeals #GPUDepreciation #Hyperscaler
Embed this episode
NOW PLAYING
AI ฟองสบู่ไหม เงินล้านล้านที่วนเป็นวงกลม และหนี้ที่ซ่อนนอกงบดุล
No transcript for this episode yet
Similar Episodes
No similar episodes found.
Similar Podcasts
No similar podcasts found.