ATIの勢いは止まらない！A&D部門の成長が牽引する2025年Q3決算ハイライト

本エピソードでは、「Proven to perform anywhere. (どこでも実行できることが証明されています。)」を掲げるATI Inc. (NYSE: ATI)が2025年10月28日に発表した、2025年第3四半期（Q3-25）の強力な業績と、今後の成長見通しを詳しく解説します。＜主要な財務ハイライト＞ATIは第3四半期において強力な財務実績を達成しました。売上高: $11.3億（$1,126M）を計上し、前年同期比で7%の増加を達成しました。調整後EBITDA: $225Mに達し、ガイダンスの中間値$205Mを上回るとともに、前年同期比で21%増となりました。調整後EBITDAマージンは20.0%であり、前年同期比で230 bpsの改善が見られました。調整後EPS: $0.85を記録し、前年同期比で42%の大幅な伸びを示しました。調整後フリーキャッシュフロー (Adjusted FCF): Q3-25は$200Mを達成しています。＜成長を牽引する Aerospace & Defense (A&D) 部門＞好業績の原動力は、引き続きAerospace & Defense (A&D) 部門です。A&D売上高は$793Mとなり、総売上高の**70%**を占める過去最高の売上を記録しました。A&Dの成長は加速しており、前年同期比で21%増を達成しています。特に防衛（Defense）分野は前年同期比51%増、ジェットエンジン（Jet Engine）分野は19%増、機体（Airframe）分野は9%増と、各分野で力強い成長を見せました。＜セグメントパフォーマンスと利益率改善＞HPMC (High Performance Materials & Components) 部門: 売上は前年同期比9%増の$603Mでした。ジェットエンジンと防衛の成長により、調整後EBITDAマージンは24.2%となり、前年同期比で190 bps改善しました。AA&S (Advanced Alloys & Solutions) 部門: 売上は前年同期比5%増の$523Mでした。よりリッチなミックスと機体シェアの獲得、防衛の成長により、マージンは17.3%に達し、前年同期比で250 bps改善しました。＜ガイダンス引き上げと資本配分＞ATIは、Q3の好調な実績と持続的な需要に基づき、通期の調整後EBITDA、EPS、およびFCFのガイダンスを上方修正しました。通期の調整後EBITDAガイダンスは$848M〜$858M（以前は$810M〜$840M）に引き上げられました。通期の調整後EPSガイダンスは$3.15〜$3.21（以前は$2.90〜$3.07）に引き上げられました。また、株主への資本還元も優先事項であり続け、第3四半期には$150M（約200万株）の自社株買いを実施しました。このエピソードでは、社長兼CEOであるKimberly A. Fields氏が述べた「主要市場におけるポジティブな需要シグナル」と、ATIのディシプリンを重視した実行力がどのように利益率拡大（2019年比でマージンが倍増）を推進しているのか、深掘りして解説していきます。