BofA 8月全球基金经理调查报告：没人看空，才是最大的风险？当华尔街对所有坏消息都说No

📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。网站：right-pocket.com实盘业绩：right-pocket.com/performance现金比例降至百分之三点五，全球股票配置升至二零二一年十一月以来最高，“不着陆”成为创纪录的主流预期。美银八月全球基金经理调查显示，机构投资者几乎对所有坏消息都回答了“No”：经济不会着陆、美联储不会在中期选举前加息、AI 巨头不会削减资本开支，市场里也几乎没有真正的空头。但与此同时，AI 泡沫仍被视为最大的尾部风险，全球半导体依然是最拥挤的交易，超大规模云厂商的 AI 资本开支甚至被认为是最可能引发系统性信用事件的来源。本期节目聊聊：基金经理的现金为什么降至历史极低水平“不着陆”为什么正在取代“软着陆”股票仓位升至高位后，市场还剩多少加仓资金为什么投资者担心 AI 泡沫，却不相信资本开支会下降半导体交易的拥挤度是否已经构成风险当所有人都相信同一个剧本，什么可能打破市场共识现阶段更重要的是退出风险资产，还是降低组合拥挤度当市场已经按照最乐观的剧本完成配置，仅仅证明这个剧本正确，可能还不足以推动价格继续上涨。真正的风险，或许不是大家没有看到问题，而是大家都相信问题暂时不会发生。研报来源：Bank of America Global Research研报标题：BofA August Global Fund Manager Survey: The Noes Have It发布日期：二零二六年八月十八日本期内容仅为研报解读与市场讨论，不构成任何投资建议。🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解RightPocket 美股量化模型交易独立站会员────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。本节目提及的所有公司、股票、价格、评级，均为对第三方机构研报内容的整理与解读，不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。投资有风险，决策需独立判断，或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI）选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信在小宇宙查看该单集文稿