Boston Scientific Q3 2026 Earnings Analysis

Weitere Earnings-Analysen: https://betafinch.com Gruppen: HEALTHCARE (https://betafinch.com/groups/HEALTHCARE) ────────── ALEX: Willkommen zu Beta Finch, eurem KI-gesteuerten Earnings-Breakdown. Ich bin Alex, und heute bin ich zusammen mit Jordan, um über die Q3-Ergebnisse von Boston Scientific zu sprechen. Und jungen, das ist eine interessante Woche für die Medizintechnikbranche. Bevor wir aber richtig einsteigen, müssen wir euch einen wichtigen Hinweis geben: Dieser Podcast ist ein von kunstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Okay, jetzt können wir wirklich anfangen. JORDAN: Danke, Alex. Und ja, Boston Scientific hat wirklich eine turbulente Zeit hinter sich. Lass mich gleich sagen: Die Q3-Ergebnisse waren deutlich schwächer als erwartet, und das ist vor allem auf einen massiven Cyber-Anschlag zurückzuführen. Wir sprechen hier von einem Umsatzwachstum von nur 1,5% organisch, deutlich unter der Prognose von 3% bis 5%. ALEX: Genau. Und das ist das Wichtigste zu verstehen: Die Cybersicherheit-Verbindung war riesig. Das Management schätzt, dass der Cyber-Incident etwa 300 Basispunkte des Umsatzwachstums gekostet hat. Das sind ungefähr 150 Millionen Dollar an Umsatz in Q3. Und auf der Gewinn-Seite? Ein Schlag von 7 Cent pro Aktie. JORDAN: Das ist wirklich erheblich. Das CFO-Team sagte, dass die Auswirkungen hauptsächlich aus verlorenen Verkäufen stammten, aber auch aus unfavorablen Fertigungsabsorptionen während der Störung. Sie hatten auch expedierte Versandkosten und Kosten für externe Experten. Das ist die Art von Krise, die nicht nur einmalig Auswirkungen hat. ALEX: Nein, und das ist genau das Problem für Q4. Das Management erwartet noch 200 bis 300 Basispunkte negativer Auswirkungen im vierten Quartal, weil Kunden am Ende von Q3 Bestände aufgeladen haben, um ihre Lager wieder aufzufüllen. Also rechnet man mit einem organischen Umsatzrückgang von -1% bis -3% für Q4. Das ist bemerkenswert. JORDAN: Aber sehen wir uns auch die größere Perspektive an. Das Gesamtjahr 2026 wird mit 4% organischem Umsatzwachstum prognostiziert. Das ist immer noch akzeptabel, aber deutlich unter dem, was Boston Scientific sich erhofft hatte. Und dann kommt 2027... ALEX: Ah ja, 2027. Das ist der wichtigste Teil dieser Konferenz. Das Management hat sehr klar gesagt: 2027 wird ein Übergangsjahr sein. Sie erwarten, dass sowohl Umsatz als auch EPS nicht wachsen werden. Das ist ein großes Statement. JORDAN: Es ist wirklich ein großes Statement. Also lassen Sie mich die Gründe zusammenfassen. Erstens haben wir weiterhin starke Konkurrenzdrücke in der Elektrophysiologie – dem EP-Geschäft. Das ist ihr High-Growth-Segment der letzten Jahre, und jetzt verlieren sie Marktanteile. Die Watchman-Franchise – ihr Vorhofflimmern-Gerät – ist auch unter Druck, mit einem Rückgang von 7% in den USA im dritten Quartal. ALEX: Ja, und dann ist da noch China. Das CEO Mike Mahoney sagte, dass die Preisdynamik in China schwächer wird. Sie sehen VBP-Druck – Volume-Based Procurement – der ihre Margen belastet. Das ist ein größeres Problem, das ich denke, viele Investoren unterschätzen. China ist ein riesiger Markt für Medizintechnik. JORDAN: Absolut. Aber hier ist das Interessante: Das Management ist nicht pessimistisch, wenn man zwischen den Zeilen liest. Sie sagen, dass 2027 das Tal in diesem Zyklus sein wird. Sie sprechen von einem sehr starken Pipeline-Katalog für 2027, 2028 und 2029. Sie glauben, dass sie 2028 wieder zu höheren Wachstumsraten zurückkehren können. ALEX: Genau. Und um dorthin zu gelangen, macht das Unternehmen etwas großes: Ein bedeutendes Umstrukturierungsprogramm. Das Management prognostiziert über 500 Millionen Dollar an Einsparungen über die nächsten drei Jahre. Und sie sagen, dass sie This episode includes AI-generated content.