Comment l'argent circule vraiment entre Wave, Orange Money, Visa et les banques en Côte d'Ivoire — cartographie complète des flux de paiement : ledger, clearing, settlement et 7 matrices inter-acteurs

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QUI TRANSPORTE VRAIMENT TON ARGENT QUAND TU PAIES EN CÔTE D’IVOIRE ? On entre en Phase 2 de ma cartographie des paiements digitaux en CI. Cette semaine, on descend au niveau des flux réels — pas les acteurs (Phase 1), mais comment l’argent et l’information circulent concrètement entre eux. LES 4 COUCHES DE FLUX WAVE • Couche 1 : flux d’information temps réel (authentification, vérification solde, scoring AML, validation en millisecondes) • Couche 2 : flux comptable (mise à jour du ledger — débit client, crédit marchand, commission Wave) • Couche 3 : flux réglementaire (réconciliation quotidienne BCEAO, reporting Instruction 008-2015) • Couche 4 : flux de settlement différé (quand le marchand veut transférer vers sa banque — T+1 à T+3) LES 4 ÉTAPES VISA/DJAMO • Étape 1 : autorisation temps réel (TPE → acquéreur → VisaNet → émetteur BGFIBank/Ecobank → retour) • Étape 2 : clearing (compensation des positions nettes entre banques) • Étape 3 : settlement (règlement final des fonds — T+1 à T+2) • Étape 4 : répartition du MDR (acquéreur + émetteur interchange + Visa + processeur) LES 7 MATRICES DE FLUX Qui envoie quoi à qui dans l’écosystème ? 7 matrices croisent 8 acteurs (Wave, OM, BGFIBank, Ecobank, SGCI, Visa, GIM-UEMOA, BCEAO) sur 7 types de flux (argent réel, information autorisation, ledger/comptable, commission, rapport réglementaire, cantonnement, settlement). LA DÉCOUVERTE CLÉ : Ni Wave ni Visa ne transportent jamais d’argent réel. Wave met à jour un registre. Visa route des messages d’autorisation. L’argent reste dans les banques (cantonnement pour Wave, comptes des banques pour Visa) et ne bouge que lors du settlement différé. C’est cette architecture invisible qui explique pourquoi Wave peut être moins cher, pourquoi Visa ne peut pas s’aligner, et pourquoi l’interopérabilité entre les deux systèmes est structurellement difficile. RÉFÉRENCES • BCEAO — Instruction n°008-05-2015, Articles 27, 32, 33, 34 • Visa Core Rules — sections Authorization, Clearing et Settlement • BIS-CPMI — A glossary of terms + PAFI; GIM-UEMOA — Documentation institutionnelle

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