Xavi Armengol (CAAS Community · Mentor DeFi): «no es algo de que yo escucho la radio, lo que están contando, y lo aplico directamente»

Xavi Armengol es el fundador de CAAS Community y mentoriza a inversores que quieren manejar las finanzas descentralizadas a través de Mentor DeFi, un programa privado —no un curso— para quien ya sabe qué es blockchain y quiere aplicar estrategias estructuradas con acompañamiento personalizado. Lleva cinco años en el ecosistema: empezó en Reental, en tokenización inmobiliaria, y siguió en Tutellus y FitToken — «nunca lo olvidaré ni nunca lo esconderé». Repite visita al programa. AVISO ANTES DE SEGUIR, Y LO PONE ÉL. Esta hora está llena de estrategias con números concretos, y el propio invitado marca el límite de lo que se puede hacer con ellas: «no es algo de que yo escucho la radio, lo que están contando, y lo aplico directamente». Todo lo que sigue es lo que él cuenta sobre sus propias operaciones, con los riesgos que él mismo señala. CRIPTOTEST: FAN DE LA TECNOLOGÍA, NO DE LA MONEDA. «Me gustaría que se hiciera mucho más hype y tuviera mucha más fama la palabra blockchain que la palabra criptomoneda.» Y su caricatura de lo que sobra en el sector: «el youtuber de turno que hace vídeos y saca una gráfica y clava dos líneas y se crea un trader». Sobre el maximalismo reconoce que Bitcoin es el mejor y lo seguirá siendo, pero prefiere tenerlo en una cadena donde pueda usarlo como garantía antes que guardarlo en la suya nativa: «tampoco es del todo inteligente holdear Bitcoin cuando puedes sacarle más utilidad». Y reconoce la limitación técnica sin adornarla: la cadena nativa de Bitcoin no está construida para ejecutar contratos inteligentes, y se declara escéptico de las iniciativas que lo intentan. DE QUÉ SE HABLÓ 1. ¿SE PUEDE VIVIR DE LAS FINANZAS DESCENTRALIZADAS? SU RESPUESTA ES LO MÁS HONESTO DEL PROGRAMA. «Depende», y con condiciones duras: con mil dólares, no; con diez mil, «poca cosilla». Considera un error dejar el empleo para vivir de esto llevado por la euforia, porque es una inversión alternativa de rentabilidad elevada pero volatilidad significativa, que debería ir sobre capital adicional al de la nómina. Y pone un requisito de experiencia que casi nadie pone: mínimo cinco años en el ecosistema, habiendo vivido mercados alcistas y bajistas. El número que sí da es el suyo: más del 20 % anual en estrategias con monedas estables, y una posición propia con bonos tokenizados como garantía al 28,5 %. Carlos aterriza la cuenta en el aire: si quieres una renta mensual con esa rentabilidad, haz los cálculos y sabrás el capital de partida que hace falta. 2. DE DÓNDE SALE REALMENTE LA RENTABILIDAD, QUE ES LA PREGUNTA QUE NADIE HACE. Su explicación es estructural y se entiende a la primera: los protocolos no tienen la demanda de un gran banco. Un banco no necesita convencer a nadie de que el dinero se deposita en un banco; un protocolo tiene que ganarse la atracción del capital, y por eso paga más. Y lo ilustra con el pool de liquidez: aportas liquidez a un par para que la gente pueda intercambiar, y de cada intercambio se lleva una comisión quien puso esa liquidez. Es hacer de casa de cambio, lo que antes hacía el banco al cambiarte euros por dólares, y la rentabilidad llega en los propios activos subyacentes. 3. LA TRAMPA QUE HAY QUE SABER DETECTAR, Y ES LO MÁS ÚTIL QUE SE LLEVA EL OYENTE. Un protocolo que ofrece un 250 % anual pagado en su propio token recién inventado. Da igual el porcentaje si «en un día ese token ya me cae un 90 %». Lo llama generar una especie de burbuja: atraer capital artificialmente sin base económica real. De ahí la regla que repite y que cambia la pregunta: importa más en qué token te pagan que el porcentaje. El ecosistema, dice, demanda cada vez más rentabilidad real — la que viene de actividad económica entendible, no de emisión inflacionaria. 4. Y EL ESPEJO INCÓMODO: EL TOKEN INFLACIONARIO QUE YA USAMOS TODOS. Carlos lanza la comparación —y confiesa que a él le ha pasado perder con esos tokens— y Xavi la lleva más lejos: con el dinero tradicional «no tenemos ni la menor remota idea de cuándo van a querer imprimir más», ni control alguno sobre la política monetaria. Su veredicto es duro: el modelo fiduciario del euro y el dólar «no encaja y no es sostenible», y lo que lo sostiene es la percepción colectiva de que el mundo gira con euros y dólares. Frente a eso, el potencial de un activo con circulación fija como base de reservas. Su diagnóstico: «la masa monetaria se hincha cada vez que sea necesario, se llegue el techo de deuda o que nos venga un nuevo COVID o una nueva necesidad o una nueva guerra». Hablan también de los modelos deflacionarios en cripto —recompras y quema de tokens— que Carlos traduce a la autocartera de una empresa que recompra y amortiza acciones; y del caso involuntario de Bitcoin, donde los millones de monedas perdidas por claves inaccesibles también son deflación. 5. A QUIÉN VA DIRIGIDO SU PROGRAMA, Y EL ERROR QUE MÁS SE ENCUENTRA. El público es quien ya conoce blockchain y criptomonedas, probablemente ya ha hecho algún curso, y quiere estructura: «esto no debería ser tu primer curso». El error número uno con el que se topa son cabezas desestructuradas por exceso de información — «vivimos en un mundo donde hay infoxicación»—, y su antídoto es que estas operaciones se pueden dibujar con un principio y un final, con criterios y punto de salida. El formato es deliberadamente pequeño: no una sala de doscientos alumnos sino quince o veinte como máximo, y en ese momento eran diez, con tutorías individuales ilimitadas y sesiones presenciales. Y declara dos compromisos que conviene recoger juntos: recomienda un mínimo de veinte mil dólares en cartera para entrar, y dice poner sus propios veinte mil en las mismas estrategias que enseña. 6. UNA ESTRATEGIA QUE LE SALIÓ BIEN, CONTADA CON SUS NÚMEROS. Depositó una moneda estable como garantía en un mercado de préstamos, pidió prestado en Ethereum y lo cambió inmediatamente a moneda estable; con eso montó una estrategia de estables al 27 % anualizado para tener flujo de caja mientras esperaba. Ethereum cayó un 25 %, así que la deuda a devolver valía menos: doble ganancia, la caída del pasivo más el rendimiento del activo. Todo en una semana. 7. Y UNA QUE LE DOLIÓ, QUE ES LA QUE DE VERDAD ENSEÑA. Un pool de liquidez de ether envuelto con un token volátil al 280 % anual, precisamente porque los especuladores generan volumen y las comisiones son desorbitadas. El precio de eso es quedar expuesto a ese token, «un activo que poco me interesa y que prefiero irme a dormir sin mantenerlo en cartera»: cuando el mercado corrige fuerte, gran parte de la posición se convierte en ese token y caes con él. Carlos añade el matiz que lo remata: reconvertirlo a diario suena bien, pero las bajadas a plomo no dan tiempo. 8. LA QUE HARÍA HOY, PASO A PASO, Y CON EL RIESGO DICHO AL FINAL. Con una cantidad modesta y a tres meses, en largo sobre Bitcoin: convertirlo a bitcoin envuelto, depositarlo como garantía en un protocolo de préstamos sobre una red de segunda capa, pedir prestado en monedas estables a un coste de deuda que cita en el 0,87 %, y con esas estables crear un par de liquidez entre dos versiones de bitcoin y depositarlo en un agregador que reinvierte automáticamente, para que componga. El resultado que busca: mantener la misma exposición a Bitcoin que tendrías simplemente guardándolo, más un dinero adicional trabajando. Las rentabilidades que cita son de un orden modesto en la variante de Bitcoin y bastante más altas si se hace con Ethereum. Y el riesgo que subrayan los dos, que es el que hay que entender antes que nada: el precio de liquidación. Si Bitcoin baja en vez de subir, la garantía pierde valor y te ves obligado a devolver parte del préstamo o a aportar más garantía. EL CRIPTOENIGMA Y EL CRIPTOCONSEJO NO CONSTAN. La grabación se corta a los 55:48, justo cuando el invitado empieza a dar su mensaje final, así que el cierre del programa no quedó en el archivo. ENLACES DEL INVITADO CAAS Community: https://caas.community Mentor DeFi: https://caas.community/mentor-defi Si quieres avanzar en tu soberanía patrimonial, entra en https://www.cryptofinanzaslibres.com porque nadie puede quitarte lo que no saben que tienes.