DeepSeek 不做 coding plan 的真正理由：它在賭中國硬體

別家 AI 都搶 coding plan，DeepSeek 一個都沒做。X 觀察家 @bookwormengr 認為它在押注中國硬體：壓低 KV cache 與 HBM，讓 NAND、LPDDR 與落後 GPU 接住 AI 工作流。 ⭐ 文章深度讀：DeepSeek 之後跟中國 memory / GPU 廠的合作會不會出現公告 → https://heymaibao.com/deepseek-not-coding-plan-china-hardware-bet/ ⚡ 章節重點 開場 00:00 DeepSeek 怎麼壓縮硬體需求 02:15 DeepSeek 怎麼接住整個 AI 工作流 03:40 DeepSeek 怎麼把這套變現 05:25 事實與許願的邊界 06:47 📝 懶人包 ∙ `@bookwormengr` 觀察 DeepSeek 不跟 GLM、MoonShot、MiniMax 搶 coding plan 與多模態，反而把資源全押在「壓低 KV cache、壓低 HBM 需求」這條技術路徑。 ∙ 這條路徑直接把 DeepSeek 跟中國硬體生態綁在一起：KV cache 變小 → 工作可以下放 NAND (YMTC)；Engram 設計 → 把計算換成 LPDDR (CXMT) 記憶體查表；TileLang → 一份 kernel 跨多種硬體後端跑。 ∙ 商業類比：作者拿 OpenAI 對 AMD、Cerebras 的 warrant 模式做對照，預測 DeepSeek 會跟中國 memory、ASIC、CPU、網通廠簽類似 equity 合作，目標是 1 兆美元估值、10 兆美元的中國 AI 硬體生態。 ∙ 我的觀察：這個解讀框架的解釋力強在「不做的事」，因為 DeepSeek 確實一直在忍住不接最容易的錢。但「1 兆估值、跟中國廠簽 warrant」是觀察家的預測，不是 DeepSeek 自己說過的話，讀的時候要分清楚誰在許願。 📚 參考資料 Post by @bookwormengr → https://x.com/bookwormengr/status/2057909493250539891