Den obotlige pessimistens guide till svensk biotech – med Gustaf Vahlne på Zonda Partners

Går det att tjäna pengar på biotech? Högts tveksamt, är en vanlig uppfattning. Nu träffar vi Gustaf Vahlne,  tidigare cancerforskare och grundare av Zonda Partners, som lär oss allt om svensk biotech. Hur funkar det, var finns problemen, och vilka är möjligheterna? Och trots att han kallar sig obotlig pessimist om sektorns tillstånd, ser han ett rejält köpläge just nu. I veckans avsnitt medverkar:Johan IsakssonPetter HjerstedtLars JörnowGustaf Vahlne, grundare av Sonda Partners TIDSSTÄMPLAR 00:04 Gustaf Vahlnes bakgrund: från cancerforskning på Karolinska till Sonda Partners 00:06 Bioinvent-caset: hur Gustaf avslöjade att Roche tyst tagit bort en molekyl ur sin pipeline. 00:08 Hur proffs utvärderar biotech: fas, vetenskaplig grund, management, ägarstruktur. 00:12 Regulatorisk risk vs studierisk – vad specialistfonder aldrig accepterar. 00:14 Portföljtänk och "kill your darlings" – varför man inte får kära ner sig i ett enda bolag. 00:18 Röda flaggor längs vägen: subgrupp av subgrupp av subgrupp. 00:20 Timingstrategier: PDUFA-datum och "buy the run-up". 00:22 Ta in kapital när ni inte behöver det – klassisk regel som bolagen ändå ignorerar. 00:24 Big pharmas fulspel: hur storbolag medvetet väntar ut kontantknappa biotechs. 00:26 Licensavtalens struktur: royalties, milstones och upfrontbetalningar. 00:30 Trenderna i Big Pharma: GLP-1, vaccinprojekt och musical chairs-dynamiken. 00:32 Hur US-baserade pharmabolag styr VC-investeringar via LP-positioner. 00:34 Robert Ahldins artikel om svensk biotech – och varför Gustaf anser den är direkt felaktig. 00:38 Lärarundantaget och varför Sverige har för få life science-VCs 00:42 Varför svenska bolag tvingas till börsen för tidigt – och vad det kostar sektorn 00:44 AI i läkemedelsutveckling: molekyldesign, studiedesign och Claude som branschstandard 00:50 FDA-avslag: Xsprays fall och hur tillverkningsproblem smittar av sig 00:52 Camurus fick tre avslag – och fick ändå till slut godkänt 00:54 Vad Camurus gjorde rätt: Fredric Tiberg, Sandberg Development och den heliga treenigheten 00:58 Varför generalistfonder flyr biotech – headline risk framför investeringsanalys 01:00 Strukturell mismatch: illikvida biotech-positioner i dagligt handlade fonder 01:02 Köpläge nu? Medivir, Allsecure–Lilly, Hansa och Camurus som dagsexempel 01:04 Är det dags att starta en biotech-fond? Gustaf säger ja – men det krävs kapital 01:06 Fleri och Thomas Eldered: modellen att ta små bolag av börsen 01:10 Psykologin bakom biotech-investeringar: muskelminne och förlustversion 01:12 Ungas fördel: naivt perspektiv och frånvaro av bagage 01:16 Longevity-trenden och preventiva läkemedels affärsmodell OM PODDEN  Marknaden är en podd om börs, ekonomi och finans. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjerstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden Hör av er till oss på [email protected] #marknadspodden #biotech #lifescience #investering #FDA #pharma #svenskbiotech #Camurus #Bioarctic #Sonda #GLP1 #kapitalmarknad