“电风扇”行情下量化策略新思路：双目标遗传规划如何捕捉周频轮动机遇？

20240520-华泰证券-双目标遗传规划应用于行业轮动 报告概述 本报告详细阐述了华泰证券提出的一种基于双目标遗传规划模型的周频行业轮动策略。该策略旨在应对当前市场主线强度减弱、行业轮动加速的挑战，尤其是在传统月频行业轮动模型表现不稳定的背景下。双目标遗传规划通过同时优化IICI（信息系数）和NDCG@k（归一化折损累计增益），有效地平衡了因子单调性和多头组表现，显著提升了因子挖掘的有效性和策略的超额收益。 主要发现和核心观点 1. 市场环境变化推动周频轮动策略需求 自2022年第三季度电力设备及新能源行业行情结束后，A股市场主线强度转弱，行业轮动速度加快，导致传统的月频行业轮动模型难以持续稳定获取超额收益。 * 月频模型表现下滑：“2022年9月之前，模型相对于全体行业等权基准的年化超额收益约为17%；而2022年9月之后，年化超额收益就下降至了约7%。” * 换手率提升：2022年9...去小宇宙查看完整单集简介 前往小宇宙评论区与主播互动