动量交易突然反转：对冲基金正在撤退，还是准备九月重新加仓？

📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。网站：right-pocket.com实盘业绩：right-pocket.com/performance指数没有大跌，但市场内部最拥挤的交易已经出现剧烈反转。过去一周，对冲基金月内收益一度超过2%，随后快速回落至0.8%。原本遭到做空的股票突然反弹，动量策略的多头与空头两端同时承压。不过，摩根大通观察到，美国市场的总敞口资金流正在触底；自2018年以来，这一指标每年都会在9月中旬前后重新转正。这次动量回撤，究竟只是夏季去杠杆带来的短期震荡，还是过去最有效、最拥挤的交易逻辑正在发生变化？本期节目基于摩根大通Positioning Intelligence团队8月21日发布的《Making Sense of the Chop & Re-Thinking Momentum》，聊一聊对冲基金的仓位变化、动量策略的深度回撤，以及资金会不会在9月份重新入场。【你会听到】动量交易为何突然反转什么是动量策略，为什么会两边同时受伤对冲基金月内收益为何从超过2%降至0.8%总敞口与净敞口有什么区别资金会不会在9月重新加仓为什么深度回撤不等于“跌深必反弹”对冲基金仓位与投资者情绪为何出现背离AI核心资产与AI脆弱资产正在怎样轮动医疗、金属矿业、零售和欧洲银行的仓位变化接下来最值得跟踪的市场变量报告来源：J.P. Morgan Positioning Intelligence英文标题：Making Sense of the Chop & Re-Thinking Momentum发布日期：2026年8月21日本期节目仅用于市场研究与信息分享，不构成任何投资建议。🔗 加入我们RightPocket 美股量化模型交易独立站会员────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。本节目提及的所有公司、股票、价格、评级，均为对第三方机构研报内容的整理与解读，不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。投资有风险，决策需独立判断，或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI）选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿