E39 80%的人注定亏钱，《最懂输的人才能成为赢家》为你揭示这个致命“超市心态”

【本期摘要】 为什么我们与生俱来的生存本能，在交易世界里却成了最大的敌人？本期我们聊聊交易中的人性战场，以及为何最懂输的人，才能成为最终的赢家。 【书中回响】 🛒 为什么在超市帮你省钱的“打折逻辑”，到了金融市场，反而会让你血本无归？ 🤯 数据显示，高达62%的交易都是盈利的。那为什么绝大多数人最后还是亏钱？ 🪞 我们带着精密的理论和模型入场，为何其力量，有时竟不如一句最朴素的真话：“它现在，正在下跌，不是吗？” 🏆 在交易这场终极心智游戏中，成功的关键不是学会如何赢，而是学会如何“正确地失败”。 我们的大脑里，似乎住着两个自己。一个，是凭本能驱动的“爬行动物”，它厌恶损失、渴望安全，在百万年的进化中保护我们存活至今；另一个，是深思熟虑的“理性自我”，它学习纪律、制定规则，试图掌控未来。交易，就是这两个“自我”最残酷的正面战场。 为何我们学了那么多“屠龙术”，却总在关键时刻被内心的“恶龙”吞噬？因为几乎所有的交易课程，都只在武装我们那个理性的“系统二”，却从未教我们，如何与那个更强大、更原始、一遇压力就瞬间接管身体的“系统一”共存。作者提供的，并非一套轻松的解决方案，而是一系列极其“反人性”的心理格斗术。 我们究竟该像精英士兵一样，通过残酷的演习，训练自己与本能为敌？还是说，这场战争的终点，根本不是战胜，而是一种更深刻的和解？这或许是交易抛给每个人的，关于自我的终极谜题。 【时间轴】 01:50 欢迎来到唯一与生存本能为敌的职业 04:43 “先生们，马可尼是垃圾”：超市捡便宜的心态为何在市场中致命？ 09:58 胜率62%为何还会亏钱？一个扎心的数据揭示人性“叛徒” 16:01 交易的本质：一场“系统一”与“系统二”的大脑内战 19:21 用“厌恶”对抗“恐惧”：一种反直觉的、高风险的心理训练法 24:36 “最优秀的输家获胜”：把亏损看作生物进化必须的“试错成本” 27:15 “真理之书”：如何通过直面自己的“黑历史”来重塑交易习惯 30:28 从“天气预报员”到“水手”：打开我们大脑的“出厂Bug报告” 【本期对谈的书籍信息】 书名：最懂输的人才能成为赢家：为什么正常的思维不会赢得交易 作者：汤姆·霍加德 译者：斯亮 出版社：中国青年出版社 【猜你想看】 《最懂输的人才能成为赢家》(The Art of Execution) 这本书由交易员汤姆·霍加德(Tom Hougaard)撰写，核心观点颠覆了传统的投资理念。它并非一本教授“如何盈利”的技术手册，而是一本关于“如何正确地输”的心理指南。书中强调，绝大多数交易者的失败，源于他们无法克服与生俱来的人性弱点，如损失厌恶和过度自信。作者认为，成功的关键不在于预测市场的每一次波动，而在于建立一套能够截断亏损、让利润奔跑的系统，并拥有严格执行该系统的心理纪律。 马可尼公司 (Marconi Corporation) 一家曾在英国电信和科技领域占据重要地位的公司，也是播客中“超市心态”反面教材的核心案例。在2000年互联网泡沫破灭前后，马可尼公司的股价经历了从高峰急剧下跌的过程，最终导致公司市值严重缩水并进行了大规模重组。这段历史常被用来说明，在金融市场中，股价大幅下跌并不等同于“便宜”，盲目抄底所谓的“打折股”，可能会导致灾难性的损失，这与在超市购买打折商品的逻辑完全不同。 大卫·保罗博士 (Dr. DavidPaul) 播客中提到的交易员，是汤姆·霍加德的朋友，也是一个关于“交易自我”而非“交易市场”的经典案例。作为一个依赖复杂软件进行交易的成功人士，他在一次市场走势与软件预测相悖的经历中，顽固地坚持自己的判断而造成巨大亏损。最终，他妻子一句“它正在下跌，不是吗？”的朴素真话点醒了他，使其意识到自己是在为维护自尊心和证明自己正确而交易。这个故事深刻揭示了交易者最大的敌人往往是自己的“我执”，学会臣服于市场现实而非个人看法，是通往成熟交易的关键一步。 艾略特波浪理论 (Elliott Wave Principle) 由拉尔夫·纳尔逊·艾略特在20世纪30年代提出的技术分析理论。该理论认为，市场价格的波动并非随机，而是遵循着一种可识别的、重复出现的模式，这些模式由投资者群体心理的自然节律所驱动。理论的基本形态由8个波浪构成，包括5个“推动波”（与主趋势方向一致）和3个“调整波”（与主趋势方向相反）。在播客故事中，大卫·保罗曾将其作为支撑自己看涨判断的复杂理论之一，这也反映出理论知识如果不与市场现实相结合，也可能成为固执己见的工具。 《思考，快与慢》 (Thinking, Fast and Slow) 由诺贝尔经济学奖得主丹尼尔·卡尼曼撰写的心理学经典著作。该书系统性地阐述了人类大脑中存在的两种思维模式：“系统一”和“系统二”。“系统一”是快速、自动、直觉化且情绪化的思维，它毫不费力，是人类应对日常事务的主要功臣。 “系统二”则是缓慢、需要专注、有逻辑且消耗精力的理性思维，负责处理复杂问题。播客中借用这一理论解释了为何交易如此困难：因为金融市场中由“系统一”主导的直觉反应（如厌恶损失、害怕错过）往往是错误的，而交易的成功则高度依赖于“系统二”对“系统一”的持续监管和约束。 你好，这里是《半卷书》。我们一起，在文字的江河里，构筑思想的桥梁。 这是一档以书为锚，探索世界的深度对谈节目。 我们相信，每一本经典都只是思想的“半卷”，另外半卷，在它与此刻的世界和当下的我们相遇时，才刚刚开始书写。 每一期节目，我们一起共读一本书，并试图通过对谈的方式，来向你展现书中那些容易被忽略的深层结构，与触动我们内心的情感共鸣。 我们既探寻文本的源流，也搭建理解的桥梁；既看见故事的全貌，也照见你我的内心。 如果你渴望的，不只是听一个故事，而是获得一副观察世界的全新透镜。 那么，欢迎来到《半卷书》。 【关于创作】 在一个思想可以被“生成”的时代，什么才是我们作为人类，不可替代的东西？ 《半卷书》的每一期节目，都是我对这个问题的一次尝试性回答。 【关于声音】 而声音的呈现，我们进行了一次实验：交由AI来完成。 我们相信，当理性的文字与纯粹的声音相遇，其间产生的距离与缝隙，恰好构成了《半卷书》的另一半——那片等待你用自己的想象与情感去填满的留白。 这既是一场实验，也是一份邀请。 感谢你的聆听。 你可以在小宇宙、喜马拉雅、QQ 音乐、网易云音乐、苹果播客、豆瓣、蜻蜓 FM、荔枝播客、Spotify、ListenNotes上找到《半卷书The Space Between》这档播客。如果你喜欢本期的节目，欢迎你在熟悉的平台上订阅《半卷书The Space Between》。 【免责声明】 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 前往小宇宙评论区与主播互动