E78.退休、发钱、工作，这是三件完全不同的事

⏯️本期简介：本期主要聊两个话题——其一，延迟退休的影响和问题。其二，还有养老投资的三大拦路虎：通胀、长寿、投资波动和收益顺序。人生命题系列：中产 | 中年 | 幸福 | 养老 | 下海 | 时代🎯时间轴：PART1：延迟退休1:08俾斯麦发明退休金制度时，人们根本不知老龄化为何物3:05本次延迟退休政策的5 个重点（很多人甚至还没完整看过改革内容）5:26延迟退休为数不多，也是各经济体不约而同的必选项7:09退休是个人意愿问题，发钱是政策意志问题，工作是个人能力和市场需求问题，这是三件事。⭐️延迟退休其实是延迟发钱。8:02我看到的 60 后，退休初期都还想上班！9:40本次延退，两类群体受影响最大：女工人 和 灵活就业人员⭐️11:18学习其他国家养老模式的三点感慨： 环境参数不同导致了方方面面的差异 美国和中国都不是高福利国家，80后及以后得代际都是福利的供给方 管好自己，少操心他人14:36宏观层面，养老的一些问题PART2：延迟退休养老拦路虎之「通胀风险」18:31抗通胀之财富的跨周期保存18:59中美日的现金购买力20:45数据通胀和体感通胀，后者受生活方式和收入购买力的影响22:58美国老年人的通胀水平23:26养老抗通胀：平滑自己的生活方式养老拦路虎之「投资的收益顺序和波动率」25:09DB模式典型代表就是社保，DC模式典型代表就是401k。DB更偏向国家负责养老，DC更偏向自己负责养老。26:0265岁退休，资产 100 万，每年取 5 万过日子，能花多少年？28:19为什么控制住波动率对养老投资如此重要？31:13退休之前的养老投资什么最重要？追求长期收益率，亏大本金。养老拦路虎之「长寿风险」31:47个体的死亡时间就像死神的抛硬币游戏，但这里是塔勒布口中「平均斯坦」主导的世界33:39最能有效对冲长寿风险的资产：永续现金流36:36年金险满足的需求是充分享受养老生活，长期投资满足的需求是遗产增值39:16什么才是「真实的养老金」？它是一场有保证的双人舞40:39国家的养老保险，就是「真实的养老金」42:14注意，不是买年纪险，而是把自己的一部分资产年金化44:12不同人群养老投资的首要目标44:44一条养老资产的光谱46:40羞耻彩蛋🥚⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。📁本期内容相关资料： 2:17 处提及我国人均预期寿命：2:38 处提及各经济体退休年龄： 3:05 处提及本次延退的具体细则： 18:59 处提及不同通胀速度下，购买力的贬值情况： 19:13处提及中美日现金购买力的长期贬值情况： 23:15处提及美国老年人专属通胀指数： 26:02处提及假设：我65岁退休时有100万资金，做养老投资。与此同时，我每年从其中提5万，做养老费用。考虑到通胀，我还按照年化 2%的速度增加提取金额。我的养老投资组合有以下几种可能性：✔长期复合年化 4%，波动（标准差）±1%～3%✔长期复合年化 7%，波动（标准差）±10%～30%请问：我这100 万养老资金，随着年龄的增长，破产的概率是怎么变化的？ 32:49处提及个人养老金计算公示以及计发月数： 35:08处提及退休收入可持续性系数RSQ的公式RSQ=（收入中年金化的部分）×100%+（收入中没有年金化的部分）×（1-资产组合破产概率）% 35:16处提及《老有所养》📚，这本书也推荐给对养老投资感兴趣的朋友们 41:30处提及我国退休金涨幅：始终高于CPI🎬后期制作、声音设计：Dong📣 如果播客没听够，可以来@老钱日日谈 找我玩，这边的更新频率会高一些也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。星球促销 3 天，比平时便宜 50 元，定价 288 元，鼓励大家从盈利的基金账户里止盈一丢丢钱来购买，顺便感受下牛市止盈是一种什么体验。