Ep. 03 - O papel da sofisticação dos investidores sobre o comportamento do mercado de ações no contexto da COVID-19

Esta tese de doutorado analisa o impacto causal da notícia do primeiro caso de Covid-19 no Brasil sobre o comportamento do mercado acionário nacional. O estudo utiliza o anúncio da pandemia como um choque exógeno para investigar como o sentimento e o nível de sofisticação dos investidores influenciaram os preços e o volume de negociação na B3. Os resultados revelam que investidores institucionais reagiram de forma defensiva com o aumento das vendas, enquanto investidores individuais apresentaram comportamentos divergentes entre compra e venda. A pesquisa também identifica que certas características das empresas, como tamanho e rentabilidade, atenuaram as oscilações negativas de preço durante a crise. Estruturada com métodos de Regressão Descontínua, a obra oferece uma perspectiva valiosa sobre a influência de fatores emocionais e irracionais em cenários de incerteza extrema.