Ep 13. 第13集 : 波若威下集：法說後上修財測，2027年EPS上看50元？波若威EPS爆發模型推演

EP13｜波若威下集：法說後上修財測，2027 EPS挑戰50元 波若威法說會後，市場關注從「題材」正式轉向「營收與訂單落地」。本集深入解析 Shuffle Box 的實際產能、出貨節奏與製造難度，並重新拆解 2026–2027 財務模型。 隨著需求可見度提升與量產時間點明確，布萊德將 2027 年 EPS 預估上修至 50 元等級，並探討本益比如何隨確定性提高而上移。同時也提醒投資人需持續觀察拉貨節奏、良率與供應鏈變數。 這一集，帶你從「故事」走進「數字」，理解一家公司如何從題材變成真正的營收與獲利。 00:00 開場與近況更新 停更原因、法說會工作忙碌、AI Agent / Codex 導入 02:10 節目聲明與本集主題 免責聲明＋銜接上一集波若威上集 04:00 法說會關鍵更新（產能與需求可見度） 2026 Q4 月產1000套、2027 Q1 月產10000套 07:00 從題材走向訂單：投資邏輯轉變 市場疑慮消除、從故事變成營收落地 10:30 為什麼是波若威？（NVIDIA合作脈絡） 2025 Quantum CPO經驗、InfiniBand vs Ethernet 13:30 Shuffle Box 技術門檻解析 1200條光纖、layer/film結構、製造難度被低估 17:30 法說對模型的意義：從模糊到可量化 產能、良率、交期如何影響預估 21:00 財務模型回顧（上一集假設） 2026 / 2027 出貨、ASP、毛利率設定 24:00 模型上修重點（2027大幅調整） 出貨由2.88萬 → 15萬套推估邏輯 27:30 EPS拆解：本業＋業外貢獻 Shuffle Box + DWDM + 上詮投資收益 30:00 估值推導：本益比與目標價 EPS 45.8 → 50元、PE 40x → 目標價推算 32:30 為什麼2027是關鍵年？ 從驗證年 → 完整放量年 34:30 五大風險提醒 拉貨節奏、良率、競爭、業外波動、產業景氣 37:00 2028展望：Feynman + Scale-Up + CPO 下一階段成長動能預告 39:00 本集三大結論整理 邏輯強化、模型上修、觀察重點轉移 41:00 補充觀察：3月營收潛在新高 42:30 收尾＋市場提醒（中東戰爭影響） 44:00 下集預告：6715 嘉基（MT Ferrule） -- Hosting provided by SoundOn