EP09 一次性搞懂黄金 | 金价跌上热搜，普通人现在还能买吗？是抄底or接盘

- 本节目由深蓝保出品 -💙欢迎来到「深蓝保编辑部」，这是一档深蓝保旗下的播客节目，我们传递保险的温度，也分享生活的态度！主播：莫莫，前香港财富管理经理，7年保险行业经验，不会销售的编辑不是好INFP主播：斯斯，前广告人+ACGN爱好者，保险学专业出走半生，归来仍是副业小天才9月到10月，国际金价从2479，冲到了2777美元/盎司，涨幅高达12%；国内的知名金饰品牌，如周大福等，也在10月底突破820元/克而就在美国大选结束后，黄金价格开始持续下跌，11月14日，“黄金连跌4天”登上微博热搜，金价创下两个月新低——暴涨暴跌的背后，到底谁才是金价的幕后推手？从“乱世藏金”到时尚新宠，黄金为何持续火爆？普通人适合投资黄金吗？现在买入，是抄底还是接盘？……今天让我们一次性搞懂黄金！本期的重点内容，我们也整理成了一份实用指南，扫码回复关键词「黄金」就能获取👇️5:06 黄金为什么成为古代货币7:25 古典金本位制度是什么？12:21 布雷顿森林体系的崩溃真相16:03 黄金的供给和需求（珠宝、科技、投资）23:12 影响金价的几个重要因素27:06 普通人投资黄金的方式（实物、纸黄金、黄金ETF等）37:08 黄金投资有哪些风险？*Mark这个网站👇️可以找到很多黄金的信息&数据世界黄金协会 黄金为什么会成为货币？稀缺性——价值支撑稳定性——易于运输和储存易于切割&合并——方便的交换媒介 黄金货币的优劣势黄金作为货币非常关键的作用，就是价值统一，能让不同国家不同地区的人放心地做交易14世纪，欧洲各国都使用黄金作为货币，比如英国的noble金币（左）、威尼斯的ducat金币（右）但是事物是一体两面的，黄金作为货币，也有2个非常致命的缺陷：①货币的供应量，无法适应社会发展速度，导致经济通缩②劣币驱逐良币，市场上的货币含金量越来越低 古典金本位制度英国在1816年，通过了《铸币法》，规定了每盎司黄金，永远挂钩3英镑17先令10.5便士。用英国的经济实力和金融政策，为金本位制度背书随着全球贸易和生产的显著发展，金本位制度持续到了一战时期，但由于战争和经济萧条，古典金本位制度最终被放弃 布雷顿森林体系①体系建立二战后，美国的黄金库存达到全球59%，之后一路升到72%，是英国的两万倍于是，美国提出了布雷顿森林体系，该体系的核心内容包括美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务，各国货币与美元挂钩，实行可调整的固定汇率制度，汇率的波动被限制在很小的范围内②体系瓦解内因：美元危机&美国黄金储备不足外因：国际经济格局的变化，西欧和日本经济复苏1971年8月15日，美国总统尼克松宣布关闭黄金兑换窗口，结束了美元兑换黄金的政策。这一事件标志着布雷顿森林体系的结束 黄金的目前的供需情况①供给端黄金开采成本居高不下，每年的产量也是稳定的低数据显示，黄金近10年供给量几乎没有变化，维持在3000-4000吨左右②需求端黄金有三大需求端：珠宝需求、投资需求、科技需求a. 珠宝制造黄金的主要用途之一是打造珠宝首饰中国黄金珠宝行业市场规模呈现出稳步增长的态势，2023年金饰需求同比增长10%，已经超过印度，成为全球第一消费国b. 投资需求黄金作为投资工具，包括购买金条、金币以及黄金ETF等，用于储值及保值，对抗通货膨胀和经济衰退等风险央行储备：各国央行为防范金融风险而进行的黄金官方储备2022年，全球央行总计购买了1136吨黄金，比2021年翻了一倍多，2023年也依然热情不减，购买量达到1037吨，几乎与2022年创下的纪录持平机构投资：近年来，市场上越来越多机构投资者在投资组合中开始增加配置黄金，如公募养老目标FOF、银行理财、私募基金等个人投资：普通人投资黄金大概有几种方式：实物黄金、黄金ETF、黄金股ETF、黄金股和纸黄金，其中实物黄金和黄金ETF是最常见的*黄金ETF的持有量和流量c. 科技用金随着人工智能和高科技产品的发展，科技领域对黄金的需求也在增长2024年三季度，科技用金（83吨）同比涨幅达7% 影响金价的因素①美元指数一般来说，美元和金价走势呈现负相关，美元走强时，黄金走弱；美元走弱时，黄金走强②地缘政治风险全球地缘政治风险、战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制，人们会转向黄金作为避险资产③通货膨胀水平通货膨胀水平上升，也对黄金价格产生影响，黄金的保值作用也更加突显④央行的买入卖出各国央行的持仓和交易行为也会影响黄金价格的走势 黄金的投资方式💰️①实物黄金最直接、最传统的投资方式，包括金条、金币、金饰等②黄金ETF（交易所交易基金）交易便捷，通过证券账户即可交易，成本低，流动性好，适合中短期持有，但需要付出一定的管理成本，受市场波动影响③黄金股ETF投资于黄金相关股票的ETF，可以分散单一黄金股票的投资风险，受黄金股票市场波动影响，需要对相关上市公司有一定了解④黄金股直接投资于黄金开采或相关业务的上市公司股票，风险较高，需具备较强的市场分析能力和风险承受能力⑤纸黄金按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，不涉及实物金的提取和交割⑥黄金积存（积存金）可以定期定额买入黄金，没有持有成本，还具备日日生息的优点，但收益相对较低，需要长期积累才能达到一定规模⑦黄金基金以黄金或黄金衍生品为投资标的的公募基金，投资门槛低、交易费用少、流动性好⑧黄金期货具有高杠杆性，可以带来较大的收益潜力，但风险非常高 投资黄金的风险🌪️①价格波动大②流动性风险③存储&保管成本高④交易所实行强行平仓制度 普通人怎么投资黄金📈总的来说，大家在做资产配置的时候，黄金的比重还是不用太高，它虽然长期是一个好的避险资产，抗各类货币通胀，抗风险等等，但这个真的要拉到一个非常大非常长的时间尺度下，才能成立的从1970年到现在，黄金总体是一个呈上涨的趋势，也符合物价上涨的水平，但我们具体看某一个时间段，比如1980年之后的20多年，它是持续在跌的，而且跌幅有70%所以要靠黄金抗通胀抗风险，必须拉长时间维度，长达十几二十年才能起作用①中短期投资如果是中短期的黄金投资，例如积存金、黄金ETF等，可以考虑放在高风险投资类别，整体占比在10-20%左右②长期投资如果是长期的黄金投资，例如实物黄金等，可以考虑放在低风险资产中，占比不要超过5%，以保证我们随时有钱能流动不建议放大量的资金到黄金这个品类，我们可以把筹码多样化，也有机会在不同的经济周期里抓到不同的机会，就算是做中长期的投资，黄金也不一定是最优解比如未来，我们所面临的经济周期可能是从衰退转向复苏期，那这种时候大家对于黄金的需求可能就会减少可以考虑像分红险这种，进可攻退可守的产品，它的收益有2个部分，一部分是保证收益，相当于是固收资产，还有一部分是分红收益，相当于权益类资产，可以抓住经济复苏期的市场机会，起到一个进攻账户的作用*本期所有内容，都不构成投资建议如果你想要了解更多保险相关知识，欢迎关注「深蓝保」公众号这里有最接地气的社保干货、有实时更新的保险攻略、有行业前沿的深度剖析，更有专业的规划师团队在线服务本期相关文章推荐：黄金涨到100年新高，现在该买，还是该卖？金价猛涨，买黄金真的能保值吗？深度分析：为什么9月是上车分红险的绝佳时机？从400到800！疯狂的金价，还会再涨吗？如果你也有想聊的，或者有推荐的嘉宾，欢迎添加微信，加入听友群，一起探讨和我们生活息息相关的议题👇️感谢你的收听，这里是深蓝保编辑部我们传递保险的温度，也分享生活的态度，期待下期再会 : ）在小宇宙查看该单集文稿