EP5 - 教父的 Career（中）選擇 FI S&T 並挑戰外資券商的市場地位

《亞洲教父》是由兩位分別在銀行及證券交易室工作的好朋友錄製的節目 主題圍繞在 Sales&Trading 領域，我們會分享交易室的實務工作內容與 Career Path，並邀請業內的前輩們前來分享 -------- 以下為 EP5 各個段落主題與重點摘要： 本集延續「教父」非典型的 Career Path，分享他提早畢業後，如何度過兵役空窗期的轉折，以及最終加入現職團隊，試圖打破台灣傳統 S&T 框架、挑戰外資的心路歷程 一、 兵役空窗期的摸索與量化交易競賽 尷尬的求職空窗： 因疫情導致兵役大塞車，提早畢業的教父面臨了無法應徵實習（因已不具備學生身分），又因尚未服役而無法尋找正職的漫長空窗期 參加量化交易競賽： 期間教父與學長組隊，參加了一場由 WorldQuant 舉辦的全球遠端量化交易（Quantitative Trading）競賽，主要專注於股權策略，最終獲得台灣第二名、全球前十六名的佳績 策略開發的瓶頸： 教父體認到不斷產出交易策略容易遇到靈感枯竭與瓶頸，不可能無止盡地一直寫策略，因而開始尋找其他與 S&T 相關的機會 二、 信用卡徵信與審查的意外經歷 兼職與模型的開發： 趁著當兵前的空檔，剛好碰到 Costco 發行新聯名卡，教父便先應徵了協助處理徵信與核卡的兼職工作。過程中他不只做單純的行政審查，還進一步協助開發了客製化的財力審查模型 婉拒正職邀約： 主管對教父的表現十分賞識，並開出退伍後的正職 Offer，但教父仍堅定志向，希望能前往 Hedge Fund 或從事 Sales & Trading 而婉拒了這個機會 三、 退伍求職抉擇與台灣 S&T 的現況 錯過求職季的挑戰： 退伍前一個月教父開始投遞履歷，但此時已錯過傳統的畢業求職季。當時有 3 個 Offer 可以選擇：加密貨幣避險基金、買方的交易員（Dealer），以及現職（Fixed Income Sales Trader) 重建 S&T 的願景： 教父最終選擇現職，是因為該團隊的老闆希望建立一個跳脫傳統、能與外資匹敵的 S&T 團隊，這與職涯的願景不謀而合 打破依賴外資的慣性： 觀察到台灣本土券商的 S&T 觀念較受限，遇到非台灣本土的海外商品，往往直覺就是依賴外資券商下單，缺乏自行造市與交易的野心與機制 四、 團隊定位與選擇 Fixed Income 領域的戰略考量 法規限制的繞道： 在台灣，證券商受限於法規無法直接承做外匯業務（通常只有銀行可以做），除非將其證券化或合約化 進軍世界的橋樑： 團隊將大方向鎖定在「固定收益（Fixed Income）」，因為股權（Equity）市場多侷限於在地化的集中市場，而固定收益才是能夠影響全球資金流動、打入全世市場的核心樞紐 五、 以小搏大：挑戰百年外資券商的競爭策略與困境 鎖定專業機構投資人： 為避開嚴格的散戶法規限制與 KYC 審查，團隊專攻全球的銀行、保險、投信等專業機構法人（不受限於特定信評等級產品），藉此擴大能與他們交易的 Client Exposure 主動出擊 vs. 被動依賴品牌： 外資券商擁有百年歷史與品牌光環，客戶會自動上門，因此態度相對被動且組織龐大複雜。教父所屬的團隊雖然沒有品牌優勢，但展現了極度渴望客戶的積極主動性，並將此視為突破口 善用 AI 與科技賦能提升效率： 透過 AI 與自動化系統整合繁瑣的流程，能大幅提升單一員工的生產力，用比外資更高的效率來服務客戶與報價 後台支援與合規文化的挑戰： 教父的團隊目前在前台（銷售、交易、定價）極具戰鬥力，但仍需仰賴台灣傳統金融機構的後台資源；而本土機構往往較為保守，將「絕對不違規」視為最高指導原則，這種嚴格的合規與防弊文化是他們試圖創新時面臨的一大挑戰…… -------- 《亞洲教父》目前分享的內容如下 1. Threads 文章 內容包括交易室業內實務與 Career、FICC 市場分析與想法、偶爾雞湯 部分主題式文章也會發佈在 Substack 及 Facebook 專頁，方便讀者閱讀 2. Live FICC 市場回顧與展望 聚焦美國總經、聯準會、美元、美債、底層流動性，及其他重要經濟體 每次約 2～3 小時，使用 Google Meet 搭配 YouTube 直播進行，歡迎大家一起討論與交流～ 事後提供簡報及 YT 影片回放 3. Podcast Two hosts 以 Sales & Trading 實務及 Career 分享為主 每週末上架、每集約 20 分鐘 -------- 相關連結 Threads Substack Instagram Facebook YouTube Apple Podcast Spotify KKBOX -- Hosting provided by SoundOn