【Flowserve】2025年第3四半期決算：AI、電化、原子力市場の成長に牽引される記録的な業績とガイダンスの上方修正

このエピソードでは、フロー制御製品およびサービスを提供するリーディングカンパニーであるFlowserve Corporation (NYSE: FLS) が2025年10月29日に開催した2025年第3四半期（Q3 2025）決算カンファレンスコール（電話会議）のハイライトをお届けします。 Flowserveの**「3D成長戦略」と「Flowserveビジネスシステム」**の一貫した実行が結実し、Q3 2025は力強い収益成長と大幅なマージン拡大を達成しました。 ハイライトと主な論点 力強い財務実績： 調整後EPSは$0.90に達し、前年同期比で45%の大幅な成長を記録しました。 **調整後営業利益率は14.8%**に拡大し、前年同期から370ベーシスポイント改善しました。これは、長期目標レンジ（14-16%）に2四半期連続で収まっています。 総受注（Bookings）は$12億ドルで前年比+1%。特にアフターマーケット受注は6%増加し、6億5000万ドルを超え、6四半期連続で6億ドル超を記録しています。 市場の動向と戦略的成長： パワー市場の成長加速： 電力市場の受注は前年比で23%増加しました。AI、電化、データセンターの成長による電力需要の増加が背景にあります。 原子力分野での記録： Q3 2025には原子力関連で1億4000万ドルの受注を記録し、原子力市場における長期的な機会は大きいと見ています。Flowserveは、現在稼働中の世界の原子炉の75%にコンテンツを提供しています。 業務効率化： 80/20プログラムとFlowserveビジネスシステムの実行により、マージン拡大が推進されています。 今後の見通しと資本配分： 好調な業績と強い受注残を背景に、2025年通期の調整後EPSガイダンスを$3.40〜$3.50に上方修正しました。これは、中央値で前年比30%以上の成長に相当します。 Flowserveは、レガシーな石綿負債に関連する子会社を売却し、これにより負債を除去し、資本配分を成長に集中させるための体制を整えました。Q3には、配当と自社株買いを通じて1億7300万ドルを株主に還元しました。 Flowserveの堅実な成長軌道と、原子力分野をはじめとする今後の戦略的展望について、詳細な分析をお聞きください。