【Garrett Motion 2025年第3四半期決算速報】ハイブリッド・ゼロエミッション技術で好調を持続、通期見通しを上方修正

自動車技術のリーディングカンパニーであるGarrett Motion Inc. (Nasdaq: GTX) の2025年第3四半期（Q3）決算について解説します。同社は、業界のパフォーマンスを上回り、力強い業績を達成したことを発表し、この好調な結果を受けて2025年通期のガイダンス（中間点）を再度引き上げました。純売上高は$902 millionを計上し、前年同期比で報告ベースで9%、実質為替変動除き（Constant currency）で6%増加しました。この増加は主にガソリン車およびディーゼル車の需要増加によって牽引されました。調整後EBITは$133 millionとなり、利益率は14.7%に拡大しました。これは、強い販売量と生産性の継続的な改善が、不利な製品構成を相殺したことによるものです。調整後フリーキャッシュフローは$107 millionを達成しました。Garrett社の戦略は、ターボチャージングにおけるリーダーシップの強化と、差別化されたゼロエミッション技術の拡大という二本柱で構成されています。ターボチャージング： プラグインハイブリッド車やレンジエクステンダー付き電気自動車 (REEV)を含む複数のライトビークル向けターボプログラムを新たに獲得しました。また、商用車・産業分野でも、発電機（gensets）向けターボチャージャーで40 millionドル以上の生涯売上を見込む受注を獲得するなど、好調です。ゼロエミッション技術： 高速E-パワートレインに対する関心が高まっており、2社のOEMと追加の概念実証（proof-of-concept）イニシアチブが進行中です（日本と中国のOEMを含む）。また、E-クーリングの試験では、モビリティ顧客と産業顧客の両方で効率の向上が証明されています。同社は、規律ある資本配分アプローチを強化しています。増配： 取締役会は、普通株1株あたり$0.08の現金配当を宣言しました。これは1株あたり$0.02の増額であり、四半期配当を33%増加させたことになります。自社株買い： 第3四半期中に$84 million相当の自社株買いを実施しました。債務返済： タームローンに対し、$50 millionの早期任意償還を実行しました。強固な業績を背景に、2025年通期の見通しを修正・引き上げました。純売上高 (GAAP)：$3.5 billionから$3.6 billion調整後フリーキャッシュフロー (Non-GAAP)*：$350 millionから$420 millionGarrett Motionが、いかにして競争の激しい自動車技術市場において、伝統的なターボチャージングの強みと未来のゼロエミッション戦略を融合させ、株主価値を向上させているのかを深掘りします。