השקעות תמטיות ל2021 - יוסי דורי ואמיר ארגמן

יוסי דורי מנהל ההשקעות הראשי ואמיר ארגמן הכלכלן הראשי של חברת כלל עם חזון ההשקעות התמטיות עבורם ב 2021 ובעשור הקרוב.00:00:00 אמיר ארגמן00:39:55 יוסי דוריסקטור האנרגיה הירוקה, מניות רכב חשמלי, מניות סיניות ועודכמו שאתם יכולים להבין הייתה לנו חוויה מרתקת  עם יוסי ואמיר וכמו שאורן אמר כבר בתחילת השידור, שיש לו הרגשה שזה הולך להיות אחד מהוובינארים ״האלה״ הוא בהחלט צדק. את החלק הראשון פתחנו עם אמיר ארגמן, הכלכלן והאסטרטג הראשי של כלל, שדיבר  על 3 אלמנטים מרכזיים בתפיסת ניהול ההשקעות של החברה:1. ריביות נמוכות הן כאן כדי להישאר ולמרות הערכות של חלק מהמומחים לעליית אינפלציה, הוא ניתח והסביר את כל הסיבות הלוגיות מדוע שזה כנראה לא יקרה בעתיד הנראה לעין2. תיק ההשקעות המסורתי חייב להשתנות, והחלק הסולידי שנהג לגדר את תיק ההשקעות שלנו, הפך ללא מניב ואף מגלם רמות סיכון גבוהות מידי3. הצורך בתפיסת ההשקעה בתימה על חשבון פיזור סקטוריאלי,  ובחלק הזה אמיר הניח את היסודות לבסיס המשולש עליו עומדת תימה שבשלה להשקעה: תמיכה רגולטורית, מוכנות של האוכלוסיה לאמץ את התימה, וכדאיות כלכלית. איך בונים רעיון השקעה?בשלב הזה, עברנו ליוסי דורי,  ושוחחנו על איך הלכה למעשה לוקחים את תובנות העל שאמיר דיבר עליהם ברמת העל והופכים אותן לאסטרטגיית השקעה. התחלנו  עם סקירה של  סכימת העבודה של צוות ההשקעות  בכנף – חברת ההשקעות של כלל, בדגש על אלוקציית הנכסים העדכנית של המסלול הכללי שלהם, ומשם עברנו לדבר על התימות המרכזיות אותם הן חקרו ובחרו להשקיע בהן, סקטור האנרגיה הירוקה, מניות רכב חשמלי, מניות סיניות ועודיוסי עבר איתנו על כמה וכמה דוגמאות כמו תימת האון ליין, סין, חזרה לשגרה, אנרגיה ירוקה, חקלאות ברת קיימא ועוד.. בתוך כל שלב, הוא העלה דוגמאות קונקרטיות, כיצד התימה משתלבת בבחירת רעיונות להשקעה גם בשוק הסחיר וגם בשוק האלטלרנטיבי.מה שהיה מרתק במיוחד ללמוד על החשיבה שלהם, זו הדרך בה ניתוחי המאקרו ומגמות העל, משתלבים בדרך העבודה, וכיצד הם לעיתים מרכיבים בעצמם סל השקעות שתואם את הראייה המערכתית שלהם, במקרים בהם אין מוצרי השקעה מובנים. בין לבין, גילינו גם כמה דברים מעניינים כמו העובדה שכלל הייתה המשקיע הגדול ביותר (בכל העולם) בקרן סל מאוד מוכרת על אנרגיה ירוקה, על ההשקעה שלהם בקרן ריט מפורסמת, על סטראט אפ מסקרן בתחום הרכב החשמלי בו בחרו להשקיע בשוק הלא סחיר, והיו עוד הרבה נושאים ותובנות מאירות עיניים, שהובילו בסוף את המשתתפים להשאיר לנו את התגובות שראיתם…יש לי עוד הרבה מה לכתוב ולספר לכם על מה שהיה אתמול בשידור, אבל אני חושב שהכי טוב זה שפשוט תגשו לצפות בהלפרטים נוספים על שירותי הפמילי אופיס שלנו