看看卖方在“回调之后”到底在坚持什么？甲骨文、博通大跌之后，UBS研报仍然给出Buy评级

上周，甲骨文和博通同时出现明显回调，引发市场对 AI 基础设施主线是否动摇的讨论。 但几乎在同一时间，UBS 接连发布最新研报，对这两家公司均维持“买入”评级。这种股价走势与卖方观点之间的分歧，本身就值得深入拆解。 本期节目，我们不聊短期涨跌，而是从两份 UBS 研报出发，系统梳理市场真正的焦虑点： 为什么博通的争议集中在毛利率结构，而不是 AI 需求？ 为什么甲骨文订单庞大，但市场开始对兑现节奏失去耐心？ 以及，当 AI 叙事进入“兑现期”，投资者该如何理解这种波动？ 这是一期关于分歧、节奏与长期视角的讨论。 如果您有港美股 开户需求或想换券商，请微信私信我。券商专业人员会协助你完成整个流程。 允许我赚个广告费的话，就用这个开户链接，写我的邀请码：ZQBCEK 开户港美股请点击我！ 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090 在小宇宙查看该单集文稿