跨国药企的盘算与算盘（二）

上升至战略层面来看，2024年，是辉瑞想从“轻肿瘤、重感染”中掉头最具决定性意义的一年。这一年，辉瑞中国的目标、策略及运行逻辑与辉瑞全球近乎高度一致：将肿瘤业务线进行精细化运营，从人才匹配，到资源聚焦，再到重新考虑存量产品如何进一步扩量及渗透。辉瑞的目标很明确，2030年力争在中国上市超过15个肿瘤领域的新分子和适应证。无疑，时间紧，任务重。为此，辉瑞在今年进行了六大事业部内部以及事业部之间的融入、整合与调整。紧接着，转手成熟的、自营“性价比”相对不那么高的肿瘤产品，实现轻量化上阵，降低自身运营负担，减少销售成本，以聚焦创新之举，提高盈利能力。但聚焦创新的另一面，必然不是直接放弃基础稳固、规模可观的成熟产品。辉瑞选择华润医药，其实和去年赛诺菲选择上药、BI选择国药的逻辑比较相似。要想让成熟产品还有进一步的扩量空间，找到擅长应对市场分散、各区域呈现特点不太一样的本土合作伙伴，不失为一种较明智的策略。华润、上药、国药，都有着强大的分销能力和纵深的专业化程度，选择与其合作，改变传统的运营模式，能降低成熟产品销售额大幅缩水的风险。而这一举措，在集采“冲击波”及中国政策环境下，似乎正在成为一种新趋势。跨国药企们愈发明白了一个道理：这已不是把中国仅作为销售市场的年代，集采、国谈、医疗反腐等威力足够让其过往利益奶酪快速化掉。公开数据显示，复盘前八批集采品种，相较于集采前，2023年外资企业总销售额降低了近60%，5年来贡献占比逐年降低，到2023年降低至大约32个百分点。以礼来治疗注意缺陷多动障碍（ADHD）药物择思达（盐酸托莫西汀胶囊）为例，该药已停止在中国供应，在第九批集采中，盐酸托莫西汀胶囊与口服溶液剂型同时入选，并成为此轮集采中最“卷”的品种之一。近20家企业入围，仅有9家企业最终拿到中标资格，参与竞标的多数还为“光脚”企业，结果可想而知。另外，胰岛素国采也给了跨国药企一记重创，诺和诺德的门冬胰岛素紧贴“降幅不低于40%”的要求中标，打破了其全球价格体系，实现全球最低价。集采结果执行当年（2022年），诺和诺德中国市场业绩增长就呈现疲软态势。近期，默沙东糖尿病药物西格列汀、西格列汀二甲双胍也被纳入第十批国采候选名单，有媒体报道，默沙东糖尿病部门已开启裁员，比例甚至超过50%。集采的压力实际早已深刻具像化，而今年，医保部门药价治理触手又从挂网伸向了零售端，跨国药企药品想要在零售市场实现新的增长路径似乎也在收窄。找华润、上药、国药做“外包”，辉瑞、赛诺菲、BI们的盘算与算盘是什么？请您明天接着收听。