La Autopsia del ROE: Edgardo del Rincón y la reingeniería secreta de Banamex .

¿Por qué carajos Banamex acaba de contratar al CEO de uno de los bancos más eficientes de México — y por qué BBVA en México, Grupo Financiero Banorte y Santander deberían estar nerviosos?Edgardo del Rincón llega a Banamex el 1 de junio de 2026. Viene de BANCO DEL BAJIOío, donde dejó números que el resto del sistema bancario mexicano sigue intentando descifrar. Estos son los datos oficiales CNBV a febrero 2026: 🔹 ROE de 19.25% 🔹 ROA de 2.38% 🔹 ICAP de 15.40% 🔹 TDA total de 2.63% 🔹 6,560 empleados generando $364,665M en activos Ahora compárenlo con Banamex, mismo corte de febrero 2026: 🔹 ROE de 9.16% 🔹 ROA de 0.97% 🔹 TDA total de 7.53% 🔹 31,598 empleados administrando $1.06 trillones en activos Traducción: Banco del Bajío genera 2.45 veces más ganancia por cada peso de activo que Banamex. Tiene casi tres veces menos cartera vencida proporcionalmente. Y cada empleado de BanBajío administra 65% más activos que cada empleado de Banamex. Eso no es un banco "más eficiente". Es un sistema operativo radicalmente distinto. Y aquí está la apuesta de Chico Pardo: Del Rincón no fue contratado por su pedigree. Fue contratado por su track record demostrado de optimización brutal, disciplina de riesgo y crédito productivo. Todo lo que Banamex hoy no es. Hagan el ejercicio si Del Rincón replica en Banamex apenas el 60% de lo que hizo en BanBajío, los números de Banamex en 2028 podrían acercarse a: 🔹 ROE en zona de 14-15% (vs 9.16% actual) 🔹 ROA hacia 1.6% (vs 0.97% actual) 🔹 TDA bajando hacia 4-5% (vs 7.53% actual) Banamex pasaría de ser el cuarto banco con problemas estructurales a ser el cuarto banco con momentum operativo. Y eso, con 31,598 empleados y 9.2 millones de contratos de tarjeta de crédito, son cifras que mueven al sistema entero. Aquí entran BBVA, Banorte y Santander en la ecuación: BBVA México lidera por escala y sofisticación digital, pero su margen de eficiencia ya está optimizado. Banorte presume un buen ROE, pero Del Rincón demostró que se puede generar más ROE con menos capital. Santander juega defensiva en la mayoría de sus líneas. Si Banamex en 2028 tiene un ROE comparable al de Banorte, con marca patrimonial centenaria, base masiva de clientes minoristas y ahora con disciplina BanBajío... la jerarquía bancaria mexicana cambia. Esto no es un cambio de CEO. Es ingeniería financiera para preparar una OPI con múltiplo más alto. Chico Pardo no contrató a Del Rincón para que Banamex sea bonito en 2026. Lo contrató para que Banamex sea valioso en 2027. ¿Cuánto tiempo tienen el resto de los bancos antes de que Del Rincón empiece a robarles clientes corporativos PYME? Mi apuesta: 24 meses. ¿Ustedes qué ven? ¿Del Rincón puede escalar el modelo BanBajío a un banco con 12 millones de cuentas activas? ¿O el modelo no se traslada de PYME a banca minorista masiva?