【美股大跌】美股单日跌幅22%历史之最，日本资产泡沫上天！

如此大的汇率市场变动，其实美国人也遭受了一定的冲击，最典型的一个事件就是87年10月，美股出现了闪崩，一天跌去了22%。很多投资者因此跳楼，直到今天，这个跌幅都是历史排名第一，当然之后，美国也推出了熔断制度。就是防止这样的股灾再度出现。当时之所以出现这么大的跌幅，很多人都把矛头指向了衍生品交易。有人在用指数期货做套利。简单解释下，就是现货和期货，往往会有一个价差，但是这个价差会在交割日缩减到0，所以当价差拉大的时候，有人就会做空期货，做多现货，从而锁定这个价差。一直到交割为止。但有的时候，因为一些特殊的原因，市场下跌过快，这就导致了套利的人，没有买入，甚至转而卖出，去趋势性做空了，所以发生了市场共振。于是就崩盘了，也有把矛头指向了期权，期权本质上就是一种保险，当股市大跌，引发了投资组合保险的抛售。所以导致了加速。本来跌4-5%的行情，一下跌了22%。当然这个说法也不一定靠谱，也没办法判定到底是什么原因，把市场瞬间搞崩溃了。但是如果你没有加杠杆的话，其实87年股灾并不可怕，瞬间跌了3成左右，很快就有涨起来了。美国股市依旧处在82年到2000年的特大牛市当中。日本这边，反映就比较慢了，眼看着资产泡沫起来了，却并没有采取太多的行动。当时日本企业特金获得解禁，所谓特金，就是特定金钱信托，说白了就是非金融行业的企业，去炒股票，1985年，特金吸收的股票数量是9万亿日元，到了1989年，已经升到了40万亿日元。很多企业特金，通过发行认股权证的债券，也就是变个方式募集0成本的资金，然后都拿去炒股票。日本经济已经严重脱实向虚。再说说日本的地价，就更离谱了，从1956年， 到1986年，30年涨了50倍，只有1974年，跌过一次，前后一直都在上涨。所以土地只涨不跌的神话，就是日本人创造的。当时在日本社会，土地具有绝对信用。只要有土地，就可以担保借钱。但是绝对的信用，也推升了绝对的泡沫，股楼汇三重泡沫，一起破灭，又叠加上了老龄化社会的冲击，日本经济30年还没有缓过来，也错失了信息产业化和移动互联网的时代，虽然，他们之后不断地宽松刺激经济，安倍也连续放了几支箭出来，但依旧没有好转，到了2022年，日本已经变得越来越危险，日本国债已经达到1241万亿之巨，如果加息1%，日本光利息就要付掉12.41万亿，日本一年的收入大概60万亿，也就是加息1%，就要掏出20%的国家收入，如果加息到3%的水平，光还利息就要用掉60%的日本财政收入。所以日本的状况已经非常不健康，现在唯一的好消息是，日本的债务主要都是内债，而内债是可以逐渐通过通货膨胀赖掉的。讲讲投资理论的发展，大家现在流行的K线技术，其实是源自于日本，日本人管这个叫做蜡烛术，美国人基本上只研究均线和趋势，而日本的券商，真有图表分析师这个岗位，被称之为K线专家。后来这种东西，传到了我们国家，并且大行其道，有一些人也凭借着K线讲解，在网上装神弄鬼。但是这些东西说实话用处不大。反正华尔街是不信的，也没有一家大投行，让技术分析登堂入室。甚至还有很多人，都证明过，这些股票咨询师，压根就不具备，预测能力。甚至连基本面分析都没啥用。很难战胜指数。在华尔街，随机漫步理论和有效市场假说，红极一时。尤金法玛教授，还夺得了诺贝尔奖。他们的理论基础就是，你做任何事情，都不如一直拿着股票指数。人是不可能打败市场的。但是巴菲特成了他们永远的痛。用这套理论，无法解释巴菲特的成功，你不能证伪，那这套理论也就始终站不住脚。